Presiden Amerika Syarikat Donald Trump menggoncang pasaran global pada hari Rabu dan meneruskan momentum tersebut ke hari Khamis dengan tindakan tarif baharu dan rancangan politik. Beliau menggesa Rusia untuk mencapai perjanjian damai dengan Ukraine tetapi menjauhkan diri daripada rancangan Israel untuk menguasai sepenuhnya Gaza, sambil memberi amaran bahawa ia boleh mencetuskan lebih banyak pertumpahan darah, walaupun bantuan kemanusiaan baru sahaja disambung semula di wilayah tersebut. Trump juga terus mengkritik cita-cita nuklear Korea Utara dan Iran, sambil memberi amaran secara tidak langsung kepada Rusia.
Walaupun terdapat ketegangan ini, Dolar AS melemah dan Wall Street ditutup lebih tinggi, diterajui oleh saham teknologi. Saham Apple Inc. melonjak selepas produknya mendapat pengecualian tarif ke atas eksport dari India ke AS, susulan pengumuman pelaburan tambahan sebanyak $100 bilion oleh Apple, selain komitmen awal $500 bilion. Begitu juga, Taiwan mendapat pengecualian tarif AS bagi cip dan semikonduktor, sekali gus menyokong saham teknologi dan mengangkat pasaran Asia. Ini berlaku walaupun Trump menggandakan tarif ke atas barangan India daripada 25% kepada 50% sebagai tindak balas terhadap import minyak India dari Rusia yang berterusan.
Dari sudut dasar monetari, komen berunsur dovish daripada Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari, Presiden Fed San Francisco Mary Daly, Presiden Fed Boston Susan Collins dan Gabenor Rizab Persekutuan Lisa D. Cook mengurangkan sentimen berisiko. Nada mereka, ditambah pula dengan data pekerjaan dan aktiviti AS yang lemah, menguatkan jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar faedah sebanyak 0.25% pada bulan September, dengan dua lagi pemotongan dijangka pada tahun 2025. Namun, Pengerusi Fed Jerome Powell menegaskan bahawa tindakan masa depan akan terus bergantung kepada data, seperti yang ditegaskan semula dalam sidang media pasca mesyuarat FOMC.
Dalam berita perdagangan, Trump menyatakan beliau merancang untuk menarik balik beberapa tarif terhadap China dan Jepun, walaupun pengesahan rasmi dan syarat spesifik masih belum diumumkan. Setiausaha Negara AS Marco Rubio meremehkan risiko tarif tambahan ke atas China tetapi tidak menyentuh isu berkaitan Jepun. Sementara itu, Pengarah Majlis Ekonomi Negara Rumah Putih Kevin Hassett menyatakan bahawa Rusia melihat India sebagai "saluran pelepasan" untuk mengeksport barangan mereka, terutamanya ketika berdepan sekatan dari negara Barat.
Trump turut menyatakan beliau akan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy minggu hadapan, namun Rumah Putih belum mengesahkan sama ada pertemuan itu akan berlangsung secara fizikal atau melalui panggilan maya.
Dalam sektor tenaga, inventori mingguan minyak mentah AS mencatatkan pengurangan yang lebih besar daripada jangkaan, tetapi ini gagal menyokong harga minyak. Risiko geopolitik terhadap bekalan telah diatasi oleh kebimbangan terhadap permintaan dan peningkatan pengeluaran dari OPEC+. Secara berasingan, Arab Saudi menaikkan harga minyak untuk pasaran Asia, dengan harapan untuk mendapat manfaat daripada peningkatan permintaan dari India dan tarif AS yang semakin tinggi.
Dari segi data ekonomi, lebihan dagangan Australia meningkat pada bulan Jun, manakala eksport China bagi bulan Julai (dalam dolar AS) meningkat 7.2% tahun ke tahun, mengatasi ramalan 5.4%.
Di tengah-tengah semua ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan, mencatat paras terendah dalam seminggu selepas menamatkan dua hari kenaikan berturut-turut. Ini memberi laluan kepada mata wang utama dan Antipodean (AUD, NZD) untuk meningkat walaupun risiko perdagangan dan politik global berterusan. Komoditi diniagakan secara bercampur, manakala ekuiti dan hasil bon meningkat. Namun, pasaran kripto mencatat sedikit kerugian, kekal dalam julat mingguan mereka kerana gagal meraih manfaat daripada kelemahan dolar atau nada mesra sektor daripada pentadbiran Trump.
Kelemahan Dolar AS, ditambah pula dengan data Jualan Runcit Zon Euro yang kukuh serta khabar angin bahawa Trump mungkin mengurangkan tarif EU daripada 30% kepada 15% jika syarat tertentu dipenuhi, menyokong EURUSD, mengekalkan pasangan ini lebih tinggi untuk hari ketiga berturut-turut berhampiran paras tertinggi minggu ini.
