Memilih broker yang dipercayai dan boleh diharapkan ialah langkah penting sebelum anda mula berdagang. Platform dagangan yang baik ialah rakan jangka panjang anda yang sentiasa bersedia untuk membantu atau menyediakan pelbagai ciri dagangan yang diperlukan. Namun, sesetengah pemula keliru untuk memilih laman web dan jenis perkhidmatan broker yang ditawarkan.
Dalam artikel ini, kami akan menerangkan perbezaan antara dagangan ECN dengan STP. Anda akan mengetahui cara pesanan disalurkan, kelebihan dan kekurangan utama setiap kaedah, serta maklumat lain untuk membantu anda menentukan jenis yang lebih sesuai untuk anda dan sebabnya.
Yang manakah patut anda pilih
Secara umumnya, terdapat dua jenis broker. Jenis pertama menguruskan pesanan melalui apa yang dipanggil “dealing desk”. Broker ECN dan STP pula ialah jenis platform tanpa dealing desk. Ini bermakna semua pesanan dihantar terus. Hal ini menjadikan broker tersebut pilihan yang baik atas beberapa sebab:
Semua ini memastikan pelaksanaan pesanan pada kelajuan tertinggi.
Mereka menawarkan spread bida-tawar yang rendah dengan kadar komisen tetap.
Pedagang boleh membeli dan menjual aset 24/7 walaupun mengikut jadual dagangan tradisional.
Selain itu, pelanggan boleh menikmati keadaan dagangan masa nyata serta akses terus ke pasaran antara bank.
Jadi, apakah sebenarnya dagangan ECN/STP? Apakah perbezaan antara kedua-dua konsep ini dan yang manakah patut dipilih?
Pertama sekali, ECN dan STP merujuk kepada broker tanpa meja urus niaga. Pesanan pengguna dilaksanakan 100% secara elektronik serta-merta, sementara sistem memilih harga terbaik yang tersedia secara automatik. Ciri ini menghapuskan potensi konflik kepentingan antara pedagang dengan broker.
ECN ialah singkatan bagi Rangkaian Komunikasi Elektronik. Broker ini beroperasi tanpa campur tangan, dengan menghantar pesanan anda terus ke pasaran antara bank. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, setiap pesanan dilaksanakan pada harga terbaik yang tersedia di pasaran. Tugas utama broker ECN adalah menyediakan perkhidmatan penghalaan pesanan tanpa mengira identiti pedagang atau sama ada pesanan henti dibuat.
STP bermaksud Pemprosesan Terus (Straight Through Processing). Teknologi ini menghantar setiap dagangan secara elektronik ke pasaran atau kepada pihak niaga lain. Ringkasnya, pesanan juga dihantar secara automatik ke destinasi masing-masing. Namun, laluannya mungkin berbeza.
Persamaan antara broker ECN dengan STP
Persamaan utama antara kedua-dua broker ialah mereka tidak menghantar pesanan melalui meja urus niaga. Sebaliknya, mereka menyalurkan pesanan terus ke pasaran. Selain itu, anda perlu mempertimbangkan beberapa persamaan lain sebelum mula berdagang:
Kedua-duanya tidak menggunakan dealing desk untuk menghalakan pesanan anda;
Setiap jenis pembrokeran menawarkan spread bida-tawar yang rendah;
Kedua-dua broker menyediakan akses terus kepada pasaran untuk pengguna.
Walaupun mempunyai banyak persamaan, dagangan ECN dan STP tidak sama.
Perbezaan antara broker ECN dengan STP
Sebelum memilih broker untuk mula berdagang, anda perlu memahami dengan jelas perbezaan berikut:
Dari sudut tertentu, dagangan ECN kelihatan lebih telus kerana pesanan tidak dihantar kepada pihak lawan. Alirannya jelas dan konsisten. Broker STP mungkin memindahkan pesanan kepada penyedia kecairan lain, termasuk platform ECN atau STP yang lain.
Anda sentiasa membayar komisen bagi setiap dagangan ECN, sama ada anda untung atau rugi. Dengan dagangan STP, pelanggan membayar komisen yang dikenakan atas keuntungan mereka.
Broker STP biasanya menawarkan spread tetap, manakala spread untuk pelanggan dagangan ECN berubah-ubah.
Pemilihan jenis broker bergantung pada strategi yang anda pilih serta keutamaan dagangan anda. Untuk memudahkan pilihan anda, kami telah menyerlahkan beberapa perkara utama yang perlu anda pertimbangkan.
