Pelabur mencari hala tuju yang jelas di tengah-tengah data bercampur serta berita geopolitik & perdagangan
Momentum pasaran kekal tidak menentu pada awal Jumaat, meneruskan trend prestasi bercampur-campur baru-baru ini. Data AS terkini sebahagian besarnya kurang memberangsangkan, kecuali laporan PPI yang lemah, yang meningkatkan jangkaan pemotongan kadar Fed dan menekan Dolar AS. Jualan Runcit AS menunjukkan keyakinan pengguna, tetapi tidak cukup untuk mengukuhkan Greenback.
Ketegangan geopolitik memuncak apabila Presiden Rusia Putin tidak menghadiri rundingan damai mengenai Ukraine di Turki. Sementara itu, Iran menyatakan bahawa negara itu tidak menerima sebarang tawaran baharu daripada AS, walaupun memberi isyarat kesediaan untuk menghentikan pengeluaran nuklear jika semua sekatan ditarik balik. Di China, Naib Presiden Han berkata bahawa terdapat “ruang luas untuk kerjasama” dengan AS, manakala pentadbiran Trump masih berpecah pendapat tentang sama ada pengeluar cip China patut disenarai hitam.
Di AS, Pengerusi Fed Jerome Powell tidak memberikan panduan yang jelas tentang kadar faedah, tetapi mencadangkan bahawa Fed mungkin mengubah strategi komunikasinya berikutan perubahan dalam trend guna tenaga dan inflasi.
Pertumbuhan KDNK Jepun pada Q1 perlahan, dengan pegawai Tokyo menyebut ketidaktentuan pasaran yang lebih meluas. Mereka juga menunjukkan kesediaan untuk berbincang dengan AS tentang FX dan perkara lain bagi menyelesaikan kebuntuan perdagangan.
Australia memihak kepada China dalam isu geopolitik yang berterusan, manakala New Zealand mencatat data ekonomi yang memberangsangkan. Kanada menyambut baik pemulihan harga minyak dan keyakinan terhadap kerajaan baharunya.
Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan pasaran, menghakis sebahagian besar kenaikan mingguannya. Harga emas sukar mengekalkan pemulihan baru-baru ini dan menghadapi tekanan menurun pada minggu ini. EURUSD menstabilkan kerugiannya dalam keadaan USD yang lebih lemah, tanpa mengendahkan kenyataan berhati-hati daripada pegawai ECB. GBPUSD berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan, manakala USDJPY nampaknya bakal menamatkan aliran menaik selama 3 minggu. AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan kecil, manakala USDCAD merosot untuk hari kedua berturut-turut.
Minyak mentah sukar mengekalkan kenaikan pada lewat Khamis, manakala mata wang kripto mengurangkan kerugian mingguan. Pergerakan ekuiti kekal sederhana.
EURUSD dan GBPUSD pulih, USDJPY kekal di bawah tekanan
EURUSD mencatat kenaikan kecil dan mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya berikutan kelemahan Dolar AS, namun masih mencatat kerugian untuk minggu ini. Walaupun pegawai ECB Kazāks dan Villeroy mengeluarkan kenyataan berhati-hati, pasangan ini mendapat sokongan daripada berita bahawa Sefcovic dari EU dan Setiausaha Perdagangan AS Lutnick bersetuju untuk mempercepat rundingan perdagangan. Data pertumbuhan dan pekerjaan EU bagi Q1 bercampur-campur, namun data bulanan Pengeluaran Perindustrian menunjukkan peningkatan.
GBPUSD menunjukkan kekuatan relatif dan berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan. Pegawai Bank of England kekal optimistik terhadap ekonomi UK walaupun data kurang kukuh, sambil menyebut kejayaan Britain memperoleh perjanjian perdagangan dengan ekonomi utama.
USDJPY merosot untuk hari keempat berturut-turut berikutan KDNK Jepun pada Q1 yang lebih lemah, walaupun Pengeluaran Perindustrian meningkat. Menteri Kewangan Jepun, Kato, meminta pertemuan dengan pegawai AS, Bassent, untuk membincangkan potensi perjanjian perdagangan. Sementara itu, pegawai BOJ terus mengkritik dasar perdagangan AS, sekali gus menambah ketidaktentuan pasaran. Permintaan terhadap Yen sebagai aset selamat terus menekan USDJPY.
Mata wang Antipodean mencatat pemulihan yang tidak menentu
AUD, NZD dan CAD kekal sedikit mengukuh serta mengekalkan kenaikan baru-baru ini, meskipun NZD masih lemah untuk minggu ini manakala AUD dan CAD mendapat manfaat daripada pemulihan terkini. Data Australia yang kukuh dan optimisme berkaitan China berkemungkinan menyokong pembeli AUDUSD, walaupun Canberra memihak kepada China dan tidak menyertai AS dalam perang perdagangan.
