Sentimen pasaran kekal sederhana positif pada awal Selasa, apabila pedagang kekal optimis selepas laporan pekerjaan AS yang lemah pada Jumaat meningkatkan jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Federal Reserve (Fed). Saham teknologi menerajui kenaikan, mendorong Nasdaq ke paras rekod baharu, manakala Dow Jones dan S&P 500 ditutup sedikit lebih tinggi. Namun, suasana kekal berhati-hati menjelang acara Apple, ketegangan politik di Perancis dan Jepun, serta perkembangan melibatkan Presiden AS Donald Trump.
Pedagang kini menjangka pemotongan kadar sebanyak 0.25% daripada Fed pada 17 September, dengan sesetengah pihak meramalkan dua lagi pemotongan 0.25% pada baki mesyuarat tahun ini. Ini berbeza dengan data terbaru NY Fed yang menunjukkan jangkaan inflasi pengguna untuk setahun akan datang meningkat kepada 3.2% daripada 3.1%, manakala Indeks Trend Pekerjaan Ogos jatuh kepada 106.41 daripada 107.55, menandakan keadaan buruh yang lebih lembut.
Renaissance Macro Research menekankan perubahan kebimbangan pasaran buruh—daripada pemberhentian kerja kepada pengurangan pengambilan pekerja. Kajian itu memetik Tinjauan Jangkaan Pengguna NY Fed dengan menyatakan, “Walaupun risiko kehilangan pekerjaan kekal rendah, peluang untuk mendapat pekerjaan baharu jika diberhentikan telah merosot kepada 44.9%, paras terendah yang pernah direkodkan.”
Mahkamah Agung AS memberikan Presiden Trump kuasa untuk memecat Pesuruhjaya FTC, Rebecca Kelly Slaughter, sekali gus menyekat buat sementara keputusan mahkamah rendah. Perkembangan ini menimbulkan kebimbangan tentang kebebasan agensi persekutuan, termasuk Fed, dan menambah tekanan menurun terhadap Dolar AS. Trump juga menyatakan kesediaan untuk mengenakan fasa kedua sekatan ke atas Rusia. Selain itu, AS dan Pakistan menandatangani perjanjian mineral kritikal bernilai $500 juta, termasuk rancangan membina sebuah loji penapisan.
China memberi tumpuan kepada kestabilan mata wang dan tenaga bersih sambil mengadakan rundingan perdagangan mendalam dengan Kanada untuk mengukuhkan hubungan ekonomi.
Di Jepun, pemilihan kepimpinan Parti Demokratik Liberal (LDP) berskala penuh sedang dijalankan, melibatkan ahli parlimen serta 100,000 ahli akar umbi. Perunding perdagangan Akazawa menyatakan tarif AS ke atas barangan Jepun, termasuk kereta, akan diturunkan menjelang 16 September.
Di Perancis, Perdana Menteri François Bayrou tewas dalam undi tidak percaya, dan Fitch akan mengkaji semula penarafan kredit Perancis pada Jumaat ini.
Perdana Menteri Israel, Netanyahu, berkata tentera sedang bersiap di sekitar Bandar Gaza. Presiden China Xi Jinping menyeru keterbukaan dan kerjasama menang-menang sambil secara tidak langsung mengkritik dasar perdagangan AS dalam ucapannya di sidang kemuncak maya BRICS (Brazil, Rusia, India, China, dan Afrika Selatan).
Jualan runcit "like-for-like" UK meningkat 3.1% pada Ogos, kadar terpantas tahun ini di luar musim Easter.
Australia mengumumkan data bercampur: keadaan perniagaan meningkat kepada +7 dengan keuntungan naik 4% dan tekanan kos menurun kepada 1.1%, tetapi sentimen pengguna Westpac jatuh 3.1% bulan ke bulan. Sebuah bank utama Australia turut mengumumkan rancangan untuk mengurangkan 3,500 pekerjaan menjelang 2026, menandakan pelarasan ekonomi yang berterusan. Di New Zealand, jumlah jualan pembuatan merosot 2.9% pada suku kedua selepas meningkat 4.8% pada suku sebelumnya.
Emas mencatat rekod baharu melepasi $3,600, disokong oleh jangkaan dovish Fed dan dolar yang lebih lemah, dengan sesetengah penganalisis melihat potensi lonjakan ke arah $5,000 sekiranya kebimbangan terhadap kebebasan Fed meningkat. Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah tiga minggu, mengukuhkan emas, mata wang utama, dan minyak mentah yang meneruskan pemulihan. Kripto juga meningkat, dengan BTC melanjutkan kenaikan dua hari manakala ETH kekal tidak menentu. AUDUSD dan NZDUSD naik untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDCAD kekal stabil selepas lima hari meningkat. Ekuiti Asia-Pasifik pula merosot walaupun Wall Street ditutup kukuh. Dalam masa yang sama, Nasdaq mencatat rekod baharu, dan AS sedang mempertimbangkan untuk menamatkan laporan kewangan suku tahunan bagi syarikat tersenarai.
