Dagangan pada Khamis dibuka tanpa arah yang jelas apabila pelabur mencari pemangkin baharu untuk melanjutkan lantunan Dolar AS (USD). Data AS yang menggalakkan, Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang tegas, serta sentimen risiko yang bercampur membentuk nada pasaran, sementara perhatian kekal tertumpu kepada keluaran utama yang dijadualkan lewat minggu ini.
Ketidaktentuan geopolitik turut berlarutan. CBS News melaporkan bahawa potensi serangan AS ke atas Iran boleh berlaku seawal Sabtu. Pegawai keselamatan kanan dilaporkan telah memaklumkan Presiden Donald Trump bahawa persiapan ketenteraan telah lengkap, namun kebenaran muktamad masih belum diberikan. Perbincangan di dalam Rumah Putih masih berjalan ketika pegawai menimbang risiko peningkatan konflik berbanding kos politik dan ketenteraan.
USD mengukuh seiring kenaikan hasil Perbendaharaan dan kejutan data ekonomi yang positif. Tempahan barangan tahan lama Disember susut 1.4%, lebih kecil daripada jangkaan penurunan 2.0%. Tempahan tidak termasuk pengangkutan meningkat 0.9% berbanding ramalan 0.3%, dan barangan modal bukan pertahanan tidak termasuk pesawat naik 0.6% berbanding 0.4% dijangka. Petunjuk perumahan bertambah baik, pengeluaran industri meningkat 0.7% berbanding 0.4% unjuran, dan output pembuatan naik 0.6% berbanding 0.4% dijangka. Anggaran KDNK Now suku keempat oleh Rizab Persekutuan Atlanta berada pada 3.6%, sedikit rendah daripada 3.7% sebelumnya.
Minit FOMC Januari menekankan pendirian sekatan yang berpanjangan. Dua pembuat dasar menyokong pemotongan 25 mata asas, namun majoriti menyokong mengekalkan kadar pada 3.5%–3.75%. Beberapa ahli menyokong panduan “dua hala”, mengakui bahawa dasar boleh diperketat atau dilonggarkan bergantung kepada trend inflasi. Unjuran kakitangan menunjukkan pertumbuhan lebih kukuh sehingga 2028 dan inflasi sedikit lebih tinggi. Pegawai memberi amaran bahawa kembali ke sasaran inflasi 2% mungkin lebih perlahan dan tidak sekata, serta menasihatkan agar tidak melonggarkan dasar terlalu awal.
Minit Disember sebelum ini menjangkakan inflasi mencapai 2% pada 2028 selepas tekanan berkaitan tarif pada 2025 dan 2026. Dokumen Januari menyatakan inflasi sedikit lebih tinggi berikutan penggunaan sumber yang lebih ketat dan harga import teras yang lebih kukuh, dengan jangkaan kesan tarif beransur reda pertengahan tahun, namun ia tidak lagi merujuk secara jelas sasaran 2028.
Dari segi tadbir urus, Minit mengulangi bahawa Pengerusi Rizab Persekutuan semasa kekal memegang jawatan sehingga pengganti disahkan secara rasmi. Senator Republikan Thom Tillis dari North Carolina mengaitkan sokongannya terhadap pencalonan Fed dengan hasil siasatan Jabatan Kehakiman melibatkan Pengerusi Jerome Powell, menyifatkannya sebagai isu kebebasan institusi.
Gabenor Fed Michelle Bowman menyuarakan kebimbangan berterusan terhadap keadaan pasaran buruh, menyifatkan laporan pekerjaan terkini sebagai luar biasa. Sementara itu, penasihat ekonomi Rumah Putih Kevin Hassett mengkritik kajian Rizab Persekutuan New York (NY Fed) yang menyimpulkan 90% kos tarif ditanggung domestik, menyifatkannya sebagai sangat cacat. Kertas susulan NY Fed menunjukkan inflasi Disember pada 2.83%, meningkat daripada 2.55% pada September selepas pelarasan kesan penutupan kerajaan.
