Pasaran global merosot apabila ketidaktentuan meningkat berikutan ancaman tarif oleh Presiden A.S. Donald Trump serta penglibatannya dalam konflik di Timur Tengah dan Ukraine-Rusia yang masih belum meredakan ketegangan. Data inflasi dari A.S. dan U.K. menimbulkan kebimbangan terhadap kenaikan harga yang dipacu oleh tarif. Walaupun inflasi A.S. lebih jelas, keputusan kukuh dari U.K. mencabar kenyataan berhati-hati oleh Bank of England (BoE). Ini menyokong pendekatan berhati-hati yang bergantung kepada data oleh Rizab Persekutuan, walaupun Trump terus menekan untuk lebih banyak pemotongan kadar faedah dan mahu menggantikan Pengerusi Fed, Powell. Laporan palsu turut mendakwa secara tidak benar bahawa Powell mungkin meletak jawatan menjelang Ogos.
Mengenai perdagangan, Trump mengetengahkan kemajuan dengan Vietnam dan Indonesia serta memuji pasukan perunding perdagangan. Mexico mengancam akan mengenakan tarif besar untuk mengelakkan tarif menyeluruh 30% dan duti anti-lambakan 17% ke atas tomato dari A.S. yang akan berkuat kuasa pada 1 Ogos, jika tiada perjanjian dicapai. EU pula menyatakan tarif balas dendam mereka hanya akan bermula selepas 1 Ogos sekiranya rundingan gagal. Trump juga merancang untuk bertemu Perdana Menteri U.K., Starmer di Scotland untuk memperkemas perjanjian perdagangan, manakala Perdana Menteri Kanada, Carney mengesahkan tarif A.S. akan dikekalkan dan berjanji untuk melawan jika perlu.
Trump menafikan bahawa beliau mengarahkan Ukraine menyerang Moscow, menyatakan bahawa Zelensky tidak sepatutnya menyasarkan Rusia dan menegaskan, “Saya tidak memihak sesiapa. Saya mahu hentikan pembunuhan,” menafikan laporan Financial Times.
Naib Perdana Menteri China, He Lifeng mencadangkan lebih banyak rangsangan untuk meningkatkan perbelanjaan, walaupun data ekonomi baru-baru ini menunjukkan prestasi yang positif.
Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Teras CPI A.S. menunjukkan peningkatan berbanding bacaan terdahulu, walaupun Teras CPI tidak mencapai jangkaan. Pegawai Fed — Logan, Collins dan Barkin — menyokong pendekatan berhati-hati semasa dan menolak sebarang hala tuju pemotongan kadar yang telah ditetapkan. Inflasi Kanada sejajar dengan jangkaan pada kadar 1.9% tahun ke tahun, dan sentimen pembuatan Jepun pada bulan Julai meningkat walaupun terdapat kebimbangan mengenai tarif. Parti pemerintah Jepun dijangka menghadapi cabaran pilihan raya pada 20 Julai, menurut laporan media.
Gabenor BoE, Andrew Bailey menyeru kerjasama global untuk mengurangkan risiko kewangan, menyatakan kebimbangan terhadap mata wang digital pound, dan mengekalkan pendirian dasar ekonomi serta monetari. Sebelum ini, jualan runcit U.K. (BRC) meningkat, tetapi Barclays melaporkan perbelanjaan pengguna yang lemah, menekankan cabaran fiskal dan politik yang dihadapi oleh kerajaan baharu Parti Buruh.
Australia dan China kini hampir memuktamadkan Perjanjian Perdagangan Bebas. Sementara itu, inventori minyak mentah A.S. meningkat secara mengejut, dan Trump menyeru sokongan untuk meluluskan rang undang-undang GENIUS yang memfokuskan kepada kripto.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) meningkat selama empat hari berturut-turut sebelum sedikit menurun. EURUSD, USDJPY, dan GBPUSD mencerminkan kekuatan dolar, manakala AUDUSD dan NZDUSD jatuh. USDCAD kekal kukuh walaupun harga minyak lemah, yang merupakan eksport utama Kanada.
Harga emas meningkat semula selepas dua hari mengalami kerugian, dengan sokongan pada purata pergerakan 50 hari (SMA). Bitcoin susut dari paras tertinggi dan Ethereum mencecah paras tertinggi lima bulan, walaupun pasaran kripto kekal tidak menentu. Saham di A.S., Eropah, U.K. dan Asia jatuh, manakala hasil bon meningkat.
Data inflasi A.S. yang kebanyakannya kukuh, bersama perkembangan geopolitik dan perdagangan yang bercampur, serta ketegangan tarif EU-A.S. yang diperbaharui, terus memberi tekanan kepada EURUSD. Pasangan mata wang ini naik sedikit, memecahkan rentetan lima hari kerugian dan pulih dari paras terendah bulanan, tetapi momentum kenaikan masih lemah. Data Sentimen Ekonomi ZEW EU/Jerman dan Pengeluaran Perindustrian yang mengecewakan gagal meredakan kebimbangan pelabur terhadap ECB, terutama apabila komen terbaru ECB kekal berhati-hati.
