Pedagang yang bimbang beralih kepada emas, sementara Dolar AS mengambil langkah defensif
Pasaran mengalami turun naik yang ketara pada Khamis apabila berita bercampur-campur mengenai gencatan senjata Ukraine-Rusia dan kebimbangan perang perdagangan menggoncang pelabur, sekali gus menjejaskan aset yang lebih berisiko. Walaupun data PPI AS lemah dan tuntutan pengangguran kurang memberangsangkan, Indeks Dolar AS (DXY) meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. Pengukuhan dolar menekan EURUSD dan GBPUSD, tetapi menyokong USDJPY. Namun, emas sebagai aset perlindungan tidak terjejas oleh pengukuhan dolar dan melonjak ke paras tertinggi baharu sepanjang masa, menghampiri paras $3,000.
Di tempat lain, mata wang Australia dan New Zealand berhati-hati walaupun dijangka mencatat kerugian mingguan. Optimisme terhadap China pada Jumaat membantu menyokong dolar Australia, New Zealand dan Kanada berikutan hubungan perdagangan mereka dengan Beijing. Selain itu, mata wang kripto kekal di bawah tekanan walaupun Bitcoin (BTCUSD) mengalami lantunan pembetulan, apabila minat pelabur yang semakin berkurangan menyertai sentimen mengelak risiko yang meluas. Sementara itu, ekuiti bersedia mencatat kenaikan kecil mingguan, manakala pasaran bon kekal dalam keadaan tidak menentu.
Perkembangan utama termasuk ancaman Trump untuk mengenakan tarif 200% ke atas wain, champagne dan minuman beralkohol dari Eropah sekiranya EU membalas dengan tarif ke atas wiski AS susulan duti terdahulu ke atas keluli dan aluminium.
Pendirian Rusia yang lebih lunak terhadap gencatan senjata di Ukraine serta optimisme AS turut menarik perhatian, namun tajuk berita yang kurang positif dari Kyiv dan Eropah meredakan prospek.
Di AS, para pembuat dasar berusaha meluluskan rang undang-undang pembiayaan sementara bagi memastikan kerajaan terus beroperasi sehingga September 2025.
Sementara itu, Kanada dan Mexico berdepan dengan ketidakpastian mengenai tindak balas terhadap tarif AS. Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Basent menyatakan kesediaan untuk menangani inflasi dan kadar faedah, sambil menolak kebimbangan mengenai kemelesetan. Namun, Jeff Gundlach, CIO DoubleLine, meramalkan kemungkinan kemelesetan di AS pada 2025 sebanyak 60% dan menjangkakan harga emas mencecah $4,000.
EURUSD dan GBPUSD tidak mengendahkan pemangkin domestik, USDJPY mencatat lantunan pembetulan
EURUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala GBPUSD kekal di bawah tekanan selepas berundur daripada paras tertinggi empat bulan. USDJPY meneruskan lantunan, menambah kenaikan selepas mencecah paras terendah sejak Oktober 2024. EURUSD dan GBPUSD dijangka mencatat kerugian mingguan, manakala USDJPY kelihatan berpeluang ditutup positif, disokong oleh Dolar AS yang lebih kukuh walaupun terdapat pemangkin positif domestik.
Pengeluaran perindustrian zon euro dan keyakinan terhadap Jerman gagal menghalang kejatuhan EURUSD, khususnya selepas penggubal dasar ECB memberi amaran tentang kemungkinan kemelesetan di Jerman jika perang dagang AS bertambah buruk. Data UK kebanyakannya positif, namun gagal menyokong GBPUSD kerana rundingan dagang dengan AS masih terhenti, sementara kerajaan UK dan Bank of England berdepan keraguan pasaran. Sementara itu, nada hawkish pegawai Bank of Japan (BoJ) tidak menekan USDJPY. Laporan bercampur-campur tentang campur tangan Jepun dan keadaan deflasi, serta rundingan dagang Tokyo-Washington yang terhenti, terus menyokong pasangan mata wang itu.
