Perjanjian antara AS dan EU mengenai “rangka kerja” perdagangan, digabungkan dengan harapan lanjutan 90 hari bagi penangguhan tarif AS-China, membawa optimisme berhati-hati ke pasaran. Ini berlaku ketika Trump bersiap untuk bertemu Perdana Menteri UK, Keir Starmer, dan EU menerima tarif 15% yang dikenakan oleh Trump.
Namun begitu, pasaran kekal berhati-hati menjelang minggu yang sibuk dengan beberapa acara penting, termasuk mesyuarat FOMC AS, bacaan awal KDNK suku kedua AS dan EU, laporan pekerjaan AS, data inflasi pilihan Fed, mesyuarat dasar monetari Bank of Japan (BoJ), serta PMI rasmi China. Tambahan pula, kebimbangan pasaran meningkat selepas Trump menyatakan rasa kecewa dalam panggilan telefon dengan Perdana Menteri Israel, Netanyahu, dan sedang mendesak peningkatan penjualan senjata ke Ukraine.
Walaupun terdapat pemulihan selama dua hari baru-baru ini dan penurunan mingguan, Dolar AS masih menghadapi tekanan disebabkan ketidaktentuan ini. Di luar faktor utama tersebut, laporan pendapatan suku kedua daripada gergasi teknologi AS seperti Apple dan laporan 'crypto' daripada Rumah Putih juga akan menjadi tumpuan pasaran dalam minggu yang berpotensi tidak menentu ini.
Rundingan perdagangan antara Kesatuan Eropah (EU) dan Amerika Syarikat (AS) mencapai satu rangka kerja perjanjian perdagangan pada hari Ahad selepas pelbagai rundingan berulang. Perjanjian tersebut merangkumi tarif menyeluruh 15% ke atas kebanyakan barangan EU, pelaburan sebanyak $600 bilion ke dalam AS, dan komitmen untuk membeli gas AS bernilai sekitar $750 bilion secara berperingkat, walaupun butiran terperinci masih dalam perbincangan. Dalam perkembangan berkaitan, Presiden AS Donald Trump akan bertemu Perdana Menteri United Kingdom (UK), Keir Starmer, pada hari Isnin, manakala rundingan perdagangan AS-China dijangka mencapai persetujuan lanjutan 90 hari lagi terhadap tarif dalam perbincangan di Stockholm hari ini. Jepun menyambut baik perkembangan perdagangan terkini AS, dengan menyatakan bahawa ketidaktentuan global telah berkurang.
Sementara itu, Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum Plus (OPEC+) akan bermesyuarat pada hari Isnin dan dijangka mengekalkan dasar peningkatan pengeluaran semasa, walaupun terdapat beberapa ahli OPEC yang gagal mematuhi rancangan bekalan kumpulan tersebut. Menurut laporan Bloomberg, kedua-dua Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menjangkakan lebihan bekalan minyak pada tahun hadapan.
Dari segi ekonomi, Pesanan Barangan Tahan Lama AS bagi bulan Jun menunjukkan keputusan lebih baik daripada jangkaan pada hari Jumaat, namun butiran asasnya lemah dan angka tersebut lebih rendah berbanding Mei, menimbulkan semula kebimbangan mengenai kemungkinan penurunan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Walaupun Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) tidak dijangka akan melaras dasar monetari pada mesyuarat 30 Julai nanti, keputusan Trump untuk menghentikan tekanan ke atas Pengerusi Fed Jerome Powell minggu lalu memberi kelegaan sementara kepada Dolar AS. Namun, kehati-hatian pelabur menjelang minggu kritikal terus memberi tekanan kepada Indeks Dolar AS (DXY).
Sentimen berhati-hati ini telah membantu harga emas bangkit dari paras sokongan 10 minggu, menamatkan tiga hari berturut-turut kejatuhan. Kripto juga kekal kukuh, manakala niaga hadapan saham AS dan ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit. Harga minyak mentah pulih sedikit selepas kerugian sebelumnya, hasil bon AS meningkat sedikit, dan hasil bon Jepun menurun.
Perjanjian perdagangan yang hampir dimuktamadkan antara AS dan EU telah mengurangkan tekanan terhadap blok tersebut selepas beberapa hari ketidaktentuan. Ini, bersama dengan data ekonomi AS yang lemah dan kelemahan Dolar AS, membantu pasangan EURUSD mencatatkan kenaikan harian pertama dalam tiga sesi. Namun, komen dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) Joachim Nagel dan data EU yang lemah menghadkan potensi kenaikan ketika minggu penuh data bermula.
Sementara itu, Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri UK Keir Starmer dijadual bertemu hari ini untuk memuktamadkan rangka kerja perjanjian perdagangan yang telah dipersetujui pada Mei. Berbeza dengan rangka kerja perdagangan AS yang lain, UK bersetuju dengan permintaan tarif 10%, yang mendapat sokongan daripada Trump. Namun, memandangkan terma penuh masih belum dimuktamadkan, sebarang ketidaksepakatan daripada Starmer boleh menyebabkan Trump mengenakan tarif yang lebih tinggi, sekali gus mengekalkan tekanan ke atas GBPUSD untuk hari ketiga berturut-turut—walaupun Dolar AS melemah.
