Pasaran kewangan bergerak perlahan pada awal Selasa disebabkan berita risiko yang bercampur dan pelarasan hujung bulan, dengan kalendar ekonomi yang ringan serta sentimen berhati-hati menjelang laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat.
Ketegangan geopolitik meningkat di Timur Tengah. Iran menyerang sebuah kapal tangki minyak Kuwait yang penuh muatan di Dubai, menurut Kuwait Petroleum Corporation, menyebabkan kerosakan dan kebakaran. Arab Saudi memintas lapan peluru berpandu balistik Iran yang disasarkan ke Riyadh berhampiran kawasan ketenteraan. Letupan turut dilaporkan di Isfahan selepas serangan yang dikaitkan dengan Israel dan/atau AS. Pada masa sama, UAE, Kuwait, dan Bahrain menggesa pencerobohan darat AS ke atas Iran, menunjukkan risiko peningkatan konflik yang lebih luas.
Walaupun ketegangan meningkat, harga minyak mentah menunjukkan pergerakan turun naik yang ketara. Harga pada mulanya meningkat susulan serangan kapal tangki, namun kemudian menurun selepas Presiden AS Donald Trump memberi isyarat untuk menamatkan konflik tanpa membuka semula Selat Hormuz, sekali gus mengurangkan kebimbangan bekalan, walaupun pengumpulan tentera AS yang berterusan menunjukkan kemungkinan strategi mengelirukan.
Pasaran juga dipengaruhi oleh kenyataan awal Donald Trump pada hari Isnin di Truth Social. Beliau menyatakan bahawa AS sedang mengadakan rundingan serius dengan rejim Iran yang baharu dan lebih munasabah untuk menamatkan tindakan ketenteraan, dengan kemajuan dicapai dan perjanjian berpotensi dimeterai. Namun, beliau turut memberi amaran bahawa jika tiada perjanjian dicapai dan Selat Hormuz tidak dibuka, AS mungkin menyasarkan loji tenaga, kemudahan minyak, Pulau Kharg, serta infrastruktur air Iran. Pasaran pada mulanya meningkat kerana harapan rundingan, tetapi kemudian mengurangkan keuntungan akibat ancaman tersebut. Ini mencerminkan pendekatan diplomasi “carrot and stick”, dengan gencatan senjata dijangka berakhir pada 6 April.
Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), Jerome Powell, menyampaikan pandangan yang berhati-hati dan stabil. Beliau menyatakan dasar monetari kini berada dalam kedudukan yang baik untuk menunggu dan menilai perkembangan. Beliau mengulangi sasaran inflasi 2% sambil mengimbangi keadaan pasaran pekerjaan. Tarif dijangka meningkatkan inflasi sebanyak 0.5% hingga 1.0% secara sementara, dan Fed kekal fokus untuk mengekalkan jangkaan inflasi yang stabil. Beliau turut menekankan ketidaktentuan dan keperluan untuk berhati-hati.
Dari segi prospek, Jerome Powell menunjukkan keyakinan sederhana, dengan menyebut peningkatan produktiviti melalui Kecerdasan Buatan (AI) serta prospek positif jangka sederhana hingga panjang, walaupun pekerja baharu mungkin menghadapi cabaran. Beliau juga menyatakan tiada risiko kewangan besar atau kesan penularan daripada kredit swasta. Secara keseluruhan, Fed kekal bersabar dan bergantung kepada data.
Pegawai Fed, John Williams, menyokong dasar “kadar tinggi untuk tempoh lebih lama”, menyatakan dasar semasa sesuai walaupun ketidaktentuan masih wujud. Beliau memberi amaran bahawa tarif dan ketegangan Timur Tengah boleh meningkatkan inflasi dalam jangka pendek, terutamanya melalui harga tenaga, serta memperlahankan pertumbuhan. Beliau menjangkakan inflasi sekitar 2.75% tahun ini dan kembali ke 2% menjelang 2027, dengan pertumbuhan sekitar 2.5%, menyokong pendekatan tunggu dan lihat serta penangguhan penurunan kadar faedah.
Data ekonomi AS menunjukkan keputusan bercampur. Indeks pembuatan Dallas Fed mencatat +0.2 berbanding -0.2 sebelumnya.
China pula menunjukkan data yang lebih kukuh. Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Mac meningkat, dengan sektor pembuatan pada 50.4 berbanding jangkaan 50, dan bukan pembuatan pada 50.1 berbanding 49.9, menunjukkan pengembangan serta tahap aktiviti kilang tertinggi dalam 12 bulan.
Indeks Dolar AS (DXY) menurun dari paras tertinggi 10 bulan, menamatkan kenaikan lima hari berturut-turut. EURUSD pulih dari paras terendah mingguan, USDJPY meneruskan penurunan dari paras tertinggi Julai 2024, dan GBPUSD mencatat kenaikan harian pertama dalam enam hari selepas mencapai paras terendah sejak November 2025. AUDUSD dan NZDUSD kekal lemah, manakala USDCAD terus kukuh berhampiran paras tertinggi 16 minggu untuk hari ketujuh berturut-turut. Emas mengekalkan kenaikan, minyak mentah memecahkan rali empat hari dari paras tertinggi tiga minggu, dan Bitcoin (BTC) serta Ethereum (ETH) meneruskan pemulihan dengan momentum terhad, sementara ekuiti Asia-Pasifik menurun susulan prestasi bercampur di Wall Street.
Dolar AS (USD) melemah, bersama perkembangan sedikit positif dari Zon Euro dan Jepun, menyokong kenaikan pembetulan bagi EURUSD dan membolehkan USDJPY meneruskan penurunan daripada paras tertinggi beberapa bulan.