Penghalaan pesanan
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, perbezaan utama antara broker ECN dengan STP terletak pada cara mereka menghalakan pesanan pelanggan. ECN memindahkan setiap dagangan terus ke persekitaran dagangan antara bank, tanpa melalui perantara dan pihak lawan. Oleh itu, ECN menjadi pilihan yang lebih baik bagi pedagang yang mahu melaksanakan berbilang pesanan serta-merta, contohnya scalper.
Broker STP menghantar dagangan kepada pihak lawan yang lain. Sudah tentu, ini tidak bermakna pelaksanaan tertangguh kerana mereka tetap tidak menggunakan meja urus niaga. Walau bagaimanapun, hal ini masih boleh menjejaskan kelajuan pelaksanaan secara keseluruhan.
Kelajuan pelaksanaan
Berdasarkan perkara sebelumnya, jelas bahawa broker ECN melaksanakan pesanan dengan lebih pantas. Kelajuan pelaksanaan lebih tinggi. Ringkasnya, pelabur mendapat lebih banyak masa untuk berdagang selain menikmati kos yang lebih rendah.
Bagi broker STP, masa pelaksanaan boleh berbeza-beza bergantung pada laluan yang dipilih untuk menghantar pesanan anda ke pasaran. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, laluan tersebut boleh berbeza.
Struktur Yuran Dagangan
Kos dan yuran amat penting, terutamanya bagi pedagang baharu. ECN mengenakan komisen bagi setiap dagangan, tanpa mengira hasilnya. Sama ada anda untung atau rugi, komisen tetap perlu dibayar. Secara umumnya, jumlahnya agak kecil.
STP biasanya mengenakan komisen daripada keuntungan. Walaupun kami menyatakan bahawa spread yang ditetapkan kebanyakannya tetap, sesetengah platform menawarkan spread berubah-ubah kepada pedagang.
Kelebihan dan Kekurangan Broker ECN
Sekarang, mari kita lihat beberapa kelebihan dan kekurangan utama berdagang dengan broker ECN.
Kelebihan
Pelanggan mendapat harga pasaran terbaik, spread rendah dan pelaksanaan pesanan yang pantas.
Tiada risiko gelinciran harga dan sebut harga semula.
Spread yang ketat selalunya turun hingga sifar.
Broker ECN tidak pernah mengambil posisi bertentangan dengan pedagang mereka.
Sebutharga harga yang tidak menentu menjadikan dagangan ECN pilihan yang sesuai untuk scalping.
Dagangan masa nyata dengan akses terus ke pasaran antara bank.
Kelemahan
Kelemahan utama pendekatan ini ialah pedagang akan sentiasa dikenakan komisen bagi setiap pesanan yang dibuka. Sama ada mereka mengalami kerugian atau memperoleh keuntungan, mereka tetap perlu membayar yuran.
Kelebihan dan Kekurangan Broker STP
Ini tidak bermakna ECN ialah satu-satunya pilihan untuk mula berdagang. Broker STP juga boleh menjadi pilihan yang sesuai, bergantung pada strategi dan pendekatan tertentu. Mari kita lihat kelebihannya.
Kelebihan
Pedagang boleh mendapat manfaat daripada spread bid-ask yang rendah dan kebanyakannya tetap.
Sebut harga yang tidak menentu menjadikan STP pilihan yang bagus untuk dagangan harian.
Akses terus ke pasaran antara bank.
Seperti yang anda lihat, manfaatnya pada asasnya sama.
Kelemahan
Dari segi kelemahannya, dagangan STP lazimnya digunakan sebagai penghubung antara pedagang dengan platform yang lebih besar. Hal ini menyebabkan ketelusan pelaksanaan pesanan kurang jelas. Ringkasnya, pedagang tidak dapat menjejaki laluan pesanan mereka.
Kesimpulannya
Kesimpulannya, kedua-dua model brokeraj boleh menjadi pilihan yang baik untuk mula berdagang. ECN menawarkan penghalaan pesanan yang sedikit lebih telus, selain sebut harga yang lebih tidak menentu dan spread bida-tawar yang rendah. Kesemua ini boleh menghasilkan kos dagangan yang lebih rendah dan pelaksanaan yang lebih pantas dalam jangka panjang.
Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, syor pelaburan, tawaran atau pelawaan untuk menjalankan sebarang urus niaga dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda hendaklah mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas bagi memastikan anda memahami risikonya.
