Optimisme berhati-hati terus menguasai pasaran…
Selera terhadap risiko bertambah baik pada Khamis, membawa sedikit optimisme ke hari Jumaat apabila pedagang memberikan respons positif terhadap data pekerjaan dan pembuatan AS yang kukuh, serta rancangan pentadbiran Trump untuk memperkukuh sektor pembuatan AS. Penilaian semula pasaran terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan menonjolkan panduan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, iaitu keputusan dibuat “dari mesyuarat ke mesyuarat”, sebagai langkah berhemat. Ini mengukuhkan pendirian hawkish meskipun kadar faedah dipotong sebanyak 0.25%. Keadaan ini menyebabkan hasil bon Perbendaharaan AS melonjak, terutamanya selepas berita bahawa pegangan asing dalam bon Perbendaharaan AS mencecah rekod $9.16 trilion pada Julai. Kenaikan ini didorong oleh Jepun dan UK, manakala China mengurangkan pegangannya ke paras terendah sejak 2008.
Bagi data AS, Tuntutan Awal Pengangguran bagi minggu berakhir 16 September turun kepada 231,000, lebih rendah daripada jangkaan 241,000 dan angka sebelumnya 264,000. Tuntutan Pengangguran Berterusan turut turun kepada 1.92 juta, lebih baik daripada ramalan 1.95 juta. Selain itu, Indeks Pembuatan Rizab Persekutuan Philadelphia melonjak kepada 23.2 pada September, paras tertinggi sejak Januari dan jauh melebihi jangkaan 2.3.
Sebagai perkembangan positif, pentadbiran Presiden Donald Trump sedang mempertimbangkan inisiatif besar untuk memperkukuh sektor pembuatan AS, yang mungkin menggunakan dana $550 bilion yang diwujudkan semasa rundingan perdagangan dengan Jepun. Rancangan itu akan memberi tumpuan kepada sektor seperti semikonduktor, farmaseutikal, tenaga, pembinaan kapal dan pengkomputeran kuantum. Cadangan ini masih dalam perbincangan dan mungkin berubah sebelum dimuktamadkan.
Dalam arena politik, Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bassent berdepan penelitian selepas terbongkar bahawa beliau menyenaraikan dua rumah berasingan sebagai “kediaman utama” pada 2007. Situasi ini menyerupai kes yang mendorong Presiden Donald Trump memecat Gabenor Rizab Persekutuan Lisa Cook. Selain itu, Mahkamah Agung AS akan mendengar hujah lisan pada 5 November berhubung tarif “timbal balik” Donald Trump, yang boleh menyebabkan beberapa tarif beliau yang paling penting dibatalkan.
Presiden Donald Trump turut membuat beberapa kenyataan tentang Persekutuan Rusia, Ukraine dan konflik Israel-Gaza. Beliau menyuarakan rasa kecewa terhadap Presiden Rusia Vladimir Putin dan mencadangkan bahawa kejatuhan harga minyak mentah boleh memaksa Rusia menamatkan perang di Ukraine. Beliau juga berkata, “Saya tidak kisah tentang sekatan” berhubung Rusia, sekali gus menunjukkan rundingan diplomatik masih rumit.
Dalam berita global, Kementerian Perdagangan China mengumumkan rancangan untuk memperluas hab kemudahan bandar menjelang 2030 dengan sasaran liputan di seluruh negara.
Indeks Harga Pengguna (CPI) teras Jepun perlahan kepada 2.7% pada Ogos. Angka ini masih melebihi sasaran, tetapi merupakan paras terendah dalam tempoh sembilan bulan, yang mungkin menyokong keputusan Bank of Japan untuk mengekalkan dasar monetarinya tanpa perubahan.
Bank of England mengekalkan kadar bank pada 4.00% dalam keputusan September, manakala pemotongan kadar selanjutnya berkemungkinan berlaku.
National Australia Bank menjangkakan Reserve Bank of Australia akan menurunkan kadar faedah pada November dan sekali lagi pada Februari. Perbelanjaan kad kredit di New Zealand meningkat 3.5% tahun ke tahun pada Ogos, dan negara itu mencatatkan defisit perdagangan sebanyak NZD 1.19 bilion bagi bulan yang sama.
Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengumumkan dialog keselamatan dua hala baharu dengan Mexico sambil mengesahkan semula komitmen terhadap kerjasama bersama AS. Sementara itu, Presiden Mexico Claudia Sheinbaum bersetuju dengan Kanada untuk memperkukuh Perjanjian Amerika Syarikat-Mexico-Kanada. Perdana Menteri Kanada Carney berkata bahawa pelarasan boleh dibuat untuk meningkatkan daya saing Amerika Utara.
Saham Intel naik 25% ketika pasaran dibuka selepas Nvidia mengumumkan pelaburan sebanyak $5 bilion, walaupun kenaikannya susut sedikit. FedEx turut melaporkan pendapatan yang kukuh, mengatasi ramalan pendapatan sesaham dan hasil, sekali gus menyumbang kepada optimisme pasaran. Sementara itu, hasil bon Perbendaharaan AS terus meningkat, dengan hasil jangka panjang menunjukkan pemulihan selepas Rizab Persekutuan memotong kadar faedah.
Dalam pasaran mata wang, EURUSD dan GBPUSD kedua-duanya merosot, mencatatkan kerugian selama tiga hari berturut-turut. USDJPY menamatkan rentetan kenaikan dua hari selepas Bank of Japan mengekalkan dasar monetarinya. AUDUSD dan NZDUSD masing-masing mencecah paras terendah mingguan, manakala USDCAD sukar melanjutkan kenaikan dua harinya. Harga minyak mentah jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Bitcoin tidak banyak berubah dan Ethereum mencatatkan sedikit pergerakan.
