Penjual Dolar AS mendominasi meskipun sentimen bercampur-campur
Sentimen pasaran menjadi berhati-hati pada Khamis susulan ketegangan geopolitik yang kembali memuncak berkaitan Ukraine dan Gaza, serta kebimbangan terhadap dasar perdagangan dan rancangan belanjawan Trump. Namun, data ekonomi AS yang mengecewakan dan kenyataan berhati-hati daripada pegawai Rizab Persekutuan mendorong Indeks Dolar AS (DXY) menghampiri kemungkinan penurunan mingguan berturut-turut yang ketiga.
Data AS menunjukkan Indeks Peneraju bagi Januari turun kepada -0.3% (berbanding jangkaan -0.1%), manakala Indeks Perniagaan Fed Philadelphia merosot dengan ketara kepada 18.1 daripada 44.3 sebelum ini. Tuntutan awal faedah pengangguran turut meningkat kepada 219K, melebihi ramalan 215K. Sementara itu, pegawai Fed termasuk Bostic, Musalem, Goolsbee dan Gabenor Adriana Kugler mengulangi pendekatan berhati-hati terhadap dasar monetari, sekali gus memberi isyarat bahawa mereka tidak tergesa-gesa untuk mengubah kadar faedah.
Dari sudut geopolitik, laporan menunjukkan AS membantah penggunaan frasa "Pencerobohan Rusia" dalam kenyataan G7 mengenai Ukraine, menandakan pendirian yang lebih lunak terhadap Moscow. Namun, Presiden Ukraine Zelenskyy kekal berharap selepas perbincangan dengan Jeneral AS Kellogg. Di Timur Tengah, utusan AS Witkoff meremehkan kebimbangan mengenai rancangan Trump untuk Gaza, dengan menyatakan bahawa rancangan itu bertujuan memberi manfaat kepada rakyat Palestin dan bukannya memindahkan mereka.
Di tempat lain, Setiausaha Perbendaharaan AS Bessent menegaskan semula keperluan untuk dolar AS yang kukuh, sambil memberi amaran tentang manipulasi mata wang oleh negara lain. Walaupun Trump mendesak pelaksanaan tarif dan pengurangan defisit belanjawan, pasaran secara umumnya melihat langkah ini sebagai alat rundingan strategik dan bukannya ancaman serta-merta, sekali gus mengehadkan kesannya terhadap sentimen risiko.
Kelemahan dolar AS membuka ruang kepada kenaikan mingguan bagi mata wang utama dan komoditi. Namun, euro (EUR), paun British (GBP) dan dolar Kanada (CAD) bergelut untuk mengekalkan momentum. Pada masa yang sama, yen Jepun (JPY) dan dolar New Zealand (NZD) muncul sebagai mata wang yang mencatat kenaikan terbesar berbanding dolar AS.
Sementara itu, harga emas kekal berhampiran paras tertinggi sepanjang masa walaupun mengalami sedikit penurunan, manakala minyak mentah menyasarkan kenaikan mingguan pertamanya dalam lima minggu. Di tempat lain, mata wang kripto dan ekuiti terus meningkat sedikit, sementara hasil bon utama terus merosot.
EURUSD dan GBPUSD kekurangan momentum menaik, USDJPY mengurangkan kerugian mingguan
Dolar AS yang lebih lemah membantu EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan mingguan, tetapi potensi kenaikan kedua-duanya masih terbatas berikutan jangkaan dasar monetari yang lebih longgar daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE). Penggubal dasar ECB, Gediminas Šimkus, menyokong ramalan pasaran bahawa kadar faedah akan dipotong sebanyak tiga kali pada 2025, manakala niaga hadapan kadar faedah menunjukkan bahawa pedagang menjangkakan pemotongan kadar BoE sebanyak 50 mata asas sebelum akhir tahun. Sementara itu, bacaan awal keyakinan pengguna EU bagi Februari meningkat kepada -13.6 (berbanding jangkaan -14.0 dan bacaan sebelumnya -14.2), manakala Jualan Runcit UK turut menunjukkan daya tahan.
