Kelompok aset berisiko kekal sedikit mengukuh…
Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal Selasa apabila pedagang terus optimistik selepas laporan pekerjaan A.S. yang lemah pada Jumaat meningkatkan jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Saham teknologi menerajui kenaikan, mendorong Nasdaq mencatat paras tertinggi baharu, manakala Dow Jones dan S&P 500 ditutup sedikit lebih tinggi. Namun, sentimen dibayangi sikap berhati-hati menjelang acara Apple, ketegangan politik di Perancis dan Jepun, serta perkembangan berkaitan Presiden A.S. Donald Trump.
Pedagang kini menjangkakan Fed akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada 17 September. Sesetengah pihak meramalkan dua lagi pemotongan sebanyak 0.25% dalam mesyuarat yang selebihnya pada tahun ini. Jangkaan ini berbeza daripada data terkini Fed New York, yang menunjukkan jangkaan inflasi pengguna bagi tahun hadapan meningkat kepada 3.2% daripada 3.1%, manakala Indeks Trend Pekerjaan bagi Ogos turun kepada 106.41 daripada 107.55, menandakan keadaan pasaran buruh yang semakin lemah.
Renaissance Macro Research menyatakan bahawa kebimbangan terhadap pasaran buruh telah beralih daripada pemberhentian pekerja kepada pengambilan pekerja yang lebih perlahan. Kajian itu memetik Tinjauan Jangkaan Pengguna Fed New York: “Walaupun risiko kehilangan pekerjaan kekal rendah, anggapan bahawa seseorang boleh mendapat pekerjaan baharu jika diberhentikan telah merosot kepada 44.9%, paras terendah yang pernah direkodkan.”
Mahkamah Agung A.S. memberi kuasa kepada Presiden Trump untuk memecat Pesuruhjaya FTC Rebecca Kelly Slaughter, sekali gus menyekat sementara keputusan mahkamah lebih rendah. Perkara ini menimbulkan kebimbangan tentang kebebasan agensi persekutuan, termasuk Fed, dan menambah tekanan menurun terhadap Dolar A.S. Trump turut berkata beliau bersedia mengenakan fasa kedua sekatan terhadap Rusia. Secara berasingan, A.S. dan Pakistan menandatangani perjanjian bernilai $500 juta berkaitan mineral kritikal, termasuk rancangan untuk membina loji penapisan.
China memberi tumpuan kepada kestabilan mata wang dan tenaga bersih, sambil mengadakan rundingan perdagangan mendalam dengan Kanada untuk mengukuhkan hubungan ekonomi.
Di Jepun, pengundian menyeluruh bagi memilih kepimpinan Parti Demokratik Liberal (LDP) sedang berlangsung, melibatkan ahli parlimen dan 100,000 anggota parti di peringkat akar umbi. Perunding perdagangan Akazawa berkata tarif A.S. ke atas barangan Jepun, termasuk kereta, akan diturunkan menjelang 16 September.
Di Perancis, Perdana Menteri François Bayrou tewas dalam undi tidak percaya, manakala Fitch akan menyemak penarafan kredit Perancis pada Jumaat ini.
Perdana Menteri Israel Netanyahu berkata pasukan tentera sedang berkumpul di sekitar Bandar Gaza. Presiden China Xi Jinping menyeru keterbukaan dan kerjasama yang saling menguntungkan, sambil secara tidak langsung mengkritik dasar perdagangan A.S. dalam ucapannya di sidang kemuncak BRICS (Brazil, Rusia, India, China dan Afrika Selatan) secara maya.
Jualan runcit setara di UK meningkat 3.1% pada Ogos, kadar terpantas tahun ini di luar tempoh Easter.
Australia mengeluarkan data yang bercampur-campur: keadaan perniagaan bertambah baik kepada +7, dengan keuntungan meningkat 4% dan tekanan kos mereda kepada 1.1%. Namun, sentimen pengguna Westpac merosot 3.1% berbanding bulan sebelumnya. Sebuah bank utama Australia mengumumkan rancangan untuk mengurangkan 3,500 pekerjaan menjelang 2026, menandakan pelarasan ekonomi masih berterusan. Di New Zealand, volum jualan sektor pembuatan merosot 2.9% pada suku kedua selepas meningkat 4.8% pada suku sebelumnya.