China bergelut mempertahankan mata wang Australia dan New Zealand, minyak mentah terus merosot
Saham China meningkat pada Jumaat, sekali gus memberikan kelegaan sementara kepada Dolar Australia, Dolar New Zealand dan Dolar Kanada. Namun, mata wang ini masih dijangka mencatat kerugian mingguan berikutan penghindaran risiko global dan Dolar AS yang lebih kukuh. Harga minyak yang lemah di Kanada, prospek Bank of Canada yang dovish dan ketegangan dagang dengan AS mendorong USDCAD naik. Selain itu, Indeks Harga Makanan New Zealand jatuh pada Februari, manakala PMI Pembuatan meningkat.
Minyak mentah dijangka mencatat kerugian mingguan untuk minggu kelapan berturut-turut apabila Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) menurunkan unjuran permintaan bagi 2025, meskipun OPEC+ menjangkakan permintaan kekal stabil. Bekalan yang meningkat dari AS dan OPEC+, serta Dolar AS yang lebih kukuh, terus menekan harga minyak, di samping berita bercampur-campur dari Timur Tengah.
Krismas tiba lebih awal untuk pembeli emas
Dalam keadaan ketegangan perang dagang, ketidakpastian mengenai gencatan senjata Ukraine-Rusia dan isu geopolitik di Timur Tengah, Eropah dan Kanada, pedagang beralih kepada emas sebagai aset perlindungan. Kecenderungan ini semakin ketara apabila inflasi yang semakin reda mencabar pendirian hawkish Fed, sementara kebimbangan terhadap kemelesetan AS akibat dasar perdagangan Trump turut menyokong kenaikan emas (XAUUSD) ke arah rintangan garisan trend 11 bulan berhampiran paras $3,000. Selain itu, ketidakpastian mengenai bank pusat global meningkatkan harga emas, meskipun harga kadangkala merosot susulan isu di China.
Mata wang kripto kekal di bawah tekanan
Walaupun berita positif mengenai peraturan stablecoin dan usaha niaga Binance serta Ripple di Dubai memberikan kelegaan sementara kepada penjual Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), trend bearish berterusan. Pedagang masih tidak yakin berikutan dasar rizab Bitcoin Trump, aliran keluar ETF, keyakinan institusi yang lebih rendah dan volum dagangan yang rendah. Dalam keadaan ini, BTCUSD mencatat kenaikan harian yang kecil dan dijangka mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu, manakala ETHUSD menuju kerugian mingguan ketiga meskipun mencatat kenaikan intrahari baru-baru ini.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $67.00, namun masih dijangka mengalami kerugian mingguan untuk minggu kelapan berturut-turut.
- Emas kekal defensif selepas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut, ketika pembeli menghampiri rintangan $3,000. Harga terkini tidak menunjukkan hala tuju yang jelas berhampiran $2,985.
- Indeks USD mempertahankan lantunan awal minggu daripada paras terendah lima bulan, sambil mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut berhampiran 104.00.
- Wall Street ditutup lebih rendah, tetapi saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Pasaran Eropah dan UK pula bergerak bercampur-campur pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing meningkat lebih 1.0% intrahari kepada $82,000 dan $1,890.
Data ekonomi sederhana dan berita risiko bakal menjadi tumpuan pedagang menjelang minggu penting bank pusat…
Menjelang minggu hadapan, laporan utama yang perlu diperhatikan termasuk Indeks Sentimen Pengguna dan Jangkaan Inflasi Pengguna Universiti Michigan bagi Mac, data Pembuatan dan Jualan Borong Kanada, serta Anggaran KDNK NIESR UK bagi Februari.
Data AS yang lebih lemah boleh mencabar lantunan USD baru-baru ini. Namun, penghindaran risiko secara keseluruhan, kebimbangan yang semakin reda tentang penutupan operasi kerajaan AS dan perhatian yang berkurangan terhadap risiko kemelesetan AS mungkin membantu Dolar AS ditutup positif pada minggu ini. Keadaan ini boleh menekan emas berhampiran rintangan $3,000, manakala mata wang utama, mata wang Australia dan New Zealand serta mata wang kripto mungkin meneruskan pergerakan mingguannya.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