Sementara itu, USDJPY meningkat untuk hari keempat berturut-turut, mencapai paras tertinggi sejak 3 April. Kenaikan ini berlaku walaupun sentimen pembuatan Jepun pada Julai meningkat (Reuters-Tankan). Kenaikan ini mungkin mencerminkan ketegangan perdagangan A.S.-Jepun, keraguan terhadap kenaikan kadar selanjutnya oleh BoJ akibat data bercampur, dan hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) yang kukuh, di tengah kebimbangan bahawa parti pemerintah Jepun mungkin menghadapi kemunduran dalam pilihan raya.
GBPUSD mencatatkan keuntungan harian pertama dalam lima hari, pulih dari paras terendah tiga minggu apabila Dolar A.S. mula surut selepas kenaikan kuat. Namun, kenaikan ini masih terhad. Gabenor BoE Bailey terus menekankan kebimbangan terhadap inflasi, dan walaupun beliau mengelak daripada membuat ramalan ekonomi yang pesimis, sentimen kekal lemah. Data inflasi U.K. bagi Jun yang positif menyokong harga GBPUSD. Namun, keyakinan politik yang semakin merosot dan isu fiskal yang meningkat di U.K. menimbulkan kebimbangan terhadap kemungkinan BoE menghentikan kenaikan kadar faedah dan kekal berhati-hati — memberi tekanan tambahan kepada GBPUSD.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada mencatatkan kenaikan harian pertama dalam empat hari pada awal Rabu, disokong oleh jeda dalam kenaikan Dolar A.S. menjelang data Indeks Harga Pengeluar (PPI) A.S. yang penting. Walaupun momentum kekal lemah, isyarat rangsangan dari China dan harapan terhadap lebih banyak perjanjian perdagangan A.S. telah meningkatkan AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD. Namun begitu, penurunan harga minyak mentah — eksport utama Kanada — terus menyokong USDCAD, walaupun nada optimis terbaru daripada Bank Kanada dan ketegangan perdagangan A.S.-Kanada yang berterusan.
Emas meningkat semula selepas dua hari kerugian apabila Dolar A.S. melemah dan sentimen pasaran menjadi bercampur. Walaupun lantunan dari sokongan Purata Pergerakan 50 hari (SMA) masih kurang momentum, laporan permintaan dari Majlis Emas Dunia (WGC), isyarat rangsangan dari China, serta ketidaktentuan politik dan perdagangan global yang berterusan menyokong tarikan emas sebagai aset selamat.
Minyak mentah terus berada di bawah tekanan, melanjutkan kerugian selepas API A.S. melaporkan peningkatan inventori yang mengejutkan. Kebimbangan terhadap permintaan dan ketidaksepakatan dalaman dalam OPEC+ — di mana beberapa ahli secara rahsia mengurangkan pengeluaran — turut menekan harga, mencabar perjanjian peningkatan bekalan yang baru-baru ini dicapai.
Bitcoin (BTC/USD) masih bergelut untuk pulih selepas menyusut dari paras tertinggi sepanjang masa, manakala Ethereum (ETH/USD) kekal tidak menentu berhampiran paras tertinggi lima bulan. Pergerakan ini berlaku ketika Trump mendakwa telah memperoleh undi yang mencukupi untuk meluluskan Akta GENIUS, yang dijangka akan diluluskan pada hari Rabu.
Hari Rabu mungkin bermula dengan tenang, tetapi volatiliti dijangka meningkat dengan keluaran data Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Pengeluaran Perindustrian A.S. dalam kalendar ekonomi. Pedagang turut memantau data peringkat kedua dari Eropah serta ucapan pegawai bank pusat dari A.S., U.K., dan EU. Walau bagaimanapun, tindakan tarif oleh Trump dan drama politik yang berterusan — terutama menjelang tarikh akhir 1 Ogos — kekal sebagai pemacu utama pasaran.
Dolar A.S. dijangka kekal kukuh di tengah-tengah sentimen berhati-hati dan penurunan jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Fed, disokong oleh data ekonomi A.S. terkini. Ini mungkin memberi tekanan kepada EURUSD, GBPUSD dan mata wang yang berkait dengan komoditi, manakala USDJPY dan USDCHF dijangka bergerak bercampur disebabkan permintaan aset selamat terhadap yen dan franc.
Pasaran kripto mungkin kekal stabil dengan sokongan aliran masuk institusi yang kukuh dan dorongan Trump untuk meluluskan undang-undang berkaitan kripto. Sementara itu, pasaran ekuiti dijangka terus tidak menentu dan hasil bon kekal tinggi, mencerminkan sentimen berhati-hati secara keseluruhan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
