Pasaran tidak menentu menjelang pemangkin penting
Walaupun dijangka menjadi hari yang tenang, dagangan pada hari Rabu menyaksikan turun naik yang ketara berikutan beberapa kebimbangan global. Pasaran bimbang tentang kemampanan gencatan senjata Iran-Israel, dengan laporan bercampur-campur mengenai keupayaan Iran memperkaya uranium dan kesediaannya untuk berunding. Ketidaktentuan turut meningkat apabila pemimpin Iran, Ayatollah Ali Khamenei, tidak muncul di khalayak ramai selama lebih seminggu. Selain itu, perbincangan yang bercanggah tentang perjanjian perdagangan AS dan sambutan global terhadap tarif Trump membuatkan pedagang terus berhati-hati. Data perumahan AS yang mengecewakan turut menjejaskan sentimen.
Pendirian Pengerusi Fed Jerome Powell yang mahu “menunggu dan melihat” dalam keterangan keduanya terus mencetuskan ketidaktentuan. Pada masa yang sama, pencalonan awal Trump bagi jawatan Pengerusi Fed yang seterusnya menimbulkan kebimbangan bahawa pengaruh politik boleh menjejaskan kebebasan bank pusat.
Pada masa yang sama, Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Negara China, bersama-sama Premier Li dan Menteri Kewangan Lan Fo'an, menunjukkan kesediaan untuk memberikan lebih banyak rangsangan ekonomi, menyatakan keyakinan terhadap ekonomi dan meluahkan rasa tidak puas hati terhadap dasar perdagangan AS. Perkembangan ini terus melemahkan selera risiko pasaran.
Dalam perkembangan perdagangan, Itali menerima tarif AS, manakala Jepun menentang tarif ke atas industri automotifnya. Namun begitu, permintaan terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) turut meningkat dengan ketara.
Gabungan faktor ini menyebabkan Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah sejak Mac 2022, sekali gus mendorong EURUSD dan GBPUSD ke paras tertinggi dalam beberapa bulan. Sementara itu, USDJPY berbalik arah selepas pulih pada hari sebelumnya, manakala AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk hari keempat berturut-turut. USDCAD turut berundur daripada kenaikan pada hari Rabu walaupun harga minyak mentah melemah, sementara mata wang kripto mencatatkan kenaikan kecil.
Dalam pasaran komoditi, harga minyak mentah tidak bertindak balas terhadap pengurangan berterusan dalam inventori mingguan AS kerana tiada kebimbangan baharu tentang bekalan dari Timur Tengah. Sebaliknya, emas bergelut untuk mengekalkan kenaikan pada hari sebelumnya daripada paras sokongan yang telah bertahan selama 11 minggu. Kesannya, prestasi ekuiti bercampur-campur dan pasaran bon kekal tidak menentu, sementara pedagang menantikan ucapan penggubal dasar di zon euro dan UK, serta penerbitan data penting dari AS.
EURUSD, GBPUSD cecah paras tertinggi dalam beberapa bulan
Dolar AS yang secara umumnya melemah, bersama-sama pemangkin domestik yang bercampur-campur dan penembusan teknikal, membantu EURUSD mencapai paras tertinggi sejak September 2021 dan GBPUSD mencapai paras tertinggi sejak Januari 2022. Walaupun pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) mengulangi tinjauan ekonomi yang berhati-hati dan mempertahankan kecenderungan untuk menurunkan kadar faedah, EURUSD meneruskan momentum menaiknya, menembusi paras rintangan dua bulan untuk mencapai paras tertinggi dalam beberapa bulan. Sebaliknya, pegawai Bank of England (BoE) kedengaran agak lebih optimistik, walaupun mereka mengakui cabaran berterusan dalam pekerjaan dan inflasi, serta dapatan suram daripada tinjauan ekonomi yang dijalankan oleh institusi swasta di UK.