Sementara itu, USDJPY terus berada dalam tekanan selepas mencatatkan kerugian baru-baru ini, walaupun momentum penurunan mula perlahan. Pasangan ini gagal meraih manfaat daripada kelemahan Dolar AS disebabkan ketegangan politik di Jepun dan kebimbangan mengenai potensi tarif baharu AS terhadap Tokyo. Selain itu, jangkaan bercampur-campur mengenai kemungkinan kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ) dan pemotongan kadar oleh Fed, digabungkan dengan bacaan positif bagi Indeks Coincident dan Indeks Petunjuk Utama Jepun bagi bulan Jun, memberi tekanan kepada pasangan ini—walaupun keresahan pasaran mengehadkan penurunan lanjut.
GBPUSD meningkat untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras tertinggi satu minggu, walaupun tiada perkembangan besar dalam perjanjian perdagangan AS-UK dan Bank of England (BoE) dijangka secara meluas akan memotong kadar sebanyak 0.25% dalam keputusan dasar hari ini.
Pedagang nampaknya sudah bersedia untuk pendekatan dovish daripada BoE, dengan unjuran ekonomi yang suram dijangka dalam kenyataan “Super Thursday”. Namun begitu, kelemahan Dolar AS kekal menjadi pemacu utama kekuatan Pound, membantu GBPUSD kekal kukuh walaupun terdapat ketidaktentuan dalam negara.
AUDUSD naik untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras tertinggi mingguan, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, data perdagangan Australia (Jun) yang lebih kukuh daripada jangkaan, dan angka perdagangan China (Julai) yang positif.
NZDUSD juga meningkat untuk hari kedua, menguji paras tertinggi mingguannya, walaupun tiada data domestik utama.
Sementara itu, USDCAD jatuh untuk sesi kelima berturut-turut, mengabaikan harga minyak mentah yang lemah, kerana Dolar Kanada disokong oleh kelembapan USD, harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada, dan jangkaan terhadap laporan pekerjaan Kanada pada hari Jumaat.
Emas mencatatkan keuntungan sederhana dalam julat mingguan, disokong oleh Dolar AS yang lemah, tetapi sukar untuk naik lebih tinggi disebabkan kebimbangan terhadap permintaan dari China. Logam ini juga gagal bertindak sebagai tempat selamat yang kukuh, mungkin kerana saham dan hasil bon sedang meningkat.
Sementara itu, Minyak Mentah WTI mencatatkan kenaikan ringan di paras terendah dua bulan, menamatkan lima hari kerugian berturut-turut. Pemulihan ini berlaku ketika pedagang menyusun semula posisi dan memantau risiko bekalan yang berkaitan dengan Rusia, Israel, Gaza, dan Iran. Namun, kebimbangan terhadap permintaan akibat tarif oleh Trump serta peningkatan bekalan OPEC+ terus menekan harga. Data Inventori Minyak Mentah Mingguan AS menunjukkan penyusutan yang mengejutkan, tetapi ia tidak cukup kuat untuk mendorong harga minyak naik dengan ketara.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian sederhana awal Khamis, tertekan oleh ketidaktentuan pasaran secara umum, penurunan aliran dana ETF kripto, dan kerosakan teknikal, walaupun Dolar AS melemah.
Penurunan ini berlaku walaupun terdapat tindakan sokongan daripada pengawal selia AS. Pada hari Rabu, Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS (CFTC) meluluskan liquid staking dan menjelaskan bahawa ia tidak diklasifikasikan sebagai sekuriti, meningkatkan keyakinan dalam kalangan syarikat mesra kripto—tetapi belum cukup kuat untuk mengangkat harga dalam sentimen berisiko rendah.
Selepas hari Rabu yang aktif tetapi kurang data, pasaran kini menantikan hari Khamis yang berisiko tinggi. Acara utama termasuk jangkaan pemotongan kadar 0.25% oleh Bank of England, tuntutan pengangguran mingguan AS, serta data kos dan gaji pekerjaan. Ucapan daripada pegawai Fed dan Ivey PMI Kanada turut ditunggu.
Pada masa sama, perhatian kekal tertumpu kepada perkembangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Ukraine, Israel, Korea Utara, India, dan Iran, bersama kenyataan dari Trump dan Rumah Putih.
Jika selera risiko merosot, Dolar AS berkemungkinan pulih semula, menekan GBPUSD, emas, dan saham, sementara hasil bon menurun dan mata wang kripto kekal dalam julat.
Secara keseluruhan, Khamis mungkin menjadi titik perubahan, dengan data makro dan risiko geopolitik berkemungkinan mendorong volatiliti dalam mata wang, komoditi, dan aset berisiko.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