Di tempat lain, USDJPY kekal di bawah tekanan walaupun pulih daripada paras terendah dalam 10 minggu, apabila kebimbangan tentang kemungkinan campur tangan pasaran oleh Jepun semakin meningkat. Pendirian Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish, disokong oleh inflasi teras Jepun yang meningkat pada kadar terpantas dalam 19 bulan, terus memberi kelebihan kepada penjual. Namun begitu, Gabenor BoJ Ueda dan Perdana Menteri Ishiba menyuarakan kebimbangan tentang kenaikan hasil bon pada hari Jumaat, sekali gus mencetuskan spekulasi tentang kemungkinan campur tangan dan mendorong pemulihan terkini pasangan yen itu.
AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh, tetapi penjual USDCAD belum mendapat sokongan
Kenyataan berhati-hati daripada pegawai Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), walaupun kadar faedah baru-baru ini dipotong, menyokong AUDUSD dan NZDUSD ketika dolar AS melemah. Namun, USDCAD bergelut untuk mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS dan kenaikan harga minyak mentah. Kebimbangan pasaran tentang kemungkinan pemotongan kadar oleh Bank of Canada (BoC) serta cabaran ekonomi akibat ketidaktentuan perdagangan dan politik menekan dolar Kanada.
Pembeli emas terus menguasai pasaran
Permintaan terhadap emas kekal kukuh walaupun harganya berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa. Sokongan datang daripada dolar AS yang lebih lemah, ketidaktentuan geopolitik serta pembelian kukuh dari China dan India. Logam ini menuju kenaikan mingguan berturut-turut yang kelapan, dengan sasaran paras $3,000 selepas memuncak hampir $2,955. Namun, keadaan terlebih beli bermakna penurunan sementara mungkin berlaku. Walau bagaimanapun, dolar AS yang lebih kukuh diperlukan untuk mencetuskan penurunan sedemikian, sedangkan dolar AS masih tertekan akibat data AS yang lemah dan isyarat Fed yang bercampur-campur.
Mata wang kripto pulih, minyak mentah menyasarkan kenaikan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengekalkan kenaikan mingguan walaupun momentum semakin perlahan. Sokongan datang daripada tumpuan SEC AS terhadap staking kripto serta perkembangan kawal selia bagi pasukan petugas tersebut. Optimisme terhadap hubungan diplomatik AS-Rusia dan pendirian Trump yang menyokong kripto turut menyokong sentimen.
Sementara itu, minyak mentah menyasarkan kenaikan mingguan pertamanya dalam lima minggu apabila jangkaan pengisian semula Rizab Petroleum Strategik (SPR) AS dan kemungkinan OPEC+ menangguhkan peningkatan pengeluaran mengimbangi kenaikan inventori. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan kebimbangan perdagangan yang semakin reda turut menyokong harga minyak.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mengurangkan kenaikan mingguan pertamanya dalam lima minggu, dengan kerugian kecil sekitar $72.30 ketika berita ini ditulis.
- Harga emas mencatat sedikit penurunan kepada $2,931 selepas berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa, sementara aliran menaik lapan minggu kekal menjadi tumpuan.
- Indeks USD bergerak mendatar sekitar 106.50 sambil bersedia mencatat kerugian selama tiga minggu berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik turut merosot. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit lemah pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan kecil sekitar $98,500 dan $2,760 sambil menuju kenaikan mingguan.
Tumpuan pada PMI…
Tumpuan pada hari Jumaat adalah pada PMI awal bulan Februari daripada ekonomi utama, termasuk AS, UK dan Zon Euro, serta perkembangan geopolitik penting berkaitan Ukraine, tarif dan Gaza. Potensi pemulihan Dolar AS, didorong oleh data aktiviti yang lebih kukuh, boleh memberi tekanan kepada pedagang EURUSD, GBPUSD dan USDCAD.
Sementara itu, Emas mungkin berehat seketika dalam perjalanannya menuju paras $3,000, manakala Minyak Mentah dan mata wang kripto mungkin mengalami penurunan melainkan data AS yang lebih lemah menekan Dolar AS—senario yang kurang berkemungkinan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