NZDUSD mengukuh hari ini, disokong oleh keputusan positif daripada Jangkaan Inflasi dan PMI Pembuatan New Zealand.
USDCAD menghakis kenaikan mingguannya dan merosot selama dua hari berturut-turut meskipun terdapat optimisme terhadap kerajaan Kanada dan hubungan globalnya. Perkembangan ini berlaku walaupun harga minyak mentah — eksport utama Kanada — tidak menentu, dengan pemulihan pada Khamis susut dengan pantas.
Emas sukar mendapat manfaat daripada USD yang lebih lemah dan ketidaktentuan pasaran
Kelemahan Dolar AS dan ketidaktentuan pasaran membantu Emas (XAUUSD) mencatat kenaikan harian terbesar dalam lebih seminggu, meskipun sebelum itu mencecah paras terendah bulanan. Namun, Emas kekal di bawah tekanan untuk minggu ini ketika pedagang menantikan berita yang lebih positif tentang perjanjian perdagangan AS susulan gencatan perdagangan AS-China. Sementara itu, ketegangan berterusan antara Rusia dengan Ukraine, rundingan AS-Iran yang terhenti, serta pergolakan geopolitik di Gaza dan antara India dengan Pakistan menyokong permintaan terhadap emas sebagai aset selamat.
Minyak Mentah menuju kerugian mingguan, dagangan mata wang kripto bercampur-campur
Walaupun harga minyak pulih sedikit susulan rundingan AS-Iran yang terhenti (Tehran menawarkan untuk menghentikan rancangan nuklearnya jika sekatan ditarik balik), minyak kekal di bawah tekanan untuk minggu ini dan merosot pada awal dagangan Jumaat. Peningkatan pengeluaran dan permintaan tenaga yang lebih lemah akibat perang perdagangan, serta cabaran terhadap bekalan daripada sekatan ke atas Rusia yang bakal dikenakan dan peningkatan pengeluaran OPEC+, menekan pedagang minyak.
Sementara itu, mata wang kripto meningkat sedikit tetapi kekal tidak menentu untuk minggu ini, selepas mencecah paras tertinggi berbilang bulan lebih awal. Pedagang menantikan kejelasan lanjut tentang peraturan industri dan kemungkinan kelonggaran daripada pentadbiran Trump. Peristiwa penting pada minggu depan turut menyebabkan pasaran terus berwaspada.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, susut kepada $60.80 pada waktu penulisan.
- Emas mengundur daripada pemulihan pada hari sebelumnya selepas mencecah paras terendah bulanan, dan kini susut kepada $3,215.
- Indeks USD bergerak mendatar berhampiran 100.50 selepas susut pada hari sebelumnya.
- Pasaran saham Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Namun begitu, saham Eropah dan Britain kelihatan sedikit positif pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD mencatat kenaikan kecil, meneruskan lantunan pada hari sebelumnya dan berada berhampiran $104,200. Sementara itu, ETHUSD menamatkan kerugian selama dua hari berturut-turut dan kembali melepasi $2,600 setakat berita ini ditulis.
Data AS pusingan terakhir dan pemangkin risiko menjadi tumpuan…
Gencatan perdagangan AS-China pada mulanya mencetuskan optimisme, namun kini pedagang memberi tumpuan kepada data perumahan AS yang bakal dikeluarkan serta Indeks Sentimen Pengguna dan Jangkaan Inflasi Universiti Michigan bagi bulan Mei. Kenyataan daripada pegawai bank pusat peringkat pertengahan di Eropah, UK dan AS juga boleh menggerakkan pasaran.
Namun, tumpuan masih terarah kepada perjanjian perdagangan AS, ketegangan politik dan faktor risiko global seperti konflik Rusia-Ukraine, Gaza serta ketegangan India-Pakistan.
Secara keseluruhan, dagangan pada hari Jumaat dijangka perlahan melainkan muncul sebarang kejutan. US Dollar mungkin mengalami lantunan pembetulan dalam sesi Amerika Utara, sekali gus menambah tekanan terhadap komoditi dan mata wang utama (kecuali JPY). Mata wang Australia dan New Zealand mungkin mengurangkan sebahagian daripada kenaikan mingguan, manakala kripto mungkin bergerak perlahan. Sementara itu, harga Gold berkemungkinan mencatatkan kerugian mingguan, dan penembusan kukuh ke bawah paras $3,120 boleh mencetuskan penurunan semula harga logam kuning itu yang telah lama dinantikan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan beransur-ansur & dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