Di tempat lain, USDJPY meningkat sedikit walaupun pemangkin global terhad. Tempahan mesin teras melonjak lebih 19% bulan ke bulan pada Disember, jauh melebihi ramalan 4.5%, mengukuhkan perbelanjaan modal dan menyokong prospek Bank of Japan (BOJ). Ekuiti Jepun mencatat aliran masuk asing mingguan terbesar dalam empat bulan dan minggu kelapan berturut-turut pembelian bersih. Selepas kemenangan pilihan raya Perdana Menteri Sanae Takaichi, jangkaan pasaran terhadap pertumbuhan Jepun dan kenaikan kadar BOJ berubah. Tinjauan Reuters pada 10–18 Februari menunjukkan kesemua 76 ahli ekonomi menjangka tiada perubahan pada Mac, namun 58% kini meramalkan kadar dasar pada 1% menjelang Jun, meningkat daripada 36% sebelum ini.
Di UK, data Indeks Harga Pengguna (CPI) bercampur. Inflasi utama menepati jangkaan, manakala komponen teras dan perkhidmatan melebihi ramalan. Namun begitu, GBPUSD susut susulan pengurangan kecenderungan hawkish terhadap Bank of England (BoE) dan ketegangan geopolitik di Britain.
AUDUSD pulih selepas data buruh kukuh meningkatkan spekulasi kenaikan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA) pada mesyuarat 16–17 Mac. Pertumbuhan pekerjaan sederhana, kadar pengangguran turun untuk bulan keempat berturut-turut, dan jam bekerja meningkat 0.6% pada Januari.
Di New Zealand, Gabenor Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Adrian Orr Breman berkata inflasi pada 3.1% masih tidak selesa. RBNZ akan beralih kepada lapan mesyuarat dasar setahun mulai 2027 apabila pelaporan CPI bulanan bermula. Kadar Tunai Rasmi dikekalkan pada 2.25%, dengan pegawai memberi isyarat bahawa pemotongan kadar kelihatan telah berakhir, namun dasar masih menyokong. Timbalan Gabenor Karen Silk menekankan risiko seimbang antara penggunaan lemah dan inflasi berterusan.
Institut Petroleum Amerika (API) melaporkan penyusutan ketara dalam inventori minyak mentah.
Indeks Dolar AS (DXY) meningkat ke paras tertinggi sembilan hari, melanjutkan rentetan kenaikan kepada empat sesi. EURUSD merosot ke paras terendah dua minggu, manakala GBPUSD mencecah tahap terlemah sejak 22 Januari. USDJPY mencatat puncak mingguan, sementara AUDUSD dan NZDUSD pulih sederhana. USDCAD mencapai paras tertinggi dua minggu, dan minyak mentah kekal berhampiran paras tertinggi mingguan. Emas dan perak stabil selepas lantunan, manakala mata wang kripto meningkat sedikit tetapi masih menuju kerugian mingguan. Ekuiti Asia-Pasifik didagangkan bercampur walaupun momentum positif daripada penanda aras utama AS.
Zon Euro tidak mencatat sebarang kejutan negatif besar yang baharu, selain komen bercampur daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan kebuntuan berterusan dalam rundingan damai Ukraine–Russia. Walaupun begitu, EURUSD merosot ke paras terendah dua minggu pada sesi sebelumnya dan kekal tertekan.
Penurunan ini didorong terutamanya oleh pengukuhan meluas Dolar AS (USD). Data ekonomi AS yang lebih kukuh serta minit mesyuarat FOMC yang bernada hawkish menyokong mata wang itu. Selain itu, pedagang sedang membuat penyesuaian posisi menjelang keluaran penting, termasuk Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (PCE) — ukuran inflasi pilihan Fed — anggaran pertama Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS suku keempat, serta bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Februari bagi Kesatuan Eropah (EU) dan AS.
GBPUSD cecah paras terendah bulanan, USDJPY perbaharui paras tertinggi mingguan
EURUSD menyentuh paras terendah dua minggu, manakala GBPUSD merosot ke tahap paling lemah sejak 22 Januari walaupun data inflasi United Kingdom (UK) bercampur. Kejatuhan GBPUSD dilihat berkait dengan angka pekerjaan UK yang lemah serta ketidaktentuan politik yang meningkat berkaitan kepimpinan Parti Buruh, sekali gus menekan sentimen.
