Dagangan kekal lengang pada Hari Kemerdekaan AS
Pasaran Asia-Pasifik mencatat aktiviti yang terhad pada Jumaat selepas Khamis yang sibuk, apabila cuti Hari Kemerdekaan AS dan kalendar global yang lengang memperlahankan momentum. Namun, harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan data ekonomi AS yang kukuh mengekalkan keyakinan berhati-hati dalam kalangan pelabur, sekali gus menekan Indeks Dolar AS (DXY) selepas pulih selama dua hari daripada paras terendah sejak Februari 2022.
Tanda-tanda baharu kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-China—disokong oleh kenyataan positif daripada kedua-dua pihak—meningkatkan sentimen pasaran. Data pekerjaan bukan ladang AS (Nonfarm Payrolls) dan PMI Perkhidmatan ISM yang kukuh, serta kadar pengangguran yang lebih rendah, turut membantu. Pengerusi Fed Powell juga terus menyokong pendekatan berhati-hati terhadap kadar faedah walaupun berdepan tekanan politik untuk menurunkannya.
Pada malam Khamis, pegawai AS dan China berhubung dan menunjukkan kesediaan untuk melaksanakan perjanjian perdagangan yang dicapai sebelum ini, sekali gus meningkatkan keyakinan. Namun begitu, Trump memberi isyarat bahawa beliau bersedia mengenakan tarif baharu ke atas negara-negara lain mulai 1 Ogos. Sementara itu, Setiausaha Perbendaharaan Bessent menyebut kemungkinan cukai timbal balas sebanyak 10% ke atas 100 negara dan menolak ramalan pertumbuhan AS yang suram. Beliau menjangkakan pertumbuhan yang lebih pantas walaupun defisit berterusan.
Di peringkat global, Hamas dilihat terbuka kepada gencatan senjata selama 60 hari, Putin mengesahkan kesediaan Rusia untuk mengadakan rundingan dengan Ukraine, manakala Zelenskyy menyatakan kesediaannya untuk menghadiri sidang kemuncak pemimpin bagi menamatkan perang.
Di Jepun, lonjakan perbelanjaan isi rumah mengukuhkan Yen, di tengah-tengah jangkaan yang semakin meningkat bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengambil pendirian yang lebih hawkish. Namun, perbelanjaan isi rumah Australia juga meningkat, tetapi jangkaan penurunan kadar faedah oleh Reserve Bank of Australia (RBA) kekal.
Defisit perdagangan Kanada pada Mei menepati jangkaan pada -$5.90B, tetapi keyakinan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada dan kemungkinan Bank of Canada (BoC) mengekalkan kadar faedah menyokong Dolar Kanada. Kenaikan harga minyak sepanjang minggu turut menambah tekanan menurun terhadap pasangan USDCAD.
Walaupun Dolar AS lebih lemah, AUDUSD dan NZDUSD kekal di bawah tekanan. Sementara itu, USDCAD menuju kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh tiga minggu. Harga minyak kekal lemah selepas susut baru-baru ini, manakala Emas melantun daripada paras sokongan utama. EURUSD dan GBPUSD mencatat pemulihan sederhana.
Akhir sekali, Bitcoin dan Ethereum menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dengan kerugian kecil, manakala ekuiti Asia-Pasifik dan hasil bon meningkat sedikit.
EURUSD dan GBPUSD pulih ketika USD melemah
Walaupun terdapat kebimbangan tentang kedudukan fiskal UK dan pergolakan politik, GBPUSD mencatatkan pemulihan selama dua hari dan dijangka mencatat kenaikan mingguan. Begitu juga, EURUSD tidak terjejas oleh ketegangan berterusan antara penggubal dasar EU dan AS berhubung perjanjian perdagangan, serta kenyataan dan data ECB yang bercampur-campur. Pasangan ini mencatatkan kenaikan harian pertamanya dalam tiga hari dan menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut.
Pada hujung minggu ini, pegawai EU dan AS akan membincangkan perjanjian perdagangan itu, yang boleh menjejaskan pedagang momentum pada hari Isnin. Namun, kedua-dua pihak berkemungkinan tidak akan berundur daripada tuntutan masing-masing, dan ini mungkin mengecewakan mereka yang optimistik tentang perdagangan.
USDJPY menuju kerugian mingguan
USDJPY mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari dan menuju kerugian mingguan kedua berturut-turut. Pergerakan ini didorong oleh perbelanjaan isi rumah Jepun yang kukuh, kebimbangan yang semakin meningkat tentang perjanjian perdagangan AS-Jepun dan kemerosotan Dolar AS.
Penggubal dasar BoJ, Takata, memberi bayangan bahawa kadar faedah mungkin dinaikkan lagi. Beliau mengetepikan kebimbangan tentang upah benar yang lebih lemah dan ketegangan perdagangan, walaupun pertumbuhan Jepun kurang memberangsangkan. Selain itu, pasaran bon Jepun yang berdaya tahan menambah tekanan menurun terhadap USDJPY.
