Aset berisiko terus lemah awal Rabu apabila kebimbangan kekurangan bekalan semakin meningkat walaupun Presiden AS Donald Trump menawarkan perlindungan insurans dan laluan selamat untuk kapal melalui Selat Hormuz. Suasana risk-off, bersama komen hawkish daripada Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke paras tertinggi 13 minggu dan memberi tekanan kepada pasangan mata wang utama.
Ketegangan geopolitik antara Israel, Iran dan AS mencetuskan volatiliti pasaran. Laporan menyatakan Iran menyasarkan konsulat AS di Dubai, manakala Emiriah Arab Bersatu (UAE) mempertimbangkan untuk memintas peluru berpandu Iran. Kebimbangan pasaran memuncak selepas penutupan sementara Selat Hormuz. Sentimen kemudian stabil apabila Trump berkata AS akan menyediakan insurans risiko politik untuk perdagangan maritim dan Tentera Laut AS akan mengiringi kapal tangki secepat mungkin.
Pada Selasa, harga minyak melonjak, saham jatuh, hasil bon meningkat dan USD mengukuh apabila konflik Timur Tengah memuncak. Kemudian dalam sesi, komen Trump membantu minyak mentah berundur daripada paras tertinggi dan menyokong ekuiti. Indeks saham utama AS masih ditutup lebih rendah tetapi jauh di atas paras terendah sesi apabila pembeli masuk lewat dagangan. Dalam pasaran pendapatan tetap, Perbendaharaan AS didagangkan dua hala dan berakhir kebanyakannya mendatar apabila permintaan aset selamat bersaing dengan kebimbangan inflasi. Hasil 10 tahun ditutup sekitar 4.06%.
Dalam data Asia-Pasifik, PMI Pembuatan rasmi China mencatat 49.0 berbanding jangkaan 49.1 dan 49.3 sebelumnya. PMI Bukan Pembuatan berada pada 49.5 berbanding 49.4 sebelumnya, manakala PMI Komposit susut kepada 49.5 daripada 49.8. PMI Pembuatan tidak rasmi daripada RatingDog meningkat kepada 52.1 berbanding jangkaan 50.2 dan 50.3 sebelumnya, dan PMI Perkhidmatan naik kepada 56.7 daripada 52.3.
Komen bank pusat turut menambah nada berhati-hati. Beberapa pegawai Federal Reserve (Fed) mengakui risiko inflasi berkaitan harga tenaga dan konflik Timur Tengah. Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari, berkata konflik Iran boleh mempengaruhi dasar monetari jika inflasi didorong tenaga berterusan, walaupun dasar kini berada pada tahap yang baik. Presiden Fed New York, John Williams, berkata jangkaan inflasi jangka panjang kekal stabil dan pemotongan kadar bergantung kepada penyederhanaan inflasi selanjutnya. Beliau turut menyatakan bahawa Kecerdasan Buatan (AI) boleh memberi kesan besar kepada produktiviti dan permintaan tenaga kerja. Thomas Schmid, Presiden Fed Kansas City dan pengundi 2028, menentang pemotongan kadar lanjut buat masa ini dan menyokong dasar ketat sehingga kesan inflasi menjadi lebih jelas.
Sentimen risk-off dan komen hawkish FOMC membantu DXY mencapai paras tertinggi 13 minggu dan memberi tekanan menurun kepada pasangan mata wang utama. EURUSD dan GBPUSD masing-masing jatuh ke paras terendah sejak akhir November, manakala USDJPY turun naik berhampiran paras tertinggi lima minggu. AUDUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut walaupun data KDNK Australia positif, manakala NZDUSD kekal lemah susulan data NZ bercampur. USDCAD mencatat kenaikan sederhana walaupun minyak mentah, eksport utama Kanada, kekal kukuh selepas meningkat ke paras tertinggi sejak Januari 2025. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing susut untuk hari kedua berturut-turut, ekuiti terus melemah, manakala emas dan perak melantun semula selepas kejatuhan ketara hari sebelumnya.
EURUSD jatuh ke paras terendah sejak akhir 2025, menandakan tiga hari berturut-turut mencatat kerugian awal Rabu, apabila isyarat bercampur daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan data Kesatuan Eropah (EU) digabungkan dengan pengukuhan menyeluruh Dolar AS. Sikap berhati-hati menjelang data EU dan AS hari ini turut menekan pasangan tersebut walaupun pergerakan harga kebelakangan ini agak sederhana. Pembuat dasar ECB, Martins Kazaks, berkata kadar faedah semasa adalah sesuai dalam keadaan semasa.
