Sentimen pasaran kekal positif awal Rabu apabila pengumuman gencatan senjata selama dua minggu oleh Presiden AS, Donald Trump, meningkatkan selera risiko walaupun tanpa konsesi besar daripada Iran. Perkembangan ini memberi tekanan kepada Dolar AS (USD), dibantu oleh data AS yang lebih lemah, isyarat bercampur daripada Federal Reserve, serta sikap berhati-hati pelabur menjelang minit Federal Open Market Committee. Namun, ketidaktentuan rundingan AS-Iran pada 10 April di Islamabad dan potensi nada hawkish dalam minit FOMC mengehadkan penurunan lanjut USD menjelang jadual data ekonomi yang padat.
Perkembangan utama datang daripada Trump yang mengumumkan melalui Truth Social mengenai penangguhan tindakan ketenteraan selama dua minggu terhadap Iran bagi memberi ruang kepada rundingan. Beliau menyatakan bahawa Washington telah menerima cadangan 10 perkara daripada Tehran yang dilihat sebagai asas boleh dilaksanakan untuk perjanjian lebih besar, dengan beberapa isu utama telah ditangani. Iran kemudian mengesahkan penyertaan, dengan Majlis Keselamatan Tertinggi menghantar cadangan melalui Pakistan, dan rundingan dijadualkan pada 10 April di Islamabad. Pasaran bertindak balas pantas—harga minyak jatuh, USD melemah, manakala ekuiti dan emas meningkat—dan trend ini sebahagian besarnya berterusan.
Walau bagaimanapun, sikap berhati-hati masih kekal kerana beberapa tuntutan Iran—seperti penghapusan penuh sekatan, sokongan berterusan kepada proksi serantau, serta kawalan lebih besar ke atas Selat Hormuz termasuk kemungkinan bayaran transit—sukar untuk dipersetujui. Laporan tidak disahkan juga mencadangkan trafik kapal di Selat Hormuz mungkin dihadkan kepada 10–15 kapal sehari semasa gencatan senjata, yang tidak cukup untuk mengurangkan kesesakan sekitar 800 kapal di Teluk. Israel turut menjelaskan bahawa gencatan senjata tidak meliputi operasi mereka di Lubnan, mengekalkan risiko geopolitik. Namun buat masa ini, pasaran lebih cenderung kepada jangkaan penurunan ketegangan dalam tempoh terdekat.
Dari sudut data, pesanan barangan tahan lama AS bagi Februari mencatat -1.4% berbanding jangkaan -1.0%, dengan angka sebelumnya disemak turun kepada -0.5%. Federal Reserve Bank of New York melaporkan jangkaan inflasi satu tahun meningkat kepada 3.4%, tiga tahun kepada 3.1%, manakala lima tahun kekal 3.0%. Sementara itu, purata empat minggu perubahan pekerjaan Automatic Data Processing meningkat kepada 26K daripada 10K.
Naib Pengerusi Fed, Philip Jefferson, menekankan cabaran pembuat dasar dalam menghadapi risiko inflasi yang meningkat bersama pasaran buruh yang semakin lemah. Presiden NY Fed, John Williams, mengekalkan pendekatan neutral dan berhati-hati, manakala Austan Goolsbee memberi nada sedikit hawkish dengan amaran risiko inflasi kekal tinggi, terutama dengan kenaikan harga minyak.
Dalam persekitaran ini, Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah sebulan, mendorong EURUSD ke paras tertinggi sejak 3 Mac dan GBPUSD ke paras tertinggi dua minggu. USDJPY pula susut ke paras terendah dua minggu, manakala AUDUSD dan NZDUSD meningkat ke paras tertinggi dua minggu. USDCAD turut menurun ke paras terendah dua minggu walaupun harga minyak lemah.
Emas meningkat ke paras tertinggi sejak 19 Mac, manakala Bitcoin dan Ethereum kehilangan momentum selepas mencapai paras tertinggi bulanan. Ekuiti Asia-Pasifik pula meningkat didorong optimisme gencatan senjata serta isyarat stabil daripada Reserve Bank of New Zealand dan Reserve Bank of India, walaupun Wall Street ditutup bercampur.
