Sentimen pasaran kekal berhati-hati pada hari Khamis apabila pedagang menantikan keputusan penting daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE), serta data inflasi AS (Indeks Harga Pengguna, CPI) dan tuntutan awal pengangguran. Pada hari sebelumnya, sentimen penghindaran risiko berlaku walaupun tiada peristiwa besar, apabila pedagang bergelut untuk menjangkakan langkah seterusnya Rizab Persekutuan (Fed). Ketidakpastian ini menyebabkan saham teknologi AS merosot, sekali gus menambahkan sentimen berhati-hati dalam pasaran global.
Dalam pasaran mata wang, kadar pertukaran utama bergerak dalam julat yang sempit, mencerminkan sikap berhati-hati pelabur menjelang 24 jam yang padat dengan mesyuarat bank pusat dan pengeluaran data penting. Volatiliti rendah, menandakan pendekatan tunggu dan lihat.
Pasaran ekuiti serantau secara umumnya mengikuti prestasi lemah di AS. Pergerakan harga yang lemah di Wall Street menjejaskan sentimen dan mengukuhkan pendirian defensif merentas aset berisiko. Kebanyakan saham di rantau ini mencatat penurunan.
Di AS, Presiden Trump mengumumkan “dividen pahlawan” sekali sahaja sebanyak $1,776 untuk lebih sejuta anggota tentera AS yang sedang berkhidmat, dengan jumlah keseluruhan kira-kira $2.5 bilion. Rangsangan fiskal ini dijangka memberikan dorongan jangka pendek kepada penggunaan, tetapi dilihat sebagai langkah sederhana dari sudut makroekonomi yang lebih luas. Trump turut menyebut bahawa beliau akan melantik pengerusi Rizab Persekutuan yang baharu tidak lama lagi, yang menyokong kadar faedah lebih rendah. Kenyataan itu boleh menimbulkan kebimbangan tentang kredibiliti dasar dan mempengaruhi jangkaan pasaran.
Pada hari Rabu, Permohonan Gadai Janji MBA AS mencecah paras terendah dalam tempoh empat bulan, dengan penurunan sebanyak 3.8% berbanding penurunan sebelumnya sebanyak 4.8%. Selepas itu, Gabenor Fed Christopher Waller menyatakan bahawa pasaran buruh masih lemah, dengan pertumbuhan guna tenaga menunjukkan sedikit peningkatan sahaja. Beliau turut menyatakan keyakinan bahawa inflasi, meskipun sedikit melebihi sasaran, akan menurun dalam beberapa bulan akan datang dan menyokong tindakan beransur-ansur berbanding pemotongan kadar secara drastik.
Perbendaharaan AS menjual bon 20 tahun bernilai $13 bilion pada hasil sebanyak 4.798%, manakala pasaran saham AS ditutup lebih rendah.
Di Eropah, Indeks Harga Pengguna (CPI) akhir bagi bulan November mencatat 2.1% tahun ke tahun, sedikit lebih rendah daripada bacaan awal 2.2%. Indeks Iklim Perniagaan Ifo Jerman bagi bulan Disember juga tidak mencapai jangkaan, merosot kepada 87.6 berbanding ramalan 88.2. Walaupun begitu, ECB dijangka mengekalkan dasar tanpa perubahan, sementara pertumbuhan zon euro menunjukkan tanda-tanda kestabilan.
Di Jepun, hasil bon terus meningkat dan perhatian beralih kepada mesyuarat Bank of Japan (BoJ) yang akan datang. Penganalisis memberi amaran bahawa BoJ harus mengelakkan kenaikan kadar terlalu awal memandangkan ekonomi masih menghadapi cabaran besar. Yen Jepun menunjukkan prestasi yang sedikit lebih lemah, dengan USDJPY meningkat sedikit ke sekitar 150.80. Pergerakan ini menyusuli kenyataan lisan yang agak sederhana daripada Ketua Setiausaha Kabinet Jepun Minoru Kihara, yang menyebut bahawa pihak berkuasa memantau pergerakan pasaran dengan teliti, khususnya kadar faedah jangka panjang. Ketiadaan tindakan atau amaran tegas ditafsirkan sebagai petanda bahawa Jepun tidak selesa dengan kelemahan yen, tetapi belum bersedia untuk campur tangan.