AUDUSD dan NZDUSD susut, USDCAD terus merosot
AUDUSD sukar melanjutkan kenaikan walaupun data perbelanjaan isi rumah Australia memberangsangkan dan keyakinan terhadap hubungan perdagangan AS-China kembali pulih. Pasangan ini terus berada di bawah tekanan apabila pasaran semakin menjangkakan kemungkinan RBA menurunkan kadar faedah pada bulan Julai. Kebimbangan tentang keadaan ekonomi Australia secara keseluruhan turut menjejaskan sentimen. Walaupun pembeli AUDUSD menyasarkan kenaikan mingguan kedua berturut-turut, momentum terkini semakin pudar selepas kemerosotan selama dua hari, ketika pasangan ini cuba mempertahankan aliran menaik selama dua minggu.
Sebaliknya, USDCAD berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan terbesar dalam tiga minggu, walaupun tiada sokongan domestik yang kukuh daripada PMI atau data perdagangan Kanada. Kemerosotan ini nampaknya didorong oleh keyakinan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada, pengukuhan harga minyak mentah baru-baru ini—eksport utama Kanada—dan jangkaan bahawa Bank of Canada mungkin mengekalkan kadar faedah untuk tempoh yang panjang. Faktor-faktor ini terus menyokong Dolar Kanada dan mengekalkan tekanan terhadap pasangan USDCAD.
Pembeli minyak mentah berehat seketika, emas pulih
Harga minyak mentah didagangkan dengan berhati-hati menjelang mesyuarat OPEC+ pada hujung minggu ini. Harga kekal mencatat kenaikan mingguan walaupun inventori AS meningkat secara mengejut dan Dolar AS pulih. Harapan terhadap gencatan senjata di Timur Tengah, kemungkinan OPEC+ meningkatkan pengeluaran dan tanda-tanda kemajuan ke arah menamatkan perang Ukraine-Rusia boleh menekan harga minyak. Namun, harga masih disokong oleh jangkaan permintaan yang lebih kukuh dari China, kemajuan terkini dalam perjanjian perdagangan AS dengan pembekal tenaga utama dan pengurangan bilangan pelantar minyak AS yang aktif.
Sementara itu, harga emas pulih selepas susut pada Khamis dan menuju kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu. Logam berharga ini disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketidaktentuan berterusan berhubung rundingan perdagangan AS, kelulusan akhir rang undang-undang “Big Beautiful Bill” Trump dan ketegangan geopolitik yang berterusan. Pembelian emas oleh bank pusat yang berterusan serta peningkatan pembelian oleh China turut menyokong XAUUSD. Perkara ini mencerminkan permintaan institusi yang kukuh walaupun sentimen risiko di pasaran global bercampur-campur.
Mata wang kripto mengurangkan kenaikan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, walaupun mengalami kerugian kecil dalam dagangan harian ketika artikel ini ditulis. Kenaikan ini disokong oleh pengumuman pentadbiran AS tentang “Crypto Week”, kelulusan beberapa ETF berkaitan kripto, Dolar AS yang lebih lemah dan sentimen risiko yang bertambah baik di pasaran lebih luas. Faktor-faktor ini terus menarik minat pelabur dan membantu mengimbangi turun naik jangka pendek dalam pasaran kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan sekitar $66.90 dan merosot untuk hari kedua, tetapi dijangka mencatat kenaikan mingguan.
- Emas memadamkan kerugian hari sebelumnya dan menuju kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu, pada paras sekitar $3,340.
- Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari, sambil menuju kerugian mingguan kedua pada paras sekitar 96.90.
- Indeks utama Wall Street ditutup positif, tetapi niaga hadapan saham susut sedikit, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan British mencatat kerugian kecil pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan kerugian kecil—yang pertama dalam tempoh tiga hari—dengan harga terkini masing-masing sekitar $109,000 dan $2,570.
Tiada perkara penting yang bakal berlaku…
Dengan pasaran AS ditutup dan hanya sedikit data dikeluarkan di tempat lain, aktiviti dagangan pada hari Jumaat mungkin perlahan. Namun, perkembangan berkaitan perdagangan dan geopolitik boleh menarik sedikit perhatian pasaran. Pesanan kilang Jerman dan PPI EU, bersama ucapan pegawai ECB dan BoE peringkat pertengahan, mungkin mencetuskan sedikit volatiliti.
Dolar AS dijangka menutup minggu ini lebih rendah, yang mungkin menyokong komoditi dan mata wang utama, khususnya yen Jepun. Sementara itu, mata wang kripto dan ekuiti berkemungkinan mencatat prestasi bercampur-campur dalam keadaan pasaran yang lebih tenang.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