Di Jerman, jualan runcit menurun -0.6% berbanding jangkaan +0.2%, dengan bacaan sebelumnya -0.9%, manakala Indeks Harga Pengguna (CPI) mencatat +2.7% tahun ke tahun, selari dengan jangkaan.
Pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), Yannis Stournaras, menyatakan ECB akan bertindak terhadap kesan inflasi pusingan kedua akibat kejutan harga minyak. Beliau memberi amaran bahawa konflik berpanjangan di Timur Tengah berisiko menjejaskan unjuran asas ECB dan boleh membawa kepada stagflasi. ECB menjangkakan inflasi pada 2.6% pada 2026, 2.0% pada 2027, dan 2.1% pada 2028, manakala pertumbuhan diturunkan kepada 0.9% pada 2026, walaupun unjuran ini mungkin sudah ketinggalan disebabkan harga tenaga yang lebih tinggi. Secara keseluruhan, ECB kekal dengan pendirian hawkish.
Di Jepun, inflasi Tokyo menunjukkan kelembapan merentas bacaan utama, teras, dan teras-teras, menandakan tekanan harga yang semakin lemah. Menteri Kewangan Jepun menyatakan pasaran dipantau rapi. Jualan runcit dan pengeluaran industri Jepun juga lebih lemah daripada jangkaan.
GBPUSD mencatat kenaikan harian pertama dalam enam hari selepas melantun dari paras terendah sejak akhir November, namun pasangan ini tidak mendapat sokongan penuh daripada data United Kingdom (UK) yang lemah.
Di UK, inflasi harga kedai meningkat akibat kesan perang Iran terhadap rantaian bekalan. Harga rumah Nationwide meningkat +0.9% berbanding jangkaan -0.1%, dengan bacaan sebelumnya +0.3%. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) UK mencatat +0.1% suku ke suku, selari dengan data awal, dan +1.0% tahun ke tahun, juga selari dengan bacaan awal, berbanding +1.2% sebelumnya.
Berbeza dengan mata wang utama, Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada meneruskan penurunan terdahulu akibat sentimen pasaran yang berhati-hati. AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD mengabaikan data PMI China yang kukuh dan lebih dipengaruhi oleh penurunan harga minyak mentah, komoditi eksport utama Kanada. AUDUSD jatuh untuk hari kelapan berturut-turut, NZDUSD mencatat penurunan enam hari, dan USDCAD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi 16 minggu untuk hari ketujuh berturut-turut.
Sementara itu, kemas kini bank pusat menunjukkan Reserve Bank of Australia (RBA) mengekalkan nada hawkish dalam minit mesyuaratnya. Ahli berbeza pandangan mengenai masa pelaksanaan tetapi bersetuju bahawa pengetatan lanjut mungkin diperlukan berikutan risiko inflasi yang meningkat.
Tinjauan Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) menunjukkan jangkaan inflasi pada paras tertinggi rekod dan keyakinan yang rendah. RBA juga mengumumkan reformasi sistem pembayaran, termasuk larangan caj tambahan kad dan pengurangan yuran pertukaran, yang dijangka menjimatkan kira-kira A$2.5 bilion setahun.
Di New Zealand, keyakinan perniagaan dan aktiviti menurun, manakala inflasi kekal tinggi.
Penurunan USD, bersama sentimen pasaran bercampur, membantu emas dan mata wang kripto mengekalkan kenaikan awal minggu apabila permintaan aset selamat meningkat di tengah ketegangan berterusan. Namun, aset ini masih dijangka menutup bulan dengan penurunan kerana jangkaan dasar hawkish dan perang Iran menekan sentimen.
Saham pada awalnya meningkat ketika minyak mentah jatuh dari sekitar 103 ke 99.43, namun kedua-duanya berbalik arah apabila minyak kembali meningkat dan saham menurun. Awal Selasa, minyak mentah WTI mencatat penurunan pertama dalam lima hari selepas berundur dari paras tertinggi tiga minggu, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kerugian sederhana.
Pasaran ekuiti global berdepan tekanan jualan ketara menurut Goldman Sachs, dengan jualan bersih terbesar sejak April 2025 dan aliran keluar selama enam minggu berturut-turut, didorong terutamanya oleh aktiviti jualan pendek. Ini mencerminkan sentimen bearish. S&P 500 kekal lemah walaupun usaha Donald Trump, dan jika tiada perjanjian dicapai sebelum gencatan senjata 6 April, risiko kemelesetan mungkin meningkat.
Indeks saham utama AS kebanyakannya ditutup rendah kecuali Dow Jones, yang meningkat 49.50 mata atau 0.11% kepada 45216.14. S&P 500 turun -25.13 mata atau -0.39% kepada 6343.72, NASDAQ turun -153.72 mata atau -0.73% kepada 20794.64, dan Russell 2000 jatuh -35.68 mata atau -1.46% kepada 2414.00.
Tumpuan seterusnya adalah pada taklimat ketenteraan AS mengenai Operation Epic Fury pada jam 8 pagi waktu Timur. Inflasi Zon Euro bagi Mac akan diumumkan sebelum data AS seperti Consumer Confidence, Chicago PMI, dan JOLTS, yang akan mempengaruhi dagangan harian, walaupun isyarat bank pusat dan perkembangan Iran kekal sebagai pemacu utama.
Dengan penyatuan hujung bulan dan kalendar yang ringan, USD mungkin mencatat kerugian kecil harian walaupun kekal kukuh secara bulanan, yang boleh menyokong lantunan EURUSD dan GBPUSD, terutamanya jika data Zon Euro positif dan pemangkin AS lemah. Emas, kripto, dan ekuiti mungkin meningkat sederhana, manakala minyak mentah berpotensi menyusut sebahagian keuntungan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
