Pasaran kekal tidak menentu pada awal Khamis selepas hari dagangan yang sangat bergolak, dipengaruhi oleh tindakan Trump, data Indeks Harga Pengeluar (PPI) A.S., dan perkembangan geopolitik. Pasaran juga berhati-hati menjelang data penting A.S. mengenai Jualan Runcit dan Tuntutan Pengangguran Mingguan.
PPI A.S. bagi bulan Jun mencatatkan bacaan lebih lemah daripada jangkaan iaitu 2.3% tahun ke tahun, terendah sejak September 2024. PPI Teras juga menurun kepada 2.6% daripada 3.0%. Ini menunjukkan inflasi A.S. berada dalam kawalan, walaupun terdapat tanda-tanda kesan tarif, yang melemahkan Dolar A.S. Namun begitu, Pengeluaran Perindustrian A.S. bagi Jun meningkat sebanyak 0.3% bulan ke bulan, melebihi jangkaan pasaran.
Walaupun data PPI lemah, pasaran masih menjangkakan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) A.S. yang lebih kukuh — ukuran inflasi pilihan Fed. Ini membantu Dolar A.S. pulih daripada kerugian awal. Pengarah Majlis Ekonomi Negara, Hassett berkata data inflasi A.S. kelihatan baik, dan Fed perlu mengejar semula. Buku Beige Fed pula menunjukkan peningkatan kecil dalam aktiviti ekonomi, manakala Presiden Fed Atlanta, Bostic, dan Presiden Fed New York, Williams menolak pemotongan kadar tambahan, menekankan kebergantungan kepada data.
Namun, pemacu utama pasaran adalah Presiden A.S. Donald Trump, yang mencetuskan spekulasi mengenai pemecatan Pengerusi Fed, Jerome Powell, dalam satu surat kepada ahli GOP. Ini menimbulkan kebimbangan terhadap kebebasan Fed dan menyebabkan sentimen pasaran beralih kepada “risk-off” — melemahkan Dolar A.S., pasaran saham, dan hasil bon, sementara aset selamat seperti Emas, Yen Jepun (JPY), dan Franc Swiss (CHF) melonjak. Bagaimanapun, Trump kemudian mengubah pendiriannya dan berkata pemecatan Powell akan mengganggu pasaran, menyebabkan pemulihan dalam Dolar A.S., saham, dan hasil bond.
Trump turut menyatakan terdapat kemajuan dalam perjanjian perdagangan dengan India dan potensi perjanjian dengan Kesatuan Eropah (EU), namun berkata “masih terlalu awal” untuk mengulas mengenai Kanada. Perdana Menteri Kanada, Mark Carney, mengesahkan ketiadaan perjanjian tetapi menekankan keperluan Kanada untuk mempelbagaikan hubungan perdagangan.
Dalam arena geopolitik, Perdana Menteri Israel, Netanyahu, kehilangan majoriti namun membenarkan serangan ke atas Menteri Pertahanan Syria di Damsyik. Terdapat laporan mengenai satu perjanjian yang berpotensi menghentikan ketegangan antara Israel dan Syria. Sementara itu, Setiausaha Negara A.S., Marco Rubio, berkata langkah khusus telah dipersetujui untuk menyelesaikan situasi tersebut. Utusan Timur Tengah A.S., Witkopf, menyebut kemajuan positif dalam rundingan Gaza.
Di UK, data inflasi yang kukuh mendorong pembuat dasar BoE, Mann, mencadangkan pengurangan kadar faedah yang lebih sedikit, yang membantu GBP/USD pulih.
Di Jepun, Timbalan Ketua Setiausaha Kabinet, Aoki, menyatakan kebimbangan mengenai spekulasi mata wang, manakala pegawai Jepun dan A.S. terus berunding mengenai perjanjian perdagangan. Eksport Jepun menurun untuk bulan kedua berturut-turut, meningkatkan tekanan untuk mencapai perjanjian.
Kadar pengangguran Australia meningkat secara mengejut, menekan AUD/USD, manakala kekuatan Dolar A.S. terus memberi tekanan kepada NZD/USD. Dolar A.S. juga pulih berbanding Dolar Kanada (CAD) selepas penurunan singkat. Minyak mentah menamatkan tiga hari kerugian selepas laporan mengejutkan penurunan inventori minyak A.S.
Pasaran mata wang kripto bergelut mengekalkan keuntungan terdahulu, kerana tiada kemas kini penting mengenai rang undang-undang kripto A.S. Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) mengalami pengambilan untung selepas mencapai paras tertinggi dalam beberapa bulan. Sementara itu, pasaran ekuiti A.S. ditutup dalam wilayah positif, dan hasil bond mengurangkan kerugian awal.
EURUSD dijangka mencatatkan kerugian mingguan kedua berturut-turut, didorong oleh pengukuhan Dolar A.S. dan kebimbangan terhadap kemajuan perlahan dalam rundingan perdagangan EU-A.S. A.S. telah pun mengancam untuk mengenakan tarif berat jika tiada perjanjian dicapai. Selain itu, pegawai ECB menyatakan ketidaktentuan makroekonomi dan tekanan inflasi, sambil menolak pemotongan kadar selanjutnya dan menyerlahkan cabaran ekonomi di Eropah.
