Walaupun hari Rabu dijangka tenang, dagangan global menyaksikan ketidaktentuan yang ketara disebabkan beberapa kebimbangan utama. Pasaran bimbang tentang kelangsungan gencatan senjata antara Iran dan Israel, berikutan laporan bercampur mengenai keupayaan pengayaan uranium Iran dan kesediaan negara itu untuk berunding. Tambahan pula, pemimpin tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, tidak muncul di khalayak ramai selama lebih seminggu, menambah lagi ketidakpastian.
Perbincangan bercanggah mengenai perjanjian perdagangan AS serta sambutan global terhadap tarif yang dicadangkan oleh Trump juga meningkatkan kebimbangan pelabur. Sentimen pasaran turut terjejas dengan data perumahan AS yang mengecewakan.
Sikap “tunggu dan lihat” Pengerusi Fed, Jerome Powell, dalam testimoni keduanya terus menambah ketidaktentuan. Tambahan pula, pencalonan awal Trump bagi Pengerusi Fed yang baharu menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan pengaruh politik terhadap kebebasan bank pusat.
Dalam masa yang sama, Suruhanjaya Pembangunan dan Reformasi Kebangsaan China bersama Perdana Menteri Li dan Menteri Kewangan Lan Fo'an menyatakan kesediaan untuk menyediakan lebih banyak rangsangan ekonomi, menunjukkan keyakinan terhadap ekonomi, serta menyuarakan rasa tidak puas hati terhadap dasar perdagangan AS – yang turut menjejaskan selera risiko global.
Dari segi perdagangan, Itali menerima tarif AS, manakala Jepun menentang tarif ke atas industri automotif mereka. Namun begitu, Jepun juga menyaksikan lonjakan permintaan terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB).
Gabungan faktor-faktor ini menyebabkan Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah sejak Mac 2022, menyokong EURUSD dan GBPUSD untuk melonjak ke paras tertinggi beberapa bulan. Sementara itu, USDJPY menurun semula selepas pemulihan hari sebelumnya, dan AUDUSD serta NZDUSD mencatatkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut. USDCAD pula merosot walaupun harga minyak mentah lemah, manakala mata wang kripto mencatatkan sedikit peningkatan.
Komoditi: Minyak mentah gagal melonjak walaupun data menunjukkan penyusutan inventori mingguan AS yang berterusan, kerana tiada kebimbangan baharu mengenai bekalan dari Timur Tengah. Emas pula bergelut untuk mengekalkan pemulihan dari paras sokongan 11 minggu, menyebabkan pasaran saham bercampur dan pasaran bon kekal tidak stabil, sementara pelabur menanti ucapan dari pembuat dasar di Zon Eropah dan UK serta data ekonomi penting dari AS.
Kelemahan menyeluruh Dolar AS, ditambah dengan faktor domestik yang bercampur dan penembusan tahap teknikal, mendorong EURUSD ke paras tertinggi sejak September 2021 dan GBPUSD ke paras tertinggi sejak Januari 2022. Walaupun pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan pandangan berhati-hati dan terus mempertahankan bias untuk penurunan kadar, EURUSD terus mengukuh dengan menembusi rintangan dua bulan.
Sebaliknya, pegawai Bank of England (BoE) kelihatan sedikit lebih optimistik, tetapi tetap mengakui cabaran berterusan dalam pasaran buruh dan inflasi, disokong pula oleh tinjauan ekonomi yang suram daripada institusi swasta UK.
Permintaan tinggi terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) 2 tahun serta kesediaan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah, disokong oleh data inflasi yang positif, terus menekan USDJPY. Ini berlaku selepas pemulihan sementara sehari sebelumnya, dan pasangan ini kini dijangka mencatatkan kerugian mingguan terbesar dalam lebih sebulan. Selain itu, kebimbangan pasaran dan daya tarikan Yen sebagai mata wang selamat turut menyumbang kepada penurunan.
Namun begitu, kritikan terbuka Tokyo terhadap tarif auto AS dan pilihan raya Jepun yang bakal berlangsung pada Julai menguji daya tahan penjual USDJPY, terutama menjelang keluaran data ekonomi utama dari AS.
Sentimen pasaran yang positif, petunjuk rangsangan ekonomi dari China, serta kelemahan Dolar AS telah membantu pasangan mata wang AUDUSD dan NZDUSD meneruskan kemenangan selama empat hari berturut-turut, walaupun tanpa pemacu tempatan yang kukuh. Sementara itu, USDCAD bergelut untuk mendapatkan momentum apabila harga minyak mentah terus jatuh, data inflasi Kanada bercampur, dan pendirian dovish Bank of Canada terus menekan pasangan tersebut.
Harga Minyak Mentah Terus Tekan, Emas Gagal Raih Momentum
Harga minyak mentah kekal lemah disebabkan ketiadaan kebimbangan bekalan dari Timur Tengah, walaupun inventori minyak AS menunjukkan bacaan mengecewakan. Minyak kini berada di landasan untuk mencatatkan kerugian mingguan terbesar sejak Mac 2023.
Sementara itu, emas bergelut untuk mengambil peluang daripada kelemahan Dolar AS, kekal dalam mod pertahanan walaupun sudah pulih dari sokongan mingguan. Harga emas juga tidak memberi reaksi terhadap rancangan China untuk menambah rizab emas negara.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencapai paras tertinggi mingguan pada hari Khamis, didorong oleh kelemahan Dolar AS, sentimen positif susulan gencatan senjata Iran-Israel, serta berita bahawa Fed menggesa penyedia gadai janji untuk menerima kripto sebagai aset. Walau bagaimanapun, suasana berhati-hati menjelang keluaran data penting dari AS pada akhir minggu mengehadkan kenaikan lanjut untuk pembeli kripto.
Melihat ke hadapan, ucapan daripada pembuat dasar ECB dan BoE akan menarik perhatian, namun tumpuan utama adalah kepada data Pesanan Barangan Tahan Lama AS, PCE, bacaan akhir KDNK S1, Jualan Rumah Tertunda, dan Tuntutan Pengangguran. Perkembangan di Timur Tengah dan perjanjian perdagangan AS juga akan memainkan peranan penting dalam hala tuju pasaran.
Dolar AS mungkin memberi reaksi ketara jika data menunjukkan tekanan inflasi, pertumbuhan yang lebih kukuh, dan keadaan pekerjaan yang bertambah baik, di samping risiko bercampur. Walau bagaimanapun, USDJPY dijangka kurang terkesan kerana daya tarikan yen sebagai mata wang selamat serta pendirian hawkish Bank of Japan. Mata wang utama lain termasuk mata wang antipodean dan kripto mungkin berdepan pembetulan. Sementara itu, emas dan minyak mentah dijangka menamatkan bulan Jun dengan penurunan, manakala saham global berpotensi mencatat kenaikan sederhana.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
