น้ำมันดิบเริ่มต้นสัปดาห์สำคัญด้วยการเปิดกระโดดขึ้น ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรง

ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงครอบงำตลาด

ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลงในช่วงต้นวันจันทร์ หลังจากตลาดได้พักหายใจช่วงสั้นๆ ในวันศุกร์ รายงานในช่วงสุดสัปดาห์ระบุว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านล้มเหลว และโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เตือนว่าจะปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านตั้งแต่เวลา 14:00 GMT ข่าวนี้ยิ่งซ้ำเติมความเชื่อมั่นเชิงลบ ซึ่งได้รับผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ ความเห็นที่หลากหลายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับวิกฤตพลังงานในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่

ช่วงต้นวันจันทร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ยืนยันผ่าน Truth Social ว่าสหรัฐฯ จะเริ่มปิดล้อมเรือที่เดินทางเข้าหรือออกจากท่าเรืออิหร่านในวันที่ 13 เมษายน เวลา 10:00 น. ET (14:00 GMT) มาตรการนี้มุ่งเป้าไปที่เรือที่เชื่อมโยงกับท่าเรืออิหร่านโดยเฉพาะ ซึ่งจะทำให้การขนส่งสินค้าถูกปิดกั้น โดยเฉพาะน้ำมันและก๊าซ สหรัฐฯ กำลังท้าทายการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทั่วโลก ที่ผ่านมาอิหร่านอนุญาตให้เรือจำนวนจำกัดแล่นผ่าน โดยส่วนใหญ่เป็นเรือที่เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์ของอิหร่านหรือพันธมิตร เช่น จีน ขณะนี้สหรัฐฯ ตั้งใจจะหยุดการขนส่งเหล่านี้ทั้งหมด ซึ่งทำให้ความตึงเครียดทวีขึ้น

การประกาศดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นและดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลว่าการขนส่งและอุปทานพลังงานทั่วโลกอาจหยุดชะงัก อย่างไรก็ตาม กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ชี้แจงในภายหลังว่าการปิดล้อมจะไม่กระทบต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซไปยังท่าเรือที่ไม่ใช่ของอิหร่าน กองทัพอิหร่านเตือนว่าการเคลื่อนไหวของกองทัพเรือสหรัฐฯ ที่มุ่งหน้าไปยังช่องแคบจะถือเป็นการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการคำนวณผิดพลาด ขณะเดียวกัน อิสราเอลยกระดับความพร้อมทางทหารเพื่อเตรียมรับมือความเป็นไปได้ที่จะเกิดการสู้รบ

แม้ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าไม่สนใจกลับมาเจรจามากนัก แต่รายงานบางฉบับระบุว่าการทูตยังเป็นทางเลือก โดยอาจมีการเจรจารอบที่ 2 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า นักวิเคราะห์บางรายมองว่าการปิดล้อมเป็นกลยุทธ์กดดันให้อิหร่านยอมประนีประนอม โดยไม่ทำให้สถานการณ์บานปลาย

เมื่อวันศุกร์ ตลาดสหรัฐฯ ได้พักหายใจช่วงสั้นๆ หลังมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกน CPI ปรับขึ้นอย่างมาก โดยมีสาเหตุหลักจากต้นทุนพลังงาน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังค่อนข้างทรงตัว อย่างไรก็ตาม รายได้จริงรายสัปดาห์ลดลง 0.9% ซึ่งบ่งชี้ว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคกำลังถูกบีบ

ปฏิกิริยาของตลาดทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเพียงเล็กน้อย ขณะที่คาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แมรี เดลี เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าหากราคาน้ำมันลดลง ก็อาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ แม้ขณะนี้ยังไม่มีความแน่นอน

ผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นลดลงอย่างมาก โดยดัชนีเบื้องต้นเดือนเมษายนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 47.6 ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 52.0 มาก สาเหตุส่วนใหญ่มาจากราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นและความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ การคาดการณ์เงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้าเพิ่มจาก 3.8% เป็น 4.8% แม้การคาดการณ์ระยะยาวยังทรงตัว แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในระยะสั้นที่พุ่งขึ้นสะท้อนความวิตกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาในอนาคตอันใกล้

