Pasaran kekal tidak menentu
Pasaran kekal berhati-hati pada awal Jumaat apabila pedagang mengambil sikap tunggu dan lihat menjelang pengeluaran data penting, termasuk Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras dan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM). Sentimen turut terjejas oleh perkembangan geopolitik dan perdagangan yang bercampur-campur serta penantian terhadap mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) minggu depan. Pasaran tempatan bergerak hambar pada Khamis apabila pelabur menunggu laporan Pendapatan dan Perbelanjaan Peribadi A.S. pada Jumaat, 0830 ET. Laporan itu akhirnya akan mengeluarkan bacaan inflasi PCE dan PCE teras September yang tertangguh susulan penutupan operasi kerajaan.
Data ekonomi Jepun menunjukkan permintaan pengguna terus lemah. Perbelanjaan isi rumah pada Oktober jatuh 3.0% tahun ke tahun (y/y) dan 3.5% bulan ke bulan (m/m), jauh di bawah jangkaan dan membalikkan kenaikan kecil pada September. Penurunan ini menegaskan rapuhnya permintaan isi rumah dan menyukarkan penilaian dasar Bank of Japan (BOJ) menjelang mesyuarat Disember. Bloomberg melaporkan bahawa Bank of Japan (BOJ) cenderung menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dalam mesyuaratnya pada 18–19 Disember, sekali gus menaikkan kadar dasar kepada 0.75%, paras tertinggi sejak 1995. Yen mengukuh susulan laporan itu, manakala niaga hadapan Bon Kerajaan Jepun (JGB) melemah kerana pasaran menjangkakan kemungkinan perubahan dasar.
Keadaan fiskal Jepun turut menjadi perhatian. Perdana Menteri Sanae Takaichi cuba meredakan kebimbangan pasaran selepas mengumumkan pakej rangsangan bernilai 137 bilion dolar yang menimbulkan kebimbangan tentang kemampanan fiskal. Hasil bon jangka panjang yang meningkat, yen yang lemah dan ketidakpastian tentang keupayaan pasaran menyerap bekalan Bon Kerajaan Jepun (JGB) yang semakin bertambah kekal sebagai cabaran utama. Menteri Kewangan Satsuki Katayama menegaskan semula komitmen kerajaan terhadap disiplin fiskal, penyelarasan dengan Bank of Japan (BOJ) dan pemantauan rapi pasaran menjelang mesyuarat dasar pada Disember.
Perkembangan korporat dan geopolitik termasuk laporan bahawa Ketua Pegawai Eksekutif SoftBank, Masayoshi Son, sedang bekerjasama dengan White House dalam rancangan membina “Taman Perindustrian Trump” di tanah persekutuan. Projek itu berpotensi melibatkan pelaburan beratus-ratus bilion dolar yang berkaitan dengan perjanjian perdagangan A.S.–Jepun baru-baru ini.
Di China, penetapan kadar USDCNY pada Jumaat mengurangkan sebahagian besar kecenderungan pengukuhan yuan baru-baru ini selepas dolar A.S. melantun semula. Dengan menetapkan kadar hampir kepada anggaran pasaran, People's Bank of China (PBOC) memberi isyarat bahawa pihaknya selesa dengan paras yuan semasa dan mengutamakan kestabilan mata wang menjelang Persidangan Kerja Ekonomi Pusat serta mesyuarat Politburo pada penghujung bulan ini. People's Bank of China (PBOC) juga dilihat menolak jangkaan bahawa yuan akan mengukuh melepasi paras 7.00, dengan mengubah nada secara mendadak selepas beberapa minggu memberikan panduan yang lebih tegas. Bloomberg melaporkan bahawa sejak September, kenderaan pembiayaan kerajaan tempatan (LGFV) telah meminjam berbilion dolar daripada syarikat amanah dan firma pajakan pada kadar melebihi 8%—lebih tiga kali ganda kos pembiayaan pasaran bon. Keadaan ini mencerminkan pengawasan pusat yang lebih ketat serta akses terhad kepada pinjaman bank dan penerbitan bon, sekali gus menyumbang kepada pelaburan infrastruktur yang lebih lemah.
