Pasaran kewangan kekal gelisah pada hari Khamis setelah melalui sesi dagangan yang tidak menentu pada hari Rabu. Pedagang menunggu data pekerjaan AS yang penting selepas komen hawkish daripada Pengerusi Fed Jerome Powell dan isyarat ekonomi AS yang bercampur-campur. Tambahan lagi, ketidaktentuan ini dipengaruhi oleh reaksi berbeza terhadap ramalan pertumbuhan daripada Pertubuhan Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi (OECD), ketegangan berterusan di Timur Tengah, dan kebimbangan mengenai perang dagangan.
OECD meningkatkan ramalan pertumbuhan global untuk 2025 sambil mengekalkan unjuran pertumbuhan tahun semasa. OECD juga menaikkan ramalan pertumbuhan AS untuk 2024 dan 2025, tetapi menurunkan unjuran pertumbuhan ekonomi EU, Jepun, dan UK untuk 2024. Agensi antarabangsa itu turut menekankan risiko perlindungan perdagangan terhadap ekonomi global.
Sementara itu, drama politik di Korea Selatan dan Perancis terus mencabar optimisme pasaran, tetapi harapan yang semakin meningkat untuk gencatan senjata di Gaza menyokong mood pasaran berisiko.
Pengerusi Fed Jerome Powell mengguna nada lebih hawkish, dengan menyebut pertumbuhan lebih kukuh dan inflasi lebih tinggi sebagai alasan untuk pendekatan berhati-hati dalam menentukan kadar neutral. Begitu juga, Beige Book Fed menyerlahkan optimisme ekonomi dan perniagaan untuk 2025. Walau bagaimanapun, PMI Perkhidmatan ISM AS yang lebih lemah dan data Pekerjaan ADP, bersama dengan optimisme berhati-hati di pasaran, mencabar pemulihan Dolar AS.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) mengurangkan keuntungan mingguan di tengah-tengah pasaran tidak menentu, membolehkan mata wang utama lain dan Antipodean naik walaupun komoditi bergelut untuk kekal positif.
Data Zon Euro yang memberangsangkan menyokong pemulihan pasangan EURUSD, walaupun terdapat ketidakpastian politik di Perancis selepas Perdana Menteri kalah dalam undi tidak percaya. Presiden ECB Christine Lagarde mengakui ketidakpastian ekonomi jangka sederhana, kelemahan pertumbuhan jangka pendek, dan penurunan inflasi secara beransur-ansur tetapi enggan mendorong pemotongan kadar yang besar.
Gabenor Bank of England (BoE) Andrew Bailey mengguna nada dovish pada hari Selasa, menyarankan pemotongan kadar secara beransur-ansur dan menekankan keperluan untuk BoE "berusaha lebih keras" bagi memastikan proses disinflasi berada di landasan yang betul. Walaupun begitu, kelemahan Dolar AS, digabungkan dengan PMI Perkhidmatan UK yang positif untuk November, menyokong penutupan harian positif untuk pasangan GBPUSD.
USDJPY kekal sedikit tertekan sekitar 150.00 selepas lonjakan harian terbesar dalam tiga minggu, kerana hasil bon Perbendaharaan AS kekal tertekan menjelang laporan pekerjaan AS minggu ini. Pemulihan pasangan ini juga dicabar oleh kebimbangan mengenai kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) dan potensi campur tangan Jepun untuk mempertahankan Yen (JPY).
Mata wang Antipodean kekal lemah, dengan AUDUSD mengalami kerugian besar disebabkan kebimbangan terhadap ekonomi China, pertumbuhan Australia yang perlahan, dan jangkaan dovish untuk Bank Rizab Australia (RBA). Sementara itu, NZDUSD menamatkan penurunan tiga hari tetapi masih menuju kerugian mingguan, dan USDCAD bergelut untuk mengekalkan keuntungan walaupun mencatatkan kerugian harian pertama dalam empat hari.
Harga emas mencatat kenaikan ringan dalam pemulihan tiga hari selepas kejatuhan mingguan. Walau bagaimanapun, logam berharga ini sukar mendapat manfaat daripada kebimbangan pasaran menjelang data penting AS, serta ketegangan ekonomi dan geopolitik global, sementara pertaruhan dovish terhadap Fed semakin pudar.
Minyak mentah turun walaupun terdapat optimisme pasaran dan penurunan inventori mingguan yang lebih tinggi daripada jangkaan. Reaksi bercampur terhadap keputusan OPEC+ untuk menangguhkan peningkatan bekalan sebelum mesyuarat utama hari ini menambah tekanan kepada harga. Tambahan lagi, margin penapisan (crack spreads) yang lemah dan kebimbangan terhadap pengurangan permintaan tenaga akibat isu ekonomi China serta potensi kemerosotan ekonomi dalam kalangan pengguna utama di luar AS turut memburukkan keadaan.
Mata wang kripto melonjak selepas Presiden AS Donald Trump mencalonkan penyokong kripto Paul Atkins untuk menggantikan Gary Gensler sebagai Pengerusi SEC. Ini mencetuskan optimisme industri, membantu Bitcoin (BTCUSD) mencapai paras tertinggi baharu melebihi 100K dan mendorong Ethereum (ETHUSD) mencatat lonjakan harian terbesar dalam seminggu sebelum sedikit susut dari paras tertinggi enam bulan.
Melangkah ke hadapan, Pesanan Kilang Jerman, Jualan Runcit Zon Euro, dan Tuntutan Pengangguran AS, bersama mesyuarat OPEC+, akan memastikan pasaran aktif. Namun, mood berhati-hati menjelang data pekerjaan AS dan Kanada pada hari Jumaat, bersama Indeks Sentimen Pengguna UoM AS dan Jangkaan Inflasi, boleh mengehadkan volatiliti.
Dolar AS mungkin kekal tertekan akibat data AS yang lemah dan keraguan terhadap pendirian hawkish Pengerusi Fed Powell. Ini mungkin membolehkan EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian mingguan, manakala USDJPY mungkin kekal tanpa arah jelas tetapi masih kukuh untuk minggu ini. Mata wang Antipodean dijangka terus terjejas oleh kebimbangan terhadap China dan prospek dovish bank pusat masing-masing.
Minyak mentah mungkin pulih jika OPEC+ mengesahkan penangguhan peningkatan bekalan, manakala emas mungkin kekal tertekan akibat sentimen bercampur dan kekuatan Dolar AS.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
