Pasaran dalam keadaan tidak menentu di tengah-tengah kebimbangan perdagangan dan politik
Pasaran global merosot sedikit apabila ketidaktentuan meningkat berhubung ancaman tarif Presiden A.S. Donald Trump serta penglibatannya dalam konflik di Timur Tengah dan antara Ukraine dengan Rusia, yang masih belum meredakan ketegangan. Data inflasi dari A.S. dan UK menimbulkan kebimbangan tentang kenaikan harga yang didorong oleh tarif. Walaupun data inflasi A.S. lebih jelas, bacaan kukuh UK mencabar kenyataan berhati-hati Bank of England (BoE). Hal ini menyokong pendirian Rizab Persekutuan yang berhati-hati dan bergantung pada data, walaupun Trump mendesak lebih banyak pemotongan kadar faedah dan mahu menggantikan Pengerusi Fed Powell. Laporan berita palsu turut mendakwa Powell mungkin meletakkan jawatan menjelang Ogos.
Dalam hal perdagangan, Trump menekankan kemajuan dengan Vietnam dan Indonesia serta memuji para perunding perdagangan. Mexico mengancam untuk mengenakan tarif yang tinggi bagi mengelakkan tarif menyeluruh sebanyak 30% dan duti anti-lambakan sebanyak 17% ke atas tomato dari A.S., yang akan berkuat kuasa pada 1 Ogos jika tiada perjanjian dicapai. EU berkata tarif balasnya hanya akan bermula selepas 1 Ogos jika rundingan gagal. Trump juga merancang untuk bertemu Perdana Menteri UK Starmer di Scotland bagi memperhalus perjanjian perdagangan, manakala Perdana Menteri Kanada Carney mengesahkan tarif A.S. akan kekal dan berikrar untuk bertindak balas jika perlu.
Trump menafikan mengarahkan Ukraine menyerang Moscow. Beliau berkata Zelensky tidak sepatutnya menyasarkan Rusia dan menegaskan, “Saya tidak memihak kepada sesiapa. Saya mahu menghentikan pembunuhan,” sekali gus menyangkal dakwaan Financial Times.
Naib Perdana Menteri China He Lifeng mencadangkan lebih banyak rangsangan untuk meningkatkan perbelanjaan, meskipun data ekonomi terkini positif.
CPI A.S. dan CPI teras bertambah baik berbanding bacaan sebelumnya, walaupun CPI teras lebih rendah daripada ramalan. Pegawai Fed Logan, Collins dan Barkin menyokong pendekatan berhati-hati semasa dan menolak laluan pemotongan kadar faedah yang ditetapkan lebih awal. Inflasi Kanada menepati jangkaan pada 1.9% tahun ke tahun, manakala sentimen sektor pembuatan Jepun pada Julai bertambah baik meskipun terdapat kebimbangan tarif. Menurut laporan media, parti pemerintah Jepun berdepan cabaran pilihan raya pada 20 Julai.
Gabenor BoE Andrew Bailey menyeru kerjasama global untuk mengurangkan risiko kewangan, menyatakan sikap berhati-hati terhadap pound digital dan mengekalkan pendirian mengenai dasar ekonomi dan monetari. Sebelum itu, jualan runcit UK (BRC) meningkat, tetapi Barclays menyatakan bahawa perbelanjaan pengguna lemah, sekali gus menyerlahkan cabaran fiskal dan politik yang dihadapi kerajaan Labour yang baharu.
Australia dan China hampir memuktamadkan Perjanjian Perdagangan Bebas. Sementara itu, inventori minyak mentah A.S. meningkat tanpa diduga, dan Trump menyeru agar rang undang-undang GENIUS yang memfokuskan mata wang kripto diluluskan.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) meningkat selama empat hari berturut-turut sebelum susut sedikit. EURUSD, USDJPY dan GBPUSD semuanya mencerminkan pengukuhan dolar, manakala AUDUSD dan NZDUSD merosot. USDCAD kekal kukuh di tengah-tengah harga minyak yang lemah, sedangkan minyak merupakan eksport utama Kanada.
Emas pulih selepas mencatat kerugian selama dua hari, dengan sokongan pada SMA 50 hari. Bitcoin susut selepas mencapai paras tertinggi rekod, manakala Ethereum mencecah paras tertinggi dalam tempoh lima bulan, meskipun pasaran kripto kekal tidak menentu. Saham di A.S., Eropah, U.K. dan Asia jatuh, manakala hasil bon meningkat.
EURUSD cuba pulih, USDJPY mencecah paras tertinggi dalam tempoh 15 minggu
Data inflasi A.S. yang kebanyakannya kukuh, bersama perkembangan geopolitik dan perdagangan yang bercampur-campur—serta ketegangan tarif EU-A.S. yang kembali memuncak—terus menekan EURUSD. Pasangan mata wang itu meningkat sedikit, menamatkan rentetan kerugian selama lima hari dan melantun daripada paras terendah bulanan, tetapi momentum menaik kekal lemah. Data Sentimen Ekonomi ZEW dan Pengeluaran Perindustrian EU/Jerman yang mengecewakan gagal meredakan kebimbangan pihak yang menjangkakan ECB akan menurunkan kadar faedah, terutamanya apabila ulasan ECB baru-baru ini kekal berhati-hati.