Berhubung perdagangan, Wakil Perdagangan A.S. Greer berkata Washington mahukan hubungan dengan China yang stabil tetapi diselaraskan semula, dengan menekankan aliran perdagangan dua hala yang lebih seimbang dan berpotensi lebih kecil. Beliau menyatakan bahawa defisit perdagangan barangan A.S. dengan China telah menyusut kira-kira 25%, dan menyifatkan perubahan itu sebagai perkembangan positif. Beliau turut mengetengahkan isu berterusan di bawah Perjanjian Amerika Syarikat–Mexico–Kanada (USMCA).
Reserve Bank of India (RBI) menurunkan kadar repo sebanyak 25 mata asas pada Jumaat walaupun rupee lemah dan pertumbuhan domestik kekal berdaya tahan. Bank itu menyatakan inflasi runcit yang rendah dan prospek harga yang terkawal sebagai alasannya. Bank pusat itu turut melaksanakan langkah kecairan dan membiarkan ruang untuk pelonggaran dasar selanjutnya sekiranya inflasi kekal terkawal.
Aktiviti pasaran A.S. pada Khamis stabil tetapi rancak. Tuntutan Awal Faedah Pengangguran merosot dengan ketara, walaupun cuti baru-baru ini mungkin telah memesongkan data. Dolar jatuh pada awal dagangan, mencecah paras terendah berhampiran penetapan kadar London, kemudian meningkat secara beransur-ansur apabila hasil bon naik. Kenaikan itu turut disokong oleh spekulasi bahawa Hassett mungkin dipilih sebagai pengerusi Federal Reserve yang seterusnya.
Data penting A.S. menunjukkan jumlah pemotongan pekerjaan Challenger pada November menurun kepada 71.32K daripada 153.07K. Tuntutan Awal Faedah Pengangguran turun kepada 191K berbanding jangkaan 220K. Penjejak Pengangguran Federal Reserve Chicago menurun kepada 4.44% daripada 4.46%, manakala Revelio Labs melaporkan kehilangan pekerjaan untuk bulan kedua berturut-turut, sebanyak minus 9.0K. Pesanan kilang September meningkat 0.2% berbanding jangkaan 0.5%. Pesanan barangan tahan lama kekal pada 0.5% tanpa semakan, manakala pesanan barangan modal bukan pertahanan tidak berubah pada 0.9%. Angka yang tertangguh ini dijangka tidak akan menggerakkan pasaran. Penjejak KDNK Federal Reserve Atlanta turun sedikit kepada 3.8% daripada 3.9%, namun kebolehpercayaannya masih dipersoalkan.
Dalam sektor teknologi, pematuhan AMD terhadap rejim fi eksport 15% menandakan laluan untuk mengekalkan akses terhad ke China di bawah kawalan eksport yang lebih ketat. Sementara itu, penghantaran MI308 berlesen mungkin mengurangkan ketidakpastian dalam sektor semikonduktor. Saham Moore Threads melonjak lebih 400% semasa tawaran awam permulaan (IPO) di Shanghai, yang mengumpulkan 1.1 bilion dolar. Perkembangan ini mencerminkan minat pelabur terhadap ekosistem GPU domestik China dan persaingan yang semakin sengit dalam pasaran pengkomputeran AI global di tengah-tengah sekatan eksport A.S.
Dalam pasaran yang lebih luas, Indeks Dolar A.S. bergelut selepas melantun semula secara pembetulan pada Khamis daripada paras terendah lima minggu. Harga emas naik sedikit tetapi tidak mempunyai momentum. EURUSD dan GBPUSD melantun semula, USDJPY jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, AUDUSD mencecah paras tertinggi lapan minggu, NZDUSD pulih daripada penurunan baru-baru ini dan USDCAD melantun daripada paras terendah lima minggu. Harga minyak mentah susut selepas mencatat kenaikan selama dua hari. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan kecil, manakala ekuiti naik sedikit dengan momentum kenaikan yang terhad.