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมุ่งเน้นไปที่การวางท่าทีเพื่อเตรียมรับมือความเป็นไปได้ที่จะมีการหยุดยิงและเจรจาสันติภาพระหว่างผู้แทนสหรัฐฯ กับอิหร่าน แม้มีความคาดหวังเพียงเล็กน้อยว่าจะได้ข้อยุติในวงกว้าง แต่ก็ยังมีความหวังอย่างระมัดระวังว่าจะคืบหน้าได้ทีละขั้น โดยเฉพาะการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง หลังการพักรบ 14 วัน มีเรือจำนวนจำกัดแล่นผ่านช่องแคบได้ แต่การโจมตีของอิสราเอลต่อกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ในเลบานอนทำให้มีการปิดช่องแคบอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าอิสราเอลกำลังปรับท่าทีให้สอดคล้องกับกรอบข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งอาจปูทางไปสู่ความคืบหน้าในการเจรจาที่กำลังจะเกิดขึ้น

อินเดียเริ่มจำกัดปริมาณการขายเชื้อเพลิงเนื่องจากกังวลเรื่องอุปทาน มีรายงานว่า Jio-bp จำกัดการขายเชื้อเพลิงไว้ที่ 50 ลิตรต่อลูกค้า 1 ราย ซึ่งส่งผลกระทบต่อภาคการขนส่งที่พึ่งพาน้ำมันดีเซล แม้บริษัทปฏิเสธว่ามีการจำกัดอย่างเป็นทางการ แต่มาตรการเหล่านี้สะท้อนว่าอุปทานกำลังตึงตัวขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์รบกวนห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบผ่านตะวันออกกลาง

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวหลังเผชิญการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเปิดสัปดาห์ด้วยการกระโดดขึ้นของราคา และฟื้นตัวจากการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ส่วนทองคำและคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลงหลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ ขณะที่หุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกค่อยๆ อ่อนตัวลง แม้ผลการซื้อขายในวอลล์สตรีทจะผสมผสานกัน ในตลาดเงินตรา EUR/USD อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ GBP/USD ขาดทุนเล็กน้อย และ USD/JPY ปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน USD/CAD ขยายช่วงปรับขึ้นต่อ แม้ราคาน้ำมันแข็งแกร่งและรายงานการจ้างงานของแคนาดาออกมาเป็นบวก

สกุลเงินหลักลดช่วงบวกประจำสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD

เมื่อวันจันทร์ ความเชื่อมั่นในตลาดแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้า และกดดันสกุลเงินหลักอื่นๆ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ EURUSD และ GBPUSD ปรับตัวลงหลังจากปรับขึ้นมา 5 วัน ขณะที่ USDJPY ปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน การขาดทุนล่าสุดของ EURUSD แทบไม่ได้ลดทอนความเชื่อมั่นเชิงบวกในยูโรโซน หลังผลการเลือกตั้งของฮังการีทำให้วิกตอร์ ออร์บานพ่ายแพ้ หลังครองอำนาจมา 16 ปี ผลการเลือกตั้งถูกมองว่าเป็นบวกต่อสหภาพยุโรป เพราะอาจช่วยลดความแตกแยกภายในกลุ่มและเปิดทางให้ได้รับเงินทุนจาก EU เพิ่มเติม ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินยูโร 

ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นของ USDJPY ดูเหมือนจะมองข้ามสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของเงินเยน ท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่แข็งแกร่ง

ในเอเชีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 29 ปี จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ปัจจัยนี้ยิ่งเพิ่มความกังวลในตลาดโดยรวมเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก

สกุลเงินออสเตรเลียและนิวซีแลนด์อ่อนค่าลงต่อ

สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้แก่ AUDUSD, NZDUSD และ USDCAD ต่างอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความเชื่อมั่นในตลาดแย่ลง โดยมีความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาเศรษฐกิจที่อาจรุนแรงขึ้นในประเทศที่พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะจากวิกฤตอุปทานพลังงานที่ยังดำเนินอยู่ ส่งผลให้ AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ส่วน USDCAD ขยายการฟื้นตัวจากวันศุกร์ แม้ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดาจะปรับขึ้นอย่างโดดเด่นหลังร่วงลงอย่างหนัก

ในนิวซีแลนด์ ภาคบริการยังคงมีสัญญาณน่ากังวล โดยดัชนีภาคบริการ BusinessNZ (PSI) ลดลงสู่ 46.0 ในเดือนมีนาคม ซึ่งสะท้อนว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจหดตัวลึกขึ้นและบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังอ่อนแอต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานเดือนมีนาคมของแคนาดาแสดงให้เห็นการปรับดีขึ้นเล็กน้อย โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 14.1K ตำแหน่ง สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 6.7% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานเริ่มมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นงานพาร์ตไทม์ แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานยังคงทรงตัวแต่เติบโตช้า รายงานยังชี้ว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงอยู่ ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังมีต่อไป และบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังไม่มั่นคง