Pada masa yang sama, perbincangan mengenai kemungkinan campur tangan Jepun serta isyarat hawkish daripada Bank of Japan (BOJ) mencabar USDJPY selepas ia meningkat ke paras tertinggi sejak 23 Januari. Gabenor BOJ Kazuo Ueda berkata gaji perlu meningkat dengan ketara untuk Jepun mencapai sasaran harga BOJ secara mampan dan stabil. Beliau menegaskan produktiviti yang lebih tinggi penting untuk meningkatkan gaji sebenar dan dasar monetari tidak boleh secara langsung mengawal atau menyasarkan pertumbuhan gaji sebenar. Menteri Kewangan Jepun Katayama menambah bahawa mata wang harus bergerak secara stabil berdasarkan asas ekonomi dan pihak berkuasa sedang memantau pasaran dengan teliti, dengan campur tangan termasuk dalam langkah yang mungkin diambil di bawah kenyataan bersama AS-Jepun.
Indeks Harga Kedai British Retail Consortium (BRC) bagi Februari yang lebih lemah, pada 1.1% berbanding 1.2% jangkaan dan 1.5% sebelumnya, digabungkan dengan Laporan Bajet UK yang suram, menekan GBPUSD ke paras terendah sejak awal Disember 2025. Pound turut dibebani oleh USD yang lebih kukuh, ketegangan politik di Britain berkaitan kerajaan Parti Buruh, serta keraguan berterusan terhadap kenyataan optimistik Bank of England (BoE).
AUDUSD kekal tertekan walaupun pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku keempat Australia yang kukuh pada 0.8% berbanding 0.6% jangkaan dan 0.4% sebelumnya, menunjukkan reaksi pasaran yang terhad. NZDUSD kembali stabil selepas penurunan awal susulan data suku keempat New Zealand yang bercampur, dengan terma perdagangan meningkat 3.7% suku ke suku berbanding -0.7% jangkaan dan -2.1% sebelumnya. Sementara itu, USDCAD meningkat sedikit apabila minyak mentah, eksport utama Kanada, kekal kukuh dan meningkat ke paras tertinggi sejak Januari 2025.
WTI meningkat ke paras tertinggi sejak awal 2025, mengekalkan paras tertinggi beberapa bulan selepas melonjak lebih 5.0% dalam setiap dua hari sebelumnya. Kenaikan harga didorong oleh kebimbangan serangan Iran terhadap pejabat AS di Timur Tengah serta tajuk berita negatif berkaitan Selat Hormuz, selain penurunan terkini inventori mingguan AS. Pedagang sebahagian besarnya mengabaikan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan USD yang lebih kukuh.
Emas mengalami jualan besar-besaran, merosot 4.45%, penurunan harian terburuk sejak 2 Februari, menembusi bawah $5,100 seauns ke $5,095 dan seketika mencecah $4,996.36 sebelum melantun. Perak jatuh 8.17%, susut $7.26 kepada $81.98.
Pemacu utama pergerakan ini ialah konflik yang semakin memuncak antara Israel, Iran dan AS. Laporan kemudian menunjukkan Iran menyasarkan konsulat AS di Dubai, dengan Emiriah Arab Bersatu (UAE) mempertimbangkan tindakan ketenteraan untuk memintas peluru berpandu Iran. Kebimbangan pasaran memuncak susulan penutupan sementara Selat Hormuz tetapi sedikit reda selepas Presiden Trump mengumumkan AS akan menyediakan insurans risiko politik untuk perdagangan maritim dan Tentera Laut AS akan mengiringi kapal tangki melalui Selat tersebut secepat mungkin.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) jatuh untuk hari kedua berturut-turut dalam suasana aversion risiko yang meluas dan USD yang lebih kukuh. Indeks saham utama AS juga ditutup lebih rendah, walaupun pulih daripada paras terendah sesi awal selepas pembelian lewat mengurangkan kebimbangan terhadap konflik Iran dan lonjakan harga minyak.
S&P 500 ditutup turun 64.99 mata (-0.94%) kepada 6,816.63, NASDAQ jatuh 232.17 mata (-1.02%), dan Dow Jones Industrial Average merosot 403.51 mata (-0.83%). Kerugian awal yang ketara dikurangkan oleh pembelian lewat, namun semua indeks tetap berakhir rendah.
Selain kebimbangan perang yang berterusan, kalendar ekonomi yang padat dijangka memacu dagangan pada Rabu. Inflasi Switzerland, PPI Zon Euro dan PMI akhir S&P Global bagi Februari dari EU dan AS akan mendahului data Perubahan Pekerjaan ADP AS dan PMI Perkhidmatan ISM, memastikan pasaran kekal aktif. Namun, fokus utama tetap kepada perkembangan Iran dan kenyataan bank pusat untuk hala tuju yang lebih jelas.
USD yang lebih kukuh mungkin menyusul jika data AS positif, terutamanya dengan isyarat hawkish FOMC, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama. Emas dan minyak mentah kurang berkemungkinan mengalami pembetulan, manakala aset berisiko seperti ekuiti dan kripto boleh terus melemah, dan hasil bon mungkin meningkat dalam suasana aversion risiko. GBPUSD berkemungkinan menguji paras terendah beberapa hari jika USD kekal kukuh dan sentimen merosot.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