Di UK, data inflasi mencatatkan bacaan di bawah jangkaan, dengan inflasi keseluruhan dan inflasi teras kedua-duanya lebih rendah daripada ramalan. Ini disebabkan oleh penurunan harga makanan dan barangan teras, yang berkemungkinan dipengaruhi oleh diskaun semasa jualan Black Friday. Namun, inflasi sektor perkhidmatan kekal degil di atas 4%, dan ini akan menjadi kebimbangan utama Bank of England (BoE) dalam beberapa bulan akan datang. Peserta pasaran kini menjangkakan BoE akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 3.75% dalam mesyuarat akan datang, dengan kemungkinan penurunan selanjutnya pada tahun depan.
Di New Zealand, pertumbuhan KDNK bagi suku ketiga mencatatkan 1.1% suku ke suku, mengatasi jangkaan 0.9%. Walaupun data itu positif, reaksi dolar New Zealand tidak begitu ketara kerana pasaran kekal memberi tumpuan kepada inflasi dan keadaan pasaran buruh, yang berkemungkinan mempengaruhi keputusan dasar pada masa depan.
Di A.S., inventori minyak mentah mingguan mencatatkan pengurangan yang lebih besar daripada jangkaan, iaitu 1.274 juta tong berbanding ramalan 1.066 juta tong. Ini membantu menyokong harga minyak mentah, manakala emas turut mendapat manfaat daripada ketidaktentuan pasaran secara keseluruhan. Mata wang kripto pada mulanya meningkat sebelum susut semula.
Indeks Dolar A.S. (DXY) melantun daripada paras terendah dalam 10 minggu, menyebabkan pasangan mata wang utama susut, khususnya mata wang Antipodean. Ini turut menekan dolar New Zealand dan dolar Australia. Sementara itu, minyak mentah pulih dengan sokongan daripada pengurangan inventori A.S., manakala emas meningkat di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran. Sebaliknya, mata wang kripto mencatatkan kenaikan singkat sebelum berbalik arah. Wall Street ditutup dalam keadaan merah, dan pasaran Asia turut mencatatkan sedikit penurunan.
EURUSD menghentikan penurunan dua hari berturut-turut, tetapi momentum pemulihan masih lemah
Walaupun data dari EU dan Jerman mengecewakan serta Dolar A.S. pulih, EURUSD telah jatuh sejak dua hari lalu selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tiga bulan. Pada awal Khamis, euro (EUR) menghentikan penurunannya ketika pedagang menantikan pengumuman ECB. Bank pusat itu dijangka mengekalkan kadar faedah dan mungkin mengambil nada optimistik. Namun, suasana berhati-hati menjelang pengumuman itu, bersama kebimbangan mengenai perjanjian damai Ukraine-Rusia dan cabaran politik dalaman dalam blok itu, sejak kebelakangan ini menekan pembeli pasangan mata wang tersebut.
GBPUSD kekal tertekan, USDJPY melanjutkan pemulihan
Data inflasi UK yang mengecewakan, bersama kebimbangan terhadap kelemahan ekonomi Britain, menekan GBPUSD pada hari sebelumnya, begitu juga lantunan semula Dolar A.S. Pasangan ini kekal tertekan pada awal Khamis apabila pedagang bersiap sedia menghadapi keputusan kadar faedah Bank of England (BoE), dengan jangkaan penurunan kadar dan kenyataan dovish.
Sementara itu, walaupun terdapat spekulasi bahawa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan kadar faedah pada Jumaat serta campur tangan lisan daripada pegawai Jepun, yen (JPY) gagal menarik minat pembeli. Sebaliknya, pedagang mengambil posisi menjangkakan langkah yang lebih hawkish.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
Suasana berhati-hati dan lantunan semula USD memberi tekanan kepada mata wang Antipodean, iaitu AUD, NZD dan CAD. Namun, data KDNK NZ, pemulihan minyak mentah dan kecenderungan bercampur-campur berkaitan RBA memberi ruang bernafas kepada penjual. Dalam pada itu, AUDUSD menghentikan penurunan lima hari berturut-turut dengan melantun daripada paras terendah dalam dua minggu, tetapi momentum pemulihannya masih lemah. NZDUSD pula kekal tertekan, mungkin kerana pasaran sedang bersiap sedia menghadapi langkah hawkish RBNZ dalam beberapa bulan akan datang. Sementara itu, USDCAD mengurangkan kenaikan pada hari sebelumnya selepas pulih daripada paras terendah dalam tiga bulan, di tengah-tengah lantunan pembetulan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, serta kenyataan hawkish daripada Gabenor BoC.