EURUSD dan GBPUSD terus tertekan, USDJPY menamatkan aliran menaik dua hari
EURUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut apabila data AS yang kukuh dan hasil bon Perbendaharaan yang meningkat berbeza dengan defisit akaun semasa zon euro yang semakin melebar serta kebimbangan perdagangan dan politik yang semakin meningkat.
Begitu juga, GBPUSD mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, meskipun Dolar A.S. kurang momentum pada awal Jumaat. Ini mungkin disebabkan oleh data sentimen pengguna UK yang lebih lemah dan kesediaan Bank of England untuk mengurangkan kadar faedah lagi, walaupun bank itu mengekalkan kadar faedah semasa mesyuarat Khamis.
Sementara itu, USDJPY mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh tiga hari apabila Bank of Japan mengekalkan kadar penanda arasnya, susulan data inflasi Jepun yang lebih rendah. Namun, hubungan perdagangan A.S.-Jepun yang kukuh dan jangkaan pertumbuhan yang mantap, bersama-sama dengan daya tarikan Yen Jepun sebagai aset selamat, terus menekan pasangan USDJPY.
AUDUSD dan NZDUSD merosot, USDCAD bergelut
Data terkini dari Australia dan New Zealand yang bercampur-campur mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar faedah oleh bank pusat masing-masing. Bersama-sama dengan pengukuhan meluas Dolar AS, keadaan ini menekan AUDUSD dan NZDUSD untuk hari ketiga berturut-turut, meskipun harapan terhadap rangsangan dari China masih berterusan. Akibatnya, dolar Australia dan dolar New Zealand tidak berfungsi seperti biasa sebagai barometer risiko.
Sementara itu, USDCAD sukar melanjutkan kenaikan selama dua hari berturut-turut, meskipun harga minyak mentah, eksport utama Kanada, kekal lemah. Cabaran yang dihadapi Dolar Kanada mungkin berkait dengan jangkaan bahawa ketegangan perdagangan antara AS dan Kanada akan reda, pendirian Bank of Canada yang cenderung dovish serta data ekonomi Kanada yang mengecewakan. Semua ini turut diburukkan oleh pengukuhan meluas Dolar AS.
Emas membuktikan statusnya sebagai aset selamat
Emas mencatatkan kenaikan harian pertamanya dalam tiga hari, melantun dari EMA 10 hari meskipun Dolar AS mengukuh, apabila pedagang beralih kepada aset selamat tradisional itu di tengah-tengah ketidaktentuan yang berterusan. Berita bercampur-campur dari China dan India, dua pengguna emas terbesar, bersama-sama dengan pengukuhan USD dan kenaikan hasil bon sebelum ini telah menurunkan harga emas daripada paras tertinggi rekodnya dalam tempoh dua hari lalu. Namun, penembusan teknikal daripada saluran menaik yang telah bertahan selama sebulan masih menandakan kemungkinan penurunan sementara harga emas dalam jangka pendek, khususnya jika Dolar AS kekal kukuh.
Minyak mentah kekal pada paras rendah, mata wang kripto meningkat sedikit
Harga minyak mentah jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, ditekan oleh pengukuhan Dolar AS, kebimbangan terhadap permintaan dan jangkaan peningkatan pengeluaran oleh OPEC+ dan AS. Penurunan ini berlaku meskipun inventori minyak mingguan AS susut secara tidak dijangka.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) pada mulanya mencatatkan prestasi positif tetapi kehilangan momentum kemudian, manakala Ethereum (ETH) kekal tanpa hala tuju yang jelas. Kedua-dua mata wang kripto utama ini sukar memanfaatkan sepenuhnya kesediaan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS untuk melonggarkan peraturan bagi ETF kripto spot serta usaha pentadbiran Trump untuk meningkatkan penggunaan Bitcoin.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut kepada $62.90.
- Emas memutuskan rentetan kerugian selama dua hari dan melantun semula kepada $3,655.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk mengekalkan pemulihan selama dua hari berhampiran 97.40.
- Wall Street ditutup lebih tinggi selepas pergerakan bercampur-campur pada hari sebelumnya, namun niaga hadapan saham AS kekal positif secara sederhana. Saham Asia Pasifik juga menunjukkan sedikit peningkatan, manakala ekuiti di Eropah dan Britain kekal sedikit positif pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing kekal sedikit tertekan pada sekitar $117K dan $4,540.
Tiada perkara penting yang bakal berlaku…
Menjelang hari Jumaat, data Jualan Runcit Kanada dan perbincangan Rizab Persekutuan akan mengisi kalendar ekonomi. Hari ini dijangka agak tenang selepas minggu yang tidak menentu, tetapi berita berkaitan risiko dan pergerakan pasaran bon masih boleh memberikan petunjuk penting tentang hala tuju pasaran.
Dolar AS mungkin mengalami penurunan jika pasaran memasuki fasa konsolidasi, sekali gus berpotensi memberi ruang kepada emas untuk mengukuh lagi. USDJPY boleh jatuh jika Gabenor Bank of Japan Haruhiko Kuroda kedengaran terlalu optimistik selepas mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan. Mata wang utama lain mungkin tidak banyak bergerak, manakala minyak mentah serta dolar Australia dan dolar New Zealand (mata wang Antipodean) boleh terus melemah. Mata wang kripto mungkin terus bergerak tanpa hala tuju yang jelas, manakala penanda aras ekuiti AS boleh kekal kukuh dan mencatat paras tertinggi baharu.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