EURUSD dan GBPUSD melantun semula, USDJPY kekal tertekan
Data pekerjaan A.S. yang sedikit positif pada Khamis mencetuskan lantunan pembetulan dolar A.S. Bersama-sama dengan data Kesatuan Eropah (EU) yang bercampur-campur, keadaan ini menyebabkan EURUSD mencatat penurunan harian pertama dalam tempoh sembilan hari. Pada awal Jumaat, dolar A.S. yang kembali melemah serta sentimen pasaran yang berhati-hati mendorong pembelian EURUSD semula. GBPUSD turut pulih, membalikkan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi enam minggu, walaupun tiada pemangkin utama dari United Kingdom (UK).
Sementara itu, perbincangan berterusan mengenai kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BOJ), pakej rangsangan Jepun dan hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) menyebabkan USDJPY kekal lemah untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun data yang dinyatakan di atas bercampur-campur.
Mata wang Australia dan New Zealand pulih dalam keadaan sentimen bercampur-campur
AUDUSD kekal kukuh untuk hari keempat berturut-turut dan didagangkan berhampiran paras tertinggi sejak awal Oktober. NZDUSD turut menerima permintaan beli, sekali gus membalikkan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi berbilang bulan. Sementara itu, USDCAD susut daripada lantunan pembetulan pada hari sebelumnya selepas mencecah paras terendah lima minggu, menjelang laporan pekerjaan Kanada dan data penting A.S. Keadaan ini berlaku walaupun harga minyak mentah, eksport utama Kanada, merosot selepas mencatat kenaikan selama dua hari.
Minyak mentah susut, manakala mata wang kripto dan ekuiti naik sedikit
Harga minyak mentah sebelum ini mendapat sokongan daripada tindakan OPEC+ yang tidak mengambil sebarang langkah serta kebimbangan tentang pengagihan bekalan di Timur Tengah. Namun, kebimbangan pasaran terhadap prospek permintaan dan peningkatan inventori mungkin baru-baru ini menekan harga minyak mentah. Oleh itu, minyak mentah WTI mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh tiga hari pada awal Jumaat.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghentikan rentetan kenaikan selama dua hari pada Khamis, walaupun tekanan menurun tidak begitu kuat. Namun, mata wang kripto pulih pada awal Jumaat apabila sentimen pasaran kembali pulih dan dolar A.S. melemah.
Bagi ekuiti, pasaran didagangkan dalam julat yang sempit. S&P 500 hampir tidak berubah, manakala META mengatasi prestasi pasaran selepas mengurangkan pelaburan dalam realiti maya (VR) dan Metaverse.
Berita korporat termasuk laporan bahawa Netflix sedang mengadakan rundingan eksklusif untuk memperoleh studio dan aset penstriman Warner Bros. Discovery pada harga $28 sesaham.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menamatkan rentetan kenaikan dua hari, dengan kerugian kecil sekitar $59.60 ketika artikel ini ditulis.
- Emas kekal sedikit disokong sekitar $4,220, menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut tetapi tanpa momentum menaik.
- Indeks Dolar AS (DXY) susut kepada 98.90, menuju kerugian mingguan kedua berturut-turut ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan kecil. Selain itu, saham di Eropah dan Britain didagangkan sedikit positif pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal sedikit disokong sekitar $92,200 dan $3,165, masing-masing, selepas menamatkan rentetan kenaikan dua hari pada hari sebelumnya.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang hari Jumaat, aktiviti pasaran dijangka lebih rancak berbanding hari Khamis berikutan beberapa keluaran data ekonomi yang dijadualkan. Perubahan guna tenaga zon euro, keluaran dalam negara kasar (KDNK) dan data guna tenaga Kanada boleh menarik perhatian pedagang sebelum Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (PCE Teras) AS, ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan, serta Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM) bagi bulan Disember dan jangkaan inflasi.
Perlu diberi perhatian, angka pekerjaan AS yang kukuh baru-baru ini tidak sepenuhnya meredakan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengambil pendekatan yang lebih longgar. Ini bermakna sebarang kelemahan lanjut dalam data AS hari ini boleh mencetuskan penurunan Dolar AS ke paras terendah dalam beberapa minggu, yang berpotensi menyokong aset berisiko seperti saham dan mata wang kripto.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