GBPUSD pula dijangka mencatat kerugian mingguan ketiga, walaupun data inflasi UK yang lebih kukuh. Pembuat dasar Bank of England (BoE), Catherine Mann, menyuarakan kebimbangan terhadap inflasi yang lebih tinggi, yang boleh menyukarkan pelonggaran dasar monetari. Laporan pekerjaan UK terkini menunjukkan keputusan bercampur, menimbulkan kebimbangan terhadap pertumbuhan dan pekerjaan, terutama dalam suasana skeptisisme fiskal dan keraguan terhadap keupayaan kerajaan menangani isu-isu tersebut — yang terus menekan pound.
Penurunan Dolar A.S. telah mencetuskan lantunan teknikal dalam EURUSD dan GBPUSD, terutamanya selepas data inflasi UK yang kukuh.
USDJPY pulih selepas penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi sejak awal April, yang menamatkan kemenangan tiga hari berturut-turut. Kelemahan Dolar A.S. dan sentimen pasaran yang berhati-hati mungkin menekan pasangan ini pada Rabu. Namun, kebimbangan baru terhadap perjanjian perdagangan A.S.-Jepun, eksport Jepun yang lemah, potensi campur tangan kerajaan, dan cabaran Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah telah mendorong pasangan Yen naik semula pada Khamis, walaupun hasil bond Jepun merosot.
AUDUSD jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu, mencerminkan laporan pekerjaan Australia yang suram, jangkaan pemotongan kadar lanjut oleh Reserve Bank of Australia (RBA), dan pengukuhan Dolar A.S. Pasangan ini juga berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan pertama dalam empat minggu. Begitu juga, NZDUSD susut ke paras terendah sejak 23 Jun, walaupun Indeks Harga Makanan New Zealand mencatatkan keputusan positif, disebabkan Dolar A.S. yang lebih kukuh dan sentimen pasaran yang negatif.
Sementara itu, USDCAD pulih semula daripada penurunan pada hari sebelumnya, didorong oleh ketegangan perdagangan A.S.-Kanada yang semakin meningkat, data Kanada yang mengecewakan, dan harga minyak mentah yang lemah — eksport utama Kanada. Namun begitu, minyak mentah mencatatkan lantunan teknikal pada hari Khamis selepas laporan inventori mingguan A.S. pada hari Rabu menunjukkan penyusutan mengejut.
Emas menarik semula dari pemulihannya pada sokongan Purata Pergerakan 50 hari (SMA) apabila Dolar A.S. mengukuh dan kekurangan berita dari China memberi kelebihan kepada penjual. Ini meletakkan emas di landasan untuk kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu, selepas lantunan singkat pada hari sebelumnya akibat kelemahan USD. Walaupun sebelum ini berjaya mengakhiri dua hari kerugian, ketidaktentuan pasaran menyebabkan harga mundur semula hari ini.
Sementara itu, minyak mentah WTI kelihatan bakal mencatat kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu, walaupun berjaya menamatkan penurunan tiga hari pada awal Khamis. Lantunan ini dikaitkan dengan pengurangan mengejut dalam inventori minyak mentah A.S., walaupun data API menunjukkan peningkatan yang berterusan. Ketegangan geopolitik yang semakin memuncak turut menyumbang kepada lantunan harga WTI secara teknikal.
Bitcoin (BTCUSD) bergelut untuk meneruskan pemulihan hari sebelumnya, manakala Ethereum (ETHUSD) menarik semula daripada paras tertinggi lima bulan apabila pelabur menanti perincian mengenai kelulusan tiga rang undang-undang kripto utama oleh Dewan Perwakilan A.S., yang dijanjikan akan disokong oleh Trump. Aktiviti ambil untung pada paras harga tinggi turut mengekang momentum pembeli kripto, walaupun aliran masuk institusi dan petunjuk teknikal mencadangkan potensi kenaikan selanjutnya.
Selepas Rabu yang sangat tidak menentu, data Jualan Runcit dan Tuntutan Pengangguran A.S. boleh memacu jangkaan untuk hari dagangan yang lebih aktif. Namun, Dolar A.S. dijangka tidak akan menyusut melainkan Trump membuat kejutan lagi dan kemudian mengubah pendiriannya, sekali gus mengekalkan ketidaktentuan pasaran. Selain itu, tajuk utama berkaitan perdagangan, politik, dan kebebasan Fed kekal penting, kerana Trump kini dilaporkan menyasarkan seluruh lembaga Fed, bukan hanya Powell, dalam usaha menekan kadar faedah lebih rendah. Jika ini berlaku, USD mungkin menyusut dan mengurangkan kerugian mingguan, tetapi kemungkinan akan terus memberi tekanan kepada mata wang utama, antipodean, dan komoditi.
Dalam senario ini, USDJPY, Emas, dan USDCHF boleh mencatatkan kenaikan terhadap USD, terutamanya jika terdapat kejutan daripada Trump, data Jualan Runcit A.S. yang lemah, atau Tuntutan Pengangguran yang lebih tinggi. Sementara itu, pasaran kripto kekal tidak menentu apabila pelabur menantikan perkembangan dari Capitol Hill mengenai kemungkinan kelulusan rang undang-undang kripto utama, yang boleh melonjakkan harga BTCUSD dan ETHUSD.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