USDJPY meningkat untuk hari ketiga walaupun tiada isyarat bullish yang kuat. Kenaikan ini mungkin disebabkan jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengekalkan kadar faedah, optimisme terhadap perjanjian perdagangan AS, serta prospek data dan acara sokongan dari AS minggu ini. Menyokong pergerakan ini, Setiausaha Kabinet Jepun, Hayashi, menyatakan bahawa perjanjian perdagangan AS-EU dan AS-Jepun baru-baru ini telah mengurangkan ketidaktentuan mengenai dasar perdagangan AS, membantu pasangan Yen meningkat sedikit.
Walaupun Dolar AS bergelut untuk meneruskan kemenangan dua hari berturut-turut, keuntungan industri yang lemah dari China dan kehati-hatian pasaran menjelang minggu penuh data terus memberi tekanan kepada AUD/USD dan NZD/USD untuk hari ketiga. Sebaliknya, USD/CAD menurun selepas dua hari kenaikan, apabila harga minyak mentah yang lebih tinggi—eksport utama Kanada—menyokong Dolar Kanada (CAD). Tambahan lagi, tekanan terhadap mata wang Antipodean dan CAD meningkat dengan kebimbangan pelabur menjelang data inflasi Australia dan keluaran rasmi Indeks PMI China bagi bulan Julai.
Harga minyak mentah mencatat kenaikan sederhana, pulih daripada kejatuhan mendadak pada hari Jumaat—yang terbesar sejak pertengahan Julai—didorong oleh optimisme terhadap perjanjian perdagangan dan penyatuan pasaran menjelang mesyuarat Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum Plus (OPEC+) hari ini, di mana kumpulan itu dijangka mempertahankan dasar peningkatan pengeluarannya. Suasana pasaran yang berhati-hati dan kelemahan Dolar AS turut menyokong pemulihan ini.
Namun begitu, Bloomberg sebelum ini melaporkan bahawa Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menjangkakan lebihan bekalan minyak tahun hadapan, mencabar sentimen bullish. Sebaliknya, isyarat awal daripada OPEC+, yang dikongsikan melalui oilprice.com, menunjukkan kartel itu kekal optimis terhadap permintaan masa depan walaupun terdapat isyarat bercampur tentang penggunaan tenaga di China. Walaupun OPEC+ merancang untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 548,000 tong sehari pada bulan Ogos, ketidakpatuhan daripada beberapa negara ahli boleh menjejaskan peningkatan bekalan yang dijangka.
Emas bangkit daripada paras sokongan 10 minggu, menamatkan kejatuhan selama tiga hari apabila Dolar AS bergelut dan pelabur beralih kepada aset selamat di tengah-tengah ketidaktentuan menjelang data ekonomi utama dan rundingan perdagangan minggu ini. Sokongan tambahan datang daripada laporan Majlis Emas Dunia (WGC) yang menunjukkan pembelian emas yang berterusan oleh China dan peningkatan permintaan global, khususnya daripada bank pusat dan Dana Dagangan Bursa (ETFs).
Bitcoin (BTCUSD) melanjutkan aliran kenaikan ke hari ketiga, manakala Ethereum (ETHUSD) mencatat paras tertinggi tahunan baharu dalam rali lima hari. Lonjakan ini didorong oleh optimisme pasaran menjelang laporan kripto dari Rumah Putih dan usaha bekas Presiden AS Donald Trump untuk menjadikan AS sebagai peneraju kripto global. Pecahan teknikal juga menyokong rali ini selepas kesukaran yang dialami minggu lalu.
Kalendar ekonomi hari Isnin agak tenang sebelum acara utama pada hari Rabu. Namun, rundingan perdagangan AS dengan United Kingdom (UK) dan China, bersama reaksi pasaran terhadap rangka kerja perdagangan AS-Kesatuan Eropah (EU), mungkin menyokong aset berisiko dan mengehadkan kekuatan Dolar AS sebelum mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang akan datang.
Jika pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mengakui cabaran inflasi dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras AS meningkat seperti yang dijangkakan, Dolar AS mungkin mendapat lonjakan jangka pendek. Namun, tekanan berterusan daripada bekas Presiden Donald Trump untuk lebih banyak pemotongan kadar atau menggantikan Pengerusi Fed Jerome Powell boleh mengehadkan sebarang kenaikan.
Sebaliknya, data GDP AS suku kedua yang lemah dan laporan pekerjaan bulanan yang mengecewakan boleh menekan Dolar AS, menyokong emas, mata wang kripto, dan mata wang Antipodean, serta menyebabkan prestasi bercampur dalam mata wang utama.
Sementara itu, ekuiti mungkin melanjutkan rali mereka, kerana laporan pendapatan kukuh dijangka menyokong Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones Industrial Average (DJI30) mencatat paras tertinggi baharu.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