Pada masa sama, USDJPY meningkat ke paras tertinggi satu minggu walaupun jangkaan hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ) semakin meningkat dan data Jepun kekal kukuh. Kenaikan ini banyak disokong oleh optimisme bahawa rangsangan lanjut mungkin menyusul selepas kemenangan pilihan raya mengejut Perdana Menteri Jepun, di samping selera risiko yang berhati-hati dan kekuatan keseluruhan USD.
Kebanyakan mata wang utama kekal tertekan berbanding USD, namun Dolar Australia dan Dolar New Zealand menunjukkan kekuatan relatif. Nada hawkish daripada Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), disokong data terkini serta kenyataan penggubal dasar, membantu AUDUSD dan NZDUSD memulihkan kerugian sesi sebelumnya.
Sebaliknya, USDCAD terus didagangkan lebih tinggi walaupun harga minyak mentah kukuh — komoditi eksport utama Kanada. Pasangan ini kekal disokong oleh data Kanada yang lebih lemah kebelakangan ini serta kekuatan meluas USD.
Kebimbangan pasaran terhadap potensi perang AS–Iran, bersama suasana berhati-hati menjelang data utama minggu ini dan isu berkaitan Fed, membantu mempertahankan pemulihan harga emas dan perak pada hari sebelumnya.
Minyak mentah pula mendapat manfaat daripada kebimbangan kekangan bekalan susulan risiko perang AS–Iran serta penurunan mengejut dalam inventori AS menurut data API.
Pengukuhan USD dan sentimen pasaran yang bercampur tetapi secara umumnya positif mengehadkan kenaikan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Walaupun mencatat kenaikan kecil intrahari, kedua-dua mata wang kripto masih menuju kerugian mingguan.
Di Asia, indeks KOSPI Korea Selatan melonjak ke paras rekod, manakala pasaran di tanah besar China dan Hong Kong kekal ditutup. Ekuiti AS turut melanjutkan kenaikan. Dow Jones Industrial Average naik 0.28%, Standard and Poor’s 500 meningkat 0.56%, dan Nasdaq Composite bertambah 0.70%.
Menurut analisis Morgan Stanley terhadap pemfailan 13F suku keempat, saham teknologi mega-cap kini paling kurang dimiliki berbanding wajaran dalam Standard and Poor’s 500 dalam tempoh 17 tahun, dengan jurang pemilikan negatif 155 mata asas. NVIDIA mencatat jurang negatif 2.57 mata peratusan berbanding wajaran indeksnya, Apple negatif 2.16%, Microsoft negatif 2.13%, dan Amazon negatif 1.37%.
Khamis bermula dengan data peringkat kedua dari Kanada dan Zon Euro, khususnya Indeks Keyakinan Pengguna, sebelum tumpuan beralih kepada jadual padat AS. Keluaran utama termasuk Tuntutan Pengangguran Mingguan, Indeks Pembuatan Rizab Persekutuan Philadelphia, serta ucapan penggubal dasar Fed.
Selain angka ekonomi, pelabur akan memantau tajuk berita berkaitan potensi ketegangan AS–Iran dan keputusan Mahkamah Agung AS yang tertangguh mengenai tarif era Trump serta kebebasan Rizab Persekutuan. Faktor-faktor ini menjadi lebih penting menjelang data utama Jumaat: Indeks Harga PCE AS, KDNK suku keempat, dan laporan PMI Februari.
Dengan kekuatan berterusan USD yang disokong data kukuh serta panduan tegas Fed, tekanan tambahan ke atas pasangan utama seperti EURUSD tidak boleh diketepikan. Sementara itu, emas, perak dan minyak mentah mungkin kekal disokong sekiranya risiko geopolitik meningkat. Ekuiti berpotensi melanjutkan pemulihan jika data menggalakkan, manakala kripto mungkin terus tertekan oleh USD yang berdaya tahan.
Perlu juga diperhatikan bahawa pasaran sering berhenti seketika atau membalikkan sebahagian pergerakan awal pada hari Khamis. Jika data atau risiko acara mencabar rali USD terkini, mata wang itu mungkin mengurangkan keuntungan, membuka ruang kenaikan lanjut bagi emas dan perak serta lantunan pembetulan dalam EURUSD. Namun begitu, trend lebih luas mungkin terus mendominasi ketika pedagang membuat penyesuaian menjelang keluaran berimpak tinggi pada Jumaat.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