Sementara itu, USDJPY meningkat untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras tertinggi sejak 3 April. Kenaikan ini berlaku meskipun sentimen pembuatan Jepun bertambah baik pada Julai (Reuters-Tankan). Kenaikan itu berkemungkinan mencerminkan ketegangan perdagangan A.S.-Jepun, keraguan terhadap kenaikan kadar faedah BoJ selanjutnya berikutan data yang bercampur-campur, serta hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) yang tinggi, di tengah-tengah kebimbangan bahawa parti pemerintah Jepun mungkin mengalami kemerosotan dalam pilihan raya.
GBPUSD bergelut untuk mengekalkan kenaikan harian
GBPUSD mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh lima hari, pulih daripada paras terendah tiga minggu apabila Dolar A.S. susut selepas kenaikan kukuh. Namun, potensi kenaikan kekal terhad. Gabenor BoE Bailey terus menekankan kebimbangan inflasi dan, meskipun beliau tidak menyuarakan pesimisme ekonomi secara langsung, sentimen kekal lemah. Data inflasi U.K. bagi Jun adalah positif dan menyokong harga GBPUSD. Sementara itu, keyakinan politik yang merosot dan masalah fiskal yang semakin meningkat di U.K. menimbulkan kebimbangan bahawa BoE akan menghentikan kenaikan kadar faedah dan mengambil pendekatan berhati-hati, sekali gus terus menekan GBPUSD.
Mata wang Australia dan New Zealand terus tertekan
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh empat hari pada awal Rabu, disokong oleh jeda dalam kenaikan Dolar A.S. menjelang data PPI A.S. yang penting. Meskipun momentum kekal lemah, isyarat rangsangan China dan harapan terhadap lebih banyak perjanjian perdagangan A.S. menaikkan AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD. Namun, harga minyak mentah yang jatuh—eksport utama Kanada—terus menyokong USDCAD, meskipun Bank of Canada baru-baru ini mengambil nada optimistik dan ketegangan perdagangan A.S.-Kanada berterusan.
Emas melantun, minyak mentah bergelut dan mata wang kripto merosot
Emas pulih daripada kerugian selama dua hari apabila Dolar A.S. melemah dan sentimen pasaran bercampur-campur. Meskipun lantunan daripada sokongan SMA 50 hari tidak mempunyai momentum yang kukuh, laporan permintaan daripada World Gold Council (WGC), isyarat rangsangan China serta ketidaktentuan perdagangan dan politik global yang berterusan menyokong daya tarikan emas sebagai aset selamat.
Minyak mentah kekal tertekan dan kerugian berlanjutan selepas API A.S. melaporkan peningkatan inventori yang tidak dijangka sekali lagi. Kebimbangan terhadap permintaan dan perselisihan dalaman OPEC+—dengan sesetengah anggota mengehadkan pengeluaran secara senyap-senyap—turut menekan harga, sekali gus mencabar perjanjian peningkatan bekalan baru-baru ini.
Bitcoin (BTC/USD) bergelut untuk pulih selepas susut daripada paras tertinggi rekod, manakala Ethereum (ETH/USD) kekal tidak menentu berhampiran paras tertinggi dalam tempoh lima bulan. Pergerakan ini berlaku ketika Trump mendakwa telah memperoleh undi yang mencukupi untuk GENIUS Act, yang dijangka diluluskan pada Rabu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI tidak menunjukkan arah yang jelas sekitar $66.80 selepas mencatat kerugian selama dua hari.
- Emas mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh tiga hari, sekitar $3,340 ketika artikel ini ditulis, selepas melantun daripada sokongan SMA 50 hari pada $3,320.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) menghentikan rentetan kenaikan selama empat hari dengan kerugian kecil berhampiran 98.50 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil dan niaga hadapan saham sedikit melemah, manakala saham Asia-Pasifik merosot sedikit. Sementara itu, ekuiti Eropah dan British kekal tertekan pada waktu dagangan awal.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan kecil, dengan harga terkini sekitar $117,900 dan 3,140.
Data A.S. dan berita risiko yang perlu diperhatikan…
Rabu mungkin bermula dengan tenang, tetapi turun naik dijangka meningkat dengan data Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Pengeluaran Perindustrian A.S. dalam kalendar. Pedagang juga akan memantau data Eropah peringkat kedua dan ucapan pegawai bank pusat di A.S., U.K. dan EU. Namun, langkah tarif Trump dan pergolakan politik yang berterusan—terutamanya menjelang tarikh akhir 1 Ogos—kekal sebagai pemacu utama pasaran.
Dolar AS berkemungkinan kekal kukuh dalam suasana sentimen berhati-hati dan jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Fed yang semakin berkurangan, disokong oleh data AS terkini. Keadaan ini mungkin memberi tekanan kepada EURUSD, GBPUSD dan mata wang yang berkait dengan komoditi, manakala USDJPY dan USDCHF mungkin bergerak tidak menentu berikutan permintaan terhadap yen dan franc sebagai aset selamat.
Mata wang kripto mungkin mengekalkan kenaikan, disokong oleh aliran masuk institusi yang kukuh dan usaha Trump untuk mendorong undang-undang berkaitan kripto. Sementara itu, pasaran ekuiti mungkin kekal tidak menentu dan hasil bon kekal tinggi, mencerminkan sentimen berhati-hati dalam pasaran secara keseluruhan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