Emas mencatat paras tertinggi baharu melebihi $3,600, didorong oleh jangkaan Fed yang lebih dovish dan dolar yang lebih lemah. Sesetengah penganalisis melihat kemungkinan harga mencecah $5,000 jika kebimbangan terhadap kebebasan Fed meningkat. Indeks Dolar A.S. (DXY) merosot ke paras terendah dalam tiga minggu, menyokong emas, mata wang utama dan minyak mentah yang meneruskan pemulihannya. Mata wang kripto turut meningkat sedikit, dengan BTC melanjutkan kenaikan selama dua hari, manakala ETH masih belum menunjukkan hala tuju yang jelas. AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDCAD kekal stabil selepas aliran menaik selama lima hari. Ekuiti Asia-Pasifik bergerak lebih rendah meskipun Wall Street ditutup kukuh. Sementara itu, Nasdaq mencatat rekod baharu dan A.S. sedang mempertimbangkan untuk menamatkan pelaporan kewangan suku tahunan bagi syarikat tersenarai.
EURUSD dan GBPUSD teragak-agak untuk terus meningkat…
Walaupun Indeks Dolar A.S. (DXY) merosot ke paras terendah dalam tiga minggu, menandakan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, EURUSD dan GBPUSD bergelut untuk mengekalkan kenaikan. Kedua-duanya hanya mencatat sedikit permintaan pada awal Selasa, meskipun telah meningkat selama tiga hari. Keraguan ini berkemungkinan berpunca daripada ketidaktentuan politik di Perancis, komen berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), kebimbangan berterusan terhadap Rusia dan data domestik yang bercampur-campur. GBPUSD juga gagal memanfaatkan sepenuhnya jualan runcit UK yang kukuh, apabila penyelidikan baharu menunjukkan keadaan pekerjaan yang semakin lemah dan kebimbangan terhadap pertumbuhan UK yang semakin meningkat.
USDJPY bergerak menurun
Keputusan penggubal dasar Jepun untuk mengadakan undian “menyeluruh” — dan bukan sekadar menggantikan Perdana Menteri Ishiba selepas peletakan jawatannya — mencetuskan kebimbangan politik baharu kerana undian itu melibatkan lebih 100,000 anggota parti di peringkat akar umbi. Meskipun terdapat ketidaktentuan, data Jepun terkini terus menunjukkan pertumbuhan yang kukuh dan inflasi yang meningkat, mengukuhkan kemungkinan Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah menjelang akhir 2025. Digabungkan dengan daya tarikan Yen sebagai aset selamat dan pendirian Fed yang dovish, faktor-faktor ini menekan USDJPY selepas permulaan minggu yang tidak menentu.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal mengukuh
AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh petunjuk rangsangan daripada China dan kebanyakannya data positif dari Australia dan New Zealand. Namun, sentimen pasaran yang berhati-hati secara menyeluruh menjelang peristiwa penting minggu ini memperlahankan momentum kenaikan kedua-dua pasangan mata wang ini. Sementara itu, USDCAD kekal stabil selepas menamatkan rentetan kenaikan lima hari, apabila rundingan perdagangan Kanada-China dan pemulihan minyak mentah WTI — eksport utama Kanada — mengehadkan kenaikan selanjutnya. Kenaikan harga minyak mentah turut disokong oleh OPEC+ yang meningkatkan pengeluaran pada kadar lebih kecil daripada jangkaan.
Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu, minyak mentah pulih
Emas melanjutkan kenaikannya untuk hari ketiga berturut-turut, mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu sekitar $3,657. Kenaikan ini didorong oleh dolar A.S. yang lebih lemah, permintaan terhadap aset selamat di tengah-tengah ketidaktentuan perdagangan dan politik global, serta jangkaan yang semakin meningkat bahawa Federal Reserve akan mengambil pendirian dovish. Kebimbangan terhadap kebebasan Fed dan ketegangan politik A.S. yang semakin meningkat turut mengukuhkan momentum emas, khususnya selepas harga menembusi paras rintangan utama yang bertahan selama beberapa bulan pada minggu lalu. Paras itu kini menjadi sokongan sekitar $3,490.
Sementara itu, minyak mentah WTI meneruskan pemulihannya daripada paras terendah dalam tiga minggu dan meningkat untuk hari kedua. Pemulihan ini disokong oleh peningkatan sederhana dalam pengeluaran OPEC+ pada Oktober, yang dianggap rendah berbanding bulan-bulan sebelumnya, sokongan teknikal berhampiran $61.50 dan permintaan yang lebih kukuh daripada loji penapisan minyak A.S.
Mata wang kripto dan saham meningkat sedikit
Optimisme pasaran secara menyeluruh terus menyokong aset berisiko lebih tinggi seperti mata wang kripto dan ekuiti, khususnya dengan sokongan daripada perkembangan yang memihak kepada industri. Dalam pasaran kripto, minat yang semakin meningkat terhadap stablecoin dan penggunaannya yang lebih meluas oleh bahagian perbendaharaan korporat membantu Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal stabil pada Isnin, meskipun kedua-duanya menunjukkan momentum yang terhad pada awal Selasa.
Dalam pasaran ekuiti, saham teknologi seperti Broadcom mendorong Nasdaq mencatat rekod tertinggi baharu menjelang acara Apple dan laporan pendapatan Oracle hari ini. Dow Jones dan S&P 500 turut meningkat sedikit, disokong oleh jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendirian dovish, walaupun kenaikannya lebih sederhana.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meneruskan pemulihan daripada paras terendah dalam tiga minggu dan meningkat untuk hari kedua berturut-turut, mencecah $62.70 setakat berita ini ditulis.
- Emas mencatat paras tertinggi rekod baharu berhampiran $3,657, meningkat 0.50% pada hari ini dan berada sekitar $3,655 pada perkembangan terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah baharu dalam tiga minggu pada 97.30, susut untuk hari ketiga berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil. Nasdaq mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu, manakala niaga hadapan saham AS meningkat sedikit. Namun, saham Asia-Pasifik sedikit lemah, sementara ekuiti di Eropah dan Britain bergerak bercampur-campur pada awal dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil, memadamkan kenaikan tipis pada hari sebelumnya. Ketika berita ini ditulis, harganya masing-masing sekitar $112,000 dan $4,310.
Hari penting bakal menjelang…
Menjelang hari-hari seterusnya, peristiwa penting seperti pelancaran produk Apple, laporan pendapatan Oracle dan semakan tahunan Biro Statistik Buruh (BLS) terhadap Nonfarm Payrolls (NFP) boleh memacu momentum pasaran. Walaupun keadaan semasa menyokong sentimen mengambil risiko dan terus memberi tekanan kepada dolar AS, sebarang kejutan negatif boleh mencetuskan reaksi ketara, terutamanya ketika dolar cuba pulih daripada kerugian baru-baru ini.
Pasaran juga akan terus memantau pemangkin risiko lain seperti pengumuman tarif Presiden Trump, kes undang-undang yang masih dihadapinya serta perkembangan di Ukraine-Rusia dan Gaza. Pedagang sudah mengambil posisi menjelang Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada Rabu dan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Khamis. Data ini boleh mengekalkan trend semasa dan menambah tekanan terhadap dolar.
Keadaan ini mungkin membantu USDJPY kekal di bawah tekanan, walaupun mata wang utama lain mungkin berdepan kesukaran disebabkan asas masing-masing yang bercampur-campur. Harga emas berkemungkinan kekal kukuh, tetapi minyak mentah dan mata wang kripto mungkin mengalami penurunan jika sentimen risiko berubah.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