Minyak mentah sukar mengekalkan pemulihan, emas bergerak mendatar
Pengurangan inventori minyak mentah A.S. yang lebih besar daripada jangkaan, bersama ketiadaan perkembangan baharu mengenai perjanjian damai Ukraine-Rusia dan ketegangan berterusan antara A.S. dengan Venezuela, memberi dorongan kepada minyak mentah WTI untuk melantun daripada paras terendah sejak 2021. Namun, pemulihan itu tidak mempunyai momentum, dan komoditi tersebut sukar melanjutkan kenaikan dalam suasana berhati-hati pada awal Khamis.
Sementara itu, emas kekal mendatar selepas prestasi positif dalam julat dagangan empat harinya, apabila hasil bon Perbendaharaan yang terus meningkat menekan logam berharga itu.
Mata wang kripto susut, ekuiti kekal lemah
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya tertekan selepas hari dagangan yang tidak menentu. Walaupun mata wang kripto utama pada mulanya pulih, kedua-duanya akhirnya ditutup dalam keadaan merah. Ini mencerminkan keyakinan pasaran yang lemah terhadap aset digital menjelang 2025, walaupun terdapat beberapa berita positif dalam industri.
Dalam pasaran saham, Dow Jones Industrial Average (DJI) jatuh 243.51 mata (-0.51%) kepada 47,870.75, S&P 500 (SPX) merosot 78.34 mata (-1.15%) kepada 6,721.92, dan Nasdaq Composite menjunam 410.71 mata (-1.78%) kepada 22,700.75. Oracle paling teruk terjejas, dengan kerugian hampir 50% sejak September, manakala pendapatan kukuh Micron Technology mungkin memberikan sedikit sokongan kepada sektor teknologi selepas ini.
Pergerakan terkini aset utama
Minyak mentah WTI kekal ditawarkan sedikit berhampiran $56.40 sambil bergelut untuk mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya daripada paras terendah berbilang tahun.
Emas kekal mendatar sekitar $4,340 dalam julat dagangan empat hari berhampiran paras tertinggi Oktober.
Indeks Dolar AS (DXY) mengekalkan pemulihan hari sebelumnya sekitar 98.40 ketika artikel ini ditulis.
Wall Street ditutup dalam keadaan merah, dengan Nasdaq mencatatkan kerugian lebih besar berbanding Dow dan S&P500. Selain itu, saham di rantau Asia Pasifik merosot, manakala saham di Eropah dan Britain susut sedikit pada waktu dagangan awal.
Bitcoin (BTC) kekal menerima sokongan belian sederhana sekitar $86,500 selepas hari yang lemah, manakala Ethereum (ETH) terus tertekan sekitar $2,830 setakat ini.
Hari yang sibuk menanti…
Kalendar ekonomi Khamis dipenuhi peristiwa penting, dengan tumpuan pada keputusan dasar monetari Bank of England (BoE) dan Bank Pusat Eropah (ECB). Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, Tuntutan Pengangguran dan Indeks Pembuatan Fed Philadelphia turut menjadi tumpuan.
Memandangkan perubahan terkini pada profil risiko pasaran dan pengukuhan Dolar AS, isyarat dovish daripada bank pusat UK dan Eropah boleh membantu melanjutkan lantunan semula Greenback. Pemulihan USD ini boleh memberi tekanan kepada mata wang kripto dan saham, kecuali jika muncul berita positif berkaitan risiko.
“Jeda hawkish” ECB mungkin memberikan sedikit sokongan kepada pembeli EURUSD, meskipun pasangan ini mencatatkan kerugian selama dua hari berturut-turut. Namun, memandangkan pasaran kurang yakin terhadap ECB berbanding Fed, pasangan ini mungkin terus merosot jika Presiden ECB menyampaikan nada berhati-hati. Sementara itu, GBPUSD dijangka terus menurun, didorong oleh jangkaan pemotongan kadar oleh BoE dan komen yang berkemungkinan dovish.
Ramalan untuk aset utama
Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY
Kemungkinan terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
