Optimisme berhati-hati menjelang pengumuman perjanjian perdagangan “besar” Trump
Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal pagi Khamis, sejajar dengan kenaikan Wall Street, ketika pedagang menantikan berita penting mengenai perjanjian perdagangan daripada Trump dan perkembangan rundingan AS-China. Optimisme disokong oleh keputusan Fed untuk menangguhkan perubahan kadar secara berhati-hati dan kenyataan Setiausaha Perbendaharaan Bassent. Namun, risiko masih berterusan apabila China enggan berkompromi, Trump menolak pemotongan tarif dan ketegangan geopolitik meningkat di Timur Tengah, Pakistan dan Ukraine. Selain itu, pasaran kekal berhati-hati menjelang keputusan dasar Bank of England (BoE) dan kemas kini suku tahunan pada “Super Thursday”.
Seperti yang dijangka, Fed mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan, tetapi Pengerusinya, Powell, menggunakan nada berhati-hati dengan menyebut kebimbangan terhadap inflasi, ketidaktentuan tarif dan keperluan untuk mendapatkan lebih banyak data sebelum mempertimbangkan pemotongan kadar. Sementara itu, China menegaskan semula keengganannya untuk berkompromi dalam rundingan perdagangan, manakala Trump menolak kemungkinan menurunkan tarif bagi menggalakkan rundingan. Menambah lagi tanda tanya, Trump mengumumkan bahawa beliau akan mendedahkan perjanjian perdagangan “utama” pada hari Khamis pukul 10 pagi ET. Laporan menunjukkan UK sebagai rakan perjanjian.
Di tempat lain, Setiausaha Perbendaharaan Bassent meramalkan nisbah hutang AS kepada KDNK akan menurun tahun depan, sekali gus menambah sentimen yang sedikit positif. Namun, ketegangan geopolitik mencabar sentimen mengambil risiko, dengan ketegangan AS-Iran, konflik India-Pakistan yang semakin memuncak, pergolakan berterusan di Gaza, kebuntuan Ukraine-Rusia dan pelancaran peluru berpandu baharu dari Korea Utara.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal kukuh selepas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Keadaan ini menekan EURUSD dan Emas, manakala USDJPY mendapat sokongan. Selain itu, GBPUSD kekal mendapat sedikit sokongan belian, tetapi USDCAD meningkat sedikit. Sementara itu, AUDUSD dan NZDUSD mengurangkan kerugian baru-baru ini, manakala Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencecah paras tertinggi dalam beberapa hari. Pasaran ekuiti Asia meningkat sedikit, menjejaki pengukuhan Wall Street, meskipun pasaran bon kekal tegang.
EURUSD terus tertekan, pemulihan USDJPY berterusan
EURUSD kekal tertekan apabila pengukuhan Dolar AS dan pendirian dovish ECB mengatasi data Jerman yang positif serta optimisme perdagangan dalam blok itu. Pasangan ini mencatatkan kejatuhan harian paling besar dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya. Sementara itu, USDJPY meneruskan lantunan semula pada hari sebelumnya, disokong oleh minit mesyuarat BoJ yang berhati-hati dan sentimen pengambilan risiko yang meluas. Namun, kenaikannya terhad apabila Gabenor BoJ Ueda menyuarakan kebimbangan tentang inflasi yang didorong oleh harga makanan, walaupun bekas Gabenor Kuroda menyokong normalisasi dasar.
GBPUSD naik susulan harapan terhadap perjanjian perdagangan walaupun BoE dijangka bersikap dovish
Walaupun pasaran menjangkakan BoE akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas, GBPUSD melantun selepas mencatat kerugian mingguan paling besar dalam seminggu, disokong oleh keyakinan terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan UK dengan AS, EU dan India. Data harga rumah UK yang memberangsangkan dan jangkaan terhadap kenyataan positif daripada Gabenor BoE Bailey turut memberikan sokongan. Selain itu, usaha UK baru-baru ini untuk mencapai perjanjian dengan rakan dagang utama seperti EU, AS dan India boleh mengukuhkan pound lagi sekiranya terdapat perkembangan yang lebih positif, walaupun bank pusat mengekalkan nada dovish.
