И торговля CFD, и торговля с расчётом разницы в цене, по-видимому, основаны на марже. На первый взгляд, они имеют схожую экономическую ценность и предлагают трейдерам похожие преимущества. Оба варианта могут подойти для инвестирования в акции, сырьевые товары, валюты и индексы.
В то же время эти подходы существенно различаются, хотя оба довольно популярны среди инвесторов с разным уровнем опыта. В этой статье мы рассмотрим основные отличия торговли CFD от спред-беттинга, а также преимущества каждого продукта.
CFD и спред-беттинг
Как правило, торговля CFD и спред-беттинг кажутся новичкам похожими. Трейдеры часто сравнивают их напрямую. У них действительно есть несколько общих черт: например, для обоих продуктов характерно высокое кредитное плечо. Кроме того, оба подхода позволяют получать значительную прибыль даже на небольших движениях цены.
Хотя эти подходы кажутся похожими по своей сути, между ними есть важные различия. Например, опытные трейдеры считают, что спред-беттинг ближе к спекулятивной торговле, поскольку к нему часто относятся с предубеждением. В то же время торговля CFD основывается на цене базового актива. Кроме того, CFD считаются частью финансового рынка и охватывают более широкий спектр финансовых операций, чем спред-беттинг.
Чтобы понять, чем спред-беттинг отличается от торговли CFD, рассмотрим особенности этого продукта и его преимущества для частных трейдеров:
Без комиссий. При открытии позиции в рамках спред-беттинга комиссии и сборы не взимаются. Единственные расходы трейдера включены в спред (в него входит часть комиссии) и не зависят от размера позиции. Кроме того, они не связаны с итоговой прибылью.
Налоговая эффективность. По сравнению с торговлей CFD спред-беттинг может быть выгоднее с точки зрения налогообложения. Однако это актуально только в некоторых странах, например в Великобритании. Чтобы воспользоваться этим преимуществом, нужно выбрать регион, где такая торговля не облагается налогом.
Торгуйте в удобной для вас валюте. Спред-беттинг ведётся в базовой валюте вашего счёта — например, USD, GBP или EUR. Она определяет валюту вашей торговой деятельности. Все операции выражаются в базовой валюте, в ней же рассчитываются прибыль и убытки.
Основные особенности торговли CFD
Как уже отмечалось, спред-беттинг в большей степени носит игровой характер. Торговля CFD больше зависит от ценовых данных и информации о рынке. Кроме того, у неё есть следующие преимущества:
Низкие спреды. На рынке CFD спреды обычно уже, чем в альтернативной модели. Это нивелирует преимущество спред-беттинга, связанное с отсутствием комиссии. Чтобы получить доходность, сопоставимую с доходностью по CFD, трейдерам приходится дольше удерживать длинные позиции и меньше — короткие. В противном случае из-за разницы между ценами покупки и продажи добиться такой же доходности будет невозможно. Поэтому CFD — более подходящий вариант, если вы ищете возможность торговать с минимальными затратами.
Хеджирование. Хеджировать позиции удобнее с помощью контрактов на разницу цен. Это во многом возможно благодаря DMA (прямому доступу к рынку). Он позволяет открывать короткие позиции по определённым активам, например акциям, чтобы защитить их в период экономической неопределённости и платить налоги только с полученной прибыли.
Повышенная прозрачность ценообразования. Торговля CFD предполагает отслеживание фьючерсов. Кроме того, трейдеры могут напрямую следить за базовыми рынками. Так им проще понять, откуда берётся цена CFD и как она меняется. Разумеется, это не гарантирует точных прогнозов. Однако такой подход обеспечивает большую прозрачность, чем спред-беттинг, при котором участникам рынка зачастую приходится полагаться на предположения.
Итоги
Если сравнить торговлю CFD и спред-беттинг, можно увидеть очевидное сходство. Как правило, оба подхода основаны на одних и тех же технологиях. Кроме того, с помощью любого из этих продуктов можно торговать на разных рынках — в зависимости от выбранного актива. Однако различия между ними тоже очевидны.
У торговли CFD нет срока экспирации. Если открыть и закрыть позицию в течение одного дня, платить проценты не нужно. По коротким позициям CFD предусмотрен возврат процентов. У спред-беттинга, напротив, есть срок экспирации. Когда срок действия контракта истекает, позиция закрывается автоматически.
Ещё одно различие между этими подходами — способ размещения ордеров. Как правило, при торговле CFD трейдеры торгуют определённым количеством активов, как и при обычной торговле акциями. Участники спред-беттинга, напротив, определяют сумму, приходящуюся на один пункт движения цены на любом из базовых рынков.
Наконец, спред-беттинг не облагается налогом, тогда как на CFD распространяется налог на прирост капитала. Иными словами, если при спред-беттинге вы понесли убыток, его сумма не будет вычтена из ваших налогов. Убыток при торговле CFD, напротив, можно компенсировать прибылью от будущих сделок.
Торговля CFD выглядит более безопасным и прозрачным способом торговли, поскольку относится к финансовому рынку. Трейдеры понимают, откуда берётся цена, тогда как спред-беттинг скорее предполагает, что участникам приходится полагаться на предположения.
Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.