Kelemahan U.S. Dollar (USD), bersama kelegaan pasaran terhadap perang Iran—walaupun bersifat sementara—menyokong kenaikan pasangan EURUSD. Optimisme berhati-hati menjelang data dari Jerman dan Zon Euro hari ini, serta isyarat bercampur daripada Federal Reserve (Fed), turut membantu mendorong EUR/USD ke paras tertinggi lima minggu, mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut sebelum keluaran minit Federal Open Market Committee (FOMC).
Data dari Jerman dan Zon Euro mungkin menyokong sentimen pasaran, namun fokus utama adalah sama ada pegawai Fed cenderung untuk menghentikan pemotongan kadar dan lebih berhati-hati terhadap kemungkinan kenaikan kadar. Jika disahkan, ini boleh mencabar momentum kenaikan Euro.
Walaupun bacaan akhir Purchasing Managers' Index (PMI) United Kingdom (UK) bagi Mac lebih lemah dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengekalkan kadar faedah, pasangan GBPUSD, AUDUSD dan NZDUSD masih meningkat ke paras tertinggi dua minggu. Pada masa sama, data gaji Jepun yang kukuh serta isyarat bercampur dari Fed menekan USDJPY menghampiri paras terendah dua minggu. Sementara itu, USDCAD turut jatuh ke paras terendah lebih seminggu susulan kelemahan USD secara menyeluruh, walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—menurun.
Data gaji Jepun bagi Februari mencatat kejutan positif, dengan gaji sebenar meningkat 1.9% tahun ke tahun, kadar terpantas dalam lima tahun, berbanding 0.7% sebelum ini. Ini menyokong jangkaan pengetatan dasar lanjut oleh Bank of Japan (BoJ) dan menunjukkan peningkatan kuasa beli isi rumah.
RBNZ pula mengekalkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) pada 2.25%, sambil menekankan bahawa konflik Timur Tengah meningkatkan ketidaktentuan dengan risiko inflasi lebih tinggi dan pertumbuhan lebih perlahan. Bank tersebut kekal fokus kepada inflasi jangka sederhana dan bersedia untuk bertindak jika perlu.
Selepas pengumuman gencatan senjata oleh Presiden AS, Donald Trump, walaupun tanpa konsesi besar daripada Iran, selera risiko pasaran meningkat dan menekan USD. Ini turut mengurangkan kebimbangan terhadap kekurangan bekalan tenaga, menyebabkan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) jatuh lebih 15% secara intrahari sebelum pulih sedikit daripada $91.05 ke sekitar $94.70 ketika laporan ditulis.
Dalam masa yang sama, harga emas melonjak ke paras tertinggi tiga minggu, disokong oleh USD yang lemah, sentimen pasaran yang lebih positif, serta penyesuaian posisi menjelang minit FOMC.
Kriptowang sukar meningkat, ekuiti mencatat kenaikan
Berbeza dengan aset utama lain, Bitcoin dan Ethereum tidak banyak mendapat manfaat daripada pergerakan USD dan bergerak secara mendatar berhampiran paras tertinggi sebulan, mencerminkan sentimen berhati-hati dalam pasaran kripto. Sebaliknya, ekuiti Asia-Pasifik mencatat kenaikan walaupun penutupan Wall Street bercampur.
Data penting seperti pesanan kilang Jerman, Indeks Harga Pengeluar (PPI) Zon Euro, dan jualan runcit akan menjadi fokus sebelum minit FOMC diumumkan.
USD dijangka kekal tertekan dalam suasana optimisme pasaran menjelang rundingan damai Iran pada 10 April. Namun, sebarang perkembangan negatif atau nada hawkish daripada FOMC boleh menghidupkan semula permintaan terhadap USD dan mencetuskan pembetulan dalam EURUSD, komoditi, dan aset berisiko lain.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