Dolar Australia dan New Zealand bergerak perlahan
Keyakinan terhadap potensi perjanjian perdagangan AS dengan China dan UK membantu AUD/USD dan NZD/USD pulih daripada kerugian baru-baru ini. Sebaliknya, Dolar Kanada bergelut apabila isyarat bercampur-campur dari Beijing dan Washington, harga minyak mentah yang lebih lemah serta kemajuan terhad dalam rundingan perdagangan AS-Kanada menjejaskan sentimen. Kesannya, AUDUSD dan NZDUSD kekal mendapat sedikit sokongan, manakala USDCAD meneruskan pemulihannya.
Minyak mentah tertekan, harga emas susut
Harga emas susut untuk hari kedua apabila ketegangan perdagangan reda dan Dolar AS mengukuh, sekali gus membayangi risiko tarif dan politik yang masih berterusan melibatkan pembeli utama seperti China dan India. Pengambilan posisi pada awal bulan juga mungkin menyumbang kepada kemerosotan ini. Sementara itu, minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan walaupun inventori AS susut lebih banyak daripada jangkaan dan terdapat keyakinan terhadap perjanjian perdagangan. Kebimbangan tentang peningkatan bekalan OPEC+ dan permintaan tenaga global yang lebih lemah akibat tarif AS menjejaskan harga.
Mata wang kripto kekal kukuh
Bitcoin (BTCUSD) meneruskan kenaikan selama empat hari dan mencapai paras tertinggi sejak akhir Februari. Ethereum (ETHUSD) pula keluar daripada julat dagangan jangka pendeknya untuk mencapai paras tertinggi dalam tempoh lima minggu. Kenaikan ini didorong oleh keyakinan terhadap perdagangan, aliran masuk ETF yang kukuh dan penerimaan yang semakin meluas, apabila beberapa negeri di AS mula mempertimbangkan untuk menyimpan rizab Bitcoin.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal sedikit mengukuh sekitar $58.20 selepas berundur daripada paras tertinggi mingguan pada hari sebelumnya.
- Harga emas meneruskan kerugian hari sebelumnya dan kini merosot ke $3,330.
- Indeks USD mempertahankan pemulihan pada hari Selasa dengan mencatatkan kenaikan kecil menghampiri 100.10 setakat laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, sekali gus menyokong saham Asia-Pasifik. Namun, pasaran saham Eropah dan Britain belum menunjukkan hala tuju yang jelas pada waktu dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya meningkat ke paras tertinggi beberapa hari, masing-masing sekitar $98,900 dan $1,910.
Tumpuan tertumpu pada berita perdagangan dan BoE…
Pasaran kekal berhati-hati optimistik apabila Trump memberi isyarat bahawa pengumuman perjanjian perdagangan besar akan dibuat pada hari Khamis. Harapan juga kekal selagi rundingan perdagangan AS-China tidak runtuh secara mendadak. Namun, jika tiada kemajuan konkrit dari Washington, London atau Beijing, sentimen mengelak risiko boleh kembali dan menekan Dolar AS.
GBPUSD mungkin sukar mendapat manfaat daripada dolar yang lebih lemah, memandangkan BoE dijangka menurunkan kadar faedah dan keyakinan terhadap sikap optimistik Gabenor Bailey masih terhad. Namun, berita positif mengenai perdagangan boleh menyokong pemulihan pound.
Pasangan mata wang utama dan komoditi lain mungkin hanya mendapat sedikit kelegaan, sementara dolar berkemungkinan kekal kukuh, terutamanya jika data tuntutan pengangguran AS mengukuhkan lagi gambaran kekuatan pasaran buruh. Harga emas mungkin terus merosot, manakala mata wang kripto dan ekuiti boleh meneruskan kenaikan jika tiada halangan berkaitan perdagangan timbul semula.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, Gold, EURUSD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Crude Oil
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