USDJPY kekal rendah berikutan pelbagai tekanan
Permintaan kukuh terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) 2 tahun dan kesediaan Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah lagi, disokong oleh data inflasi yang positif, mendorong USDJPY turun. Ini menyusuli pemulihan pasangan itu pada hari sebelumnya, dan kini ia kelihatan menuju kerugian mingguan terbesar dalam tempoh lebih sebulan. Selain itu, sikap berhati-hati pasaran serta daya tarikan yen sebagai mata wang selamat turut menyumbang kepada penurunan pasangan itu. Namun, perlu diperhatikan bahawa kritikan terbuka Tokyo terhadap tarif automotif AS dan pilihan raya yang akan datang pada bulan Julai memberi cabaran kepada penjual USDJPY kebelakangan ini, khususnya menjelang penerbitan data penting AS.
AUDUSD, NZDUSD catat kenaikan empat hari berturut-turut; USDCAD kembali menurun
Keyakinan pasaran yang meluas, petunjuk tentang rangsangan ekonomi China dan Dolar AS yang lebih lemah membantu AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut, walaupun tiada pemacu tempatan yang kukuh. Sementara itu, USDCAD bergelut untuk mendapatkan momentum apabila harga minyak mentah yang menurun, data inflasi Kanada yang bercampur-campur dan pendirian Bank of Canada yang cenderung kepada dasar monetari lebih longgar menekan pasangan itu.
Minyak mentah terus tertekan, emas kekurangan momentum kenaikan
Harga minyak mentah kekal rendah akibat ketiadaan kebimbangan bekalan dari Timur Tengah, meskipun paras inventori AS mengecewakan. Harga minyak mentah kini menuju kerugian mingguan terbesar sejak Mac 2023. Sementara itu, emas bergelut untuk memanfaatkan kelemahan Dolar AS dan kekal defensif walaupun telah melantun daripada paras sokongan berbilang minggu, tanpa mengendahkan rancangan China untuk menambah simpanan emas.
Mata wang kripto mencatat kenaikan sederhana
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencecah paras tertinggi mingguan pada hari Khamis, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, keyakinan pasaran susulan gencatan senjata Iran-Israel dan berita bahawa Fed mendesak pemberi pinjaman gadai janji supaya menerima mata wang kripto sebagai aset. Namun, sikap berhati-hati menjelang penerbitan data penting AS pada penghujung minggu ini kelihatan mengehadkan kenaikan selanjutnya bagi pembeli kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tertekan selepas mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut. Harganya bertahan sekitar $65.00 pada masa penulisan, sementara pasaran bersedia menghadapi kejatuhan mingguan terbesar sejak awal Mac.
- Emas susut selepas lantunan pembetulan pada hari sebelumnya dari paras terendah dua minggu, dengan harga terkini didagangkan sedikit lebih tinggi berhampiran $3,335.
- Indeks USD merosot untuk hari keenam berturut-turut dan mencecah paras terendah sejak Mac 2022. Ketika artikel ini ditulis, indeks itu sedikit melemah berhampiran 97.50.
- Penanda aras Wall Street ditutup bercampur-campur dan niaga hadapan saham didagangkan sedikit lebih tinggi, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Namun, saham Eropah dan British tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan paras tertinggi mingguan yang baharu sebelum berundur kepada $107,700 dan $2,480 pada dagangan terkini.
Pelbagai faktor bakal menjadikan hari Khamis sibuk…
Menjelang hari ini, ucapan daripada penggubal dasar ECB dan BoE akan menarik perhatian. Namun, tumpuan akan diberikan kepada Pesanan Barangan Tahan Lama AS, PCE, bacaan akhir KDNK suku pertama, Jualan Rumah Sedia Ada dan Tuntutan Pengangguran. Perkembangan di Timur Tengah dan perjanjian perdagangan AS juga akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi arah pasaran.
Dolar AS mungkin bertindak balas dengan ketara jika data menunjukkan masalah inflasi, pertumbuhan yang lebih kukuh dan keadaan guna tenaga yang bertambah baik, di samping faktor risiko yang bercampur-campur. Namun, USDJPY mungkin tidak banyak terjejas kerana daya tarikannya sebagai aset selamat dan pendirian hawkish Bank of Japan. Mata wang utama lain, termasuk mata wang Antipodean, serta mata wang kripto mungkin mengalami penurunan. Sementara itu, harga emas dan minyak mentah mungkin ditutup lebih rendah pada akhir Jun, manakala saham mungkin mencatatkan kenaikan sederhana.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: USDCAD, Minyak Mentah, Emas
- Dijangka terus menurun: USDJPY, USDCHF
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
