Hari Rabu menyaksikan dagangan yang sangat tidak menentu apabila kebimbangan terhadap kemungkinan serangan AS ke atas Iran meningkat, walaupun terdapat petanda bahawa Tehran mungkin terbuka untuk menyambung semula rundingan nuklear — namun masih tidak jelas pihak mana yang memulakan pendekatan tersebut. Data ekonomi AS kekal stabil, tetapi Rizab Persekutuan menunjukkan keengganan untuk menurunkan kadar faedah lagi, disokong oleh unjuran inflasi yang lebih tinggi, pertumbuhan yang sedikit lemah, dan jangkaan pekerjaan yang stabil. Dot plot Fed masih menunjukkan dua pemotongan kadar pada tahun 2025, dan Pengerusi Jerome Powell mengulangi bahawa keputusan masa depan akan bergantung pada data yang akan datang.
Menjelang awal Khamis, pasaran kembali tenang berikutan cuti Juneteenth di AS, memberi ruang kepada pedagang untuk bernafas. Tumpuan kini beralih kepada keputusan dasar monetari dari Switzerland dan UK, serta ucapan pegawai ECB. Data pekerjaan Australia sejajar dengan nada berhati-hati RBA, manakala pertumbuhan KDNK yang kukuh di New Zealand — selepas kemelesetan teknikal pada akhir 2024 — meningkatkan keyakinan di rantau tersebut. Sementara itu, spekulasi bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengekalkan kadar sehingga awal 2026, bersama peningkatan penjualan bon kerajaan, dilihat bercanggah dengan tinjauan Reuters yang menunjukkan kebanyakan syarikat Jepun tidak terkesan oleh tarif AS dan menyokong pemotongan cukai jualan.
Dalam persekitaran ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kemenangan lima hari berturut-turut, manakala emas terus berada di bawah tekanan. EURUSD dan GBPUSD kekal berhampiran paras terendah mingguan dan bulanan masing-masing. USDJPY melemah selepas menamatkan tiga hari kenaikan berturut-turut. AUDUSD menyusut semula daripada kenaikan hari Rabu, dan NZDUSD jatuh ke paras terendah dalam lebih dua minggu. Minyak mentah melonjak semula selepas kejatuhan sebelumnya, manakala Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) kekal mendatar. Ekuiti pula bercampur-campur, dan hasil bon jatuh apabila pelabur memilih aset selamat.
Dolar AS kekal kukuh disebabkan peralihan pelabur kepada aset selamat yang mengganggu pasaran global. Walau bagaimanapun, USDJPY berada di bawah tekanan selepas mencatatkan kerugian harian pertama dalam empat sesi, disokong oleh permintaan terhadap Yen Jepun sebagai aset selamat. Kekurangan kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-Jepun, data ekonomi Jepun yang bercampur, serta ketidakpastian terhadap penjualan bon BoJ dan dasar kadar faedah menyekat kenaikan Yen.
Sementara itu, EURUSD masih berada hampir dengan paras terendah mingguan, dibebani ketegangan geopolitik, rundingan EU-AS yang tergendala, serta kenyataan berhati-hati daripada pegawai ECB. Ketidakpastian politik dalam Zon Euro dan data inflasi yang sejajar dengan jangkaan menambahkan tekanan terhadap Euro.
GBPUSD menyambung kejatuhan tiga hari berturut-turut, mencecah paras terendah dalam sebulan disebabkan kekuatan Dolar AS, keraguan terhadap keupayaan UK untuk mencapai perjanjian perdagangan, isyarat bercampur daripada pegawai BoE, dan penurunan teknikal. Walaupun turun naik rendah, pasangan ini berada di landasan untuk mengalami kejatuhan mingguan terbesar sejak awal Januari, menjelang keputusan dasar Bank of England (BoE), di mana kadar dijangka kekal tidak berubah.
Sentimen “risk-off”, pengukuhan Dolar AS, dan kekurangan berita positif dari Australia, New Zealand, dan Kanada terus menekan AUDUSD dan NZDUSD, sementara menyokong kenaikan USDCAD. Data pekerjaan Australia bercampur — pekerjaan menurun selepas bacaan kukuh sebelumnya, walaupun indikator lain kekal stabil. KDNK New Zealand kembali pulih, menamatkan kemelesetan teknikal hujung 2024. Sementara itu, USDCAD meningkat walaupun harga minyak yang lebih tinggi dan harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada, apabila Gabenor BoC menyatakan keyakinan bahawa perjanjian itu boleh membawa kepada penghapusan tarif.
Minyak Mentah WTI mula susut daripada paras tertinggi mingguan dan ditutup pada hari Khamis sedikit lebih rendah, berikutan harapan mengenai perjanjian nuklear AS–Iran yang berpotensi meredakan ketegangan Iran–Israel. Kejatuhan ini berlaku walaupun inventori minyak yang menurun mendadak, disahkan oleh API dan EIA. Namun, komoditi ini masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, disokong oleh risiko geopolitik yang mengekang bekalan dan usaha OPEC+ serta kempen “Drill baby drill” Trump yang kurang memberi kesan kepada bekalan.
Emas pula berada di bawah tekanan dan dijangka mencatat penurunan mingguan pertama dalam tiga minggu. Kekuatan Dolar AS dan ketiadaan berita permintaan fizikal menenggelamkan peranan emas sebagai aset selamat – meskipun China menunjukkan isyarat sokongan rangsangan ekonomi.
Kedua-dua Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) terus tertekan disebabkan ketegangan di Timur Tengah, pengukuhan Dolar AS, dan ketiadaan berita positif — walaupun ETF kripto menerima aliran masuk stabil. Jangkaan musim altcoin pada tahun 2025 juga memberi tekanan segera kepada aset utama ini. Selain itu, inisiatif terkini Binance untuk menggalakkan penggunaan BTC dan ETH tidak banyak membantu pada masa ini.
Para pedagang kini memerhatikan keputusan dasar oleh Swiss National Bank (SNB) dan Bank of England (BoE), serta ucapan pegawai ECB. Walaubagaimanapun, sambutan cuti Juneteenth di AS mungkin mengurangkan aktiviti pasaran keseluruhan. SNB dijangka menurunkan kadar sebanyak 0.25%, manakala BoE dijangka mengekalkannya. Walaupun begitu, USDCHF dan GBPUSD mungkin bergerak perlahan.
Kekuatan Franc Switzerland sebagai aset selamat boleh memberi tekanan kepada USDCHF jika Dolar AS melemah disebabkan kebuntuan AS–Iran dan ketidaktentuan di Timur Tengah. Emas dan minyak mentah dijangka akan berkonsolidasi, sementara mata wang Antipodean mungkin terus berada di bawah tekanan. Kripto, ekuiti dan hasil bon dijangka kekal kukuh hanya jika wujud terobosan dalam konflik Israel–Iran—sesuatu yang masih jauh daripada realiti.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