Walaupun Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah tiga minggu, menandakan penurunan tiga hari berturut-turut, EURUSD dan GBPUSD bergelut untuk mengekalkan kenaikan, hanya meningkat sederhana pada awal Selasa selepas tiga hari uptrend. Keraguan ini berkemungkinan berpunca daripada ketidaktentuan politik di Perancis, komen berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), kebimbangan berterusan terhadap Rusia, serta data domestik bercampur. GBPUSD juga gagal mendapat sepenuhnya manfaat daripada jualan runcit UK yang kukuh, apabila penyelidikan baharu menunjukkan keadaan pekerjaan semakin lemah dan kebimbangan pertumbuhan meningkat di UK.
Keputusan pembuat dasar Jepun untuk mengadakan pemilihan “berskala penuh”—bukannya sekadar menggantikan Perdana Menteri Ishiba selepas perletakan jawatan—mencetuskan kegelisahan politik baharu kerana ia melibatkan lebih 100,000 ahli parti akar umbi. Walaupun terdapat ketidaktentuan, data Jepun terbaru terus menunjukkan pertumbuhan kukuh dan inflasi yang meningkat, menguatkan kes bagi kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) menjelang akhir 2025. Digabungkan dengan tarikan Yen sebagai aset selamat serta pendirian dovish Fed, faktor-faktor ini menekan USDJPY selepas permulaan minggu yang tidak menentu.
Antipodeans kekal kukuh
AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh isyarat rangsangan dari China serta data yang kebanyakannya positif dari Australia dan New Zealand. Namun, suasana pasaran yang berhati-hati menjelang acara utama minggu ini memperlahankan momentum kenaikan mereka. Sementara itu, USDCAD kekal stabil selepas menamatkan aliran kenaikan lima hari, apabila rundingan perdagangan Kanada–China dan pemulihan minyak mentah WTI—eksport utama Kanada—mengehadkan potensi kenaikan lanjut. Rali minyak mentah turut disokong oleh langkah OPEC+ yang meningkatkan pengeluaran dengan jumlah lebih kecil daripada jangkaan.
Emas capai paras tertinggi baharu, Minyak Mentah pulih
Emas melanjutkan rali untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras tertinggi sepanjang masa hampir $3,657. Kenaikan ini dipacu oleh Dolar AS yang lebih lemah, permintaan aset selamat di tengah ketidaktentuan politik dan perdagangan global, serta peningkatan jangkaan terhadap dasar dovish Federal Reserve. Kebimbangan mengenai kebebasan Fed dan ketegangan politik AS yang semakin meningkat turut mengukuhkan momentum emas, terutama selepas penembusan minggu lalu di atas paras rintangan utama berbilang bulan—kini bertindak sebagai sokongan sekitar $3,490.
Sementara itu, minyak mentah WTI meneruskan pemulihan daripada paras terendah tiga minggu, meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Kenaikan disokong oleh langkah OPEC+ yang hanya meningkatkan pengeluaran secara sederhana bagi Oktober, lebih rendah berbanding bulan sebelumnya, sokongan teknikal sekitar $61.50, serta permintaan yang lebih kukuh daripada kilang penapisan gas AS.
Optimisme pasaran yang meluas terus menyokong aset berisiko seperti mata wang kripto dan ekuiti, terutama dengan perkembangan positif industri. Dalam pasaran kripto, minat yang semakin meningkat terhadap stablecoin dan penggunaannya oleh khazanah korporat membantu Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal kukuh pada Isnin, walaupun momentum terhad pada awal Selasa.
Dalam pasaran saham, kaunter teknologi seperti Broadcom menyumbang kepada lonjakan Nasdaq ke paras tertinggi baharu menjelang acara Apple hari ini dan laporan pendapatan Oracle. Dow Jones dan S&P 500 juga meningkat, disokong oleh jangkaan dovish Fed, meskipun kenaikan mereka lebih sederhana.
Melihat ke hadapan, acara utama seperti pelancaran produk Apple, laporan pendapatan Oracle, dan semakan tahunan Biro Statistik Buruh (BLS) terhadap Nonfarm Payrolls (NFP) dijangka menggerakkan momentum pasaran. Walaupun keadaan semasa menyokong mood risk-on dan terus menekan Dolar AS, sebarang kejutan negatif boleh mencetuskan reaksi mendadak, terutama apabila dolar cuba pulih daripada kerugian baru-baru ini.
Pasaran juga akan kekal berwaspada terhadap pemangkin risiko lain seperti pengumuman tarif oleh Trump, perbicaraan undang-undangnya yang berterusan, serta perkembangan di Ukraine–Rusia dan Gaza. Pedagang turut membuat posisi bagi data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada Rabu dan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Khamis, yang berpotensi mengekalkan aliran semasa dan memberi lebih tekanan kepada dolar.
Persekitaran ini mungkin membantu USDJPY kekal tertekan, walaupun mata wang utama lain mungkin bergelut kerana faktor asas domestik yang bercampur. Emas berkemungkinan kekal kukuh, tetapi minyak mentah dan kripto boleh berdepan penarikan balik jika sentimen risiko berubah.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