น้ำมันดิบพุ่งขึ้นจากความกังวลเรื่องอุปทานตึงตัว

น้ำมันดิบ WTI เริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายอย่างแข็งแกร่ง โดยพุ่งขึ้นระหว่างวันราว 10% ก่อนทรงตัวที่ 104.00 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน และยังปรับขึ้นเกือบ 8.5% ในวันดังกล่าว การปรับขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก 15% ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 หลังความกังวลด้านอุปทานคลี่คลาย การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในช่วงหลังมีสาเหตุมาจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้น รวมถึงการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ขู่จะปิดกั้นท่าเรือของอิหร่านอีกครั้ง การเตรียมความพร้อมทางทหารของอิสราเอลเพื่อรับมือกับความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น และจุดยืนที่แข็งกร้าวของอิหร่านต่อแรงกดดันจากสหรัฐฯ และอิสราเอล ขณะที่ยังคงควบคุมช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้มีส่วนทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นล่าสุด

ทองคำและคริปโทเคอร์เรนซีเผชิญแรงกดดัน หุ้นปรับตัวลง

หลังจากปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ ราคาทองคำ บิตคอยน์ (BTC) และอีเธอเรียม (ETH) ปรับตัวลงเมื่อบรรยากาศตลาดแย่ลงและดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว แม้หุ้นสหรัฐฯ จะเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน แต่ความเชิงลบได้ส่งผลต่อภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งตลาดหุ้นก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

ตลาดตอบรับในเชิงบวกในช่วงแรกเมื่อวันศุกร์ หลังประธานาธิบดีทรัมป์ลดท่าทีแข็งกร้าวจากก่อนหน้า หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นในช่วงแรก แต่ปิดวันด้วยผลลัพธ์ที่คละกัน ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 269.23 จุด หรือ 0.56% ที่ 47,916.57 ขณะที่ S&P 500 ลดลง 7.77 จุด หรือ 0.11% ปิดที่ 6,816.89 อย่างไรก็ตาม Nasdaq สวนทางกับตลาด โดยปรับขึ้น 80.48 จุด หรือ 0.35% ปิดที่ 22,902.89

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นระหว่างวันราว 10% ในช่วงแรก ก่อนทรงตัวใกล้ 104.00 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน และยังปรับขึ้นเกือบ 8.5% ในวันดังกล่าว 
• ทองคำปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 4,725 ดอลลาร์ หลังจากปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 สัปดาห์
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ดีดตัวเพื่อปรับฐานขึ้นมาอยู่ที่ 99.00 หลังร่วงลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม
• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดแบบผสมผสาน ขณะที่หุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลง ส่วนหุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวในทิศทางอ่อนแอในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขาย
• บิตคอยน์ (BTC) และอีเธอเรียม (ETH) ยังคงเคลื่อนไหวซบเซาใกล้ระดับ 71,000 ดอลลาร์และ 2,190 ดอลลาร์ตามลำดับ หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 สัปดาห์

วันนี้มีประเด็นน่าสนใจรออยู่…

ปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์มีข้อมูลไม่มาก โดยมีเพียงยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ ที่กำหนดประกาศ อย่างไรก็ตาม คำขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่จะปิดกั้นท่าเรือของอิหร่านตั้งแต่ช่วงเช้าวันจันทร์ อาจทำให้เทรดเดอร์ยังคงจับตาข่าวที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังไม่สามารถฉวยประโยชน์จากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้มากนัก ส่วนใหญ่เป็นเพราะข้อมูลเศรษฐกิจออกมาอ่อนแอ ยกเว้นตัวเลขเงินเฟ้อ หากเศรษฐกิจอ่อนแอลงต่อไป ก็อาจเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับสงครามเต็มรูปแบบที่อาจเกิดขึ้นในอิหร่าน รวมถึงผลกระทบต่ออุปทานที่ตามมา อาจทำให้แนวโน้มของผู้ที่มองดอลลาร์เป็นขาลงซับซ้อนขึ้น

แม้ดอลลาร์จะเผชิญความท้าทาย แต่สกุลเงินหลัก คริปโทเคอร์เรนซี และสินค้าโภคภัณฑ์อาจปรับขึ้นได้บ้าง ทองคำอาจฟื้นตัวจากการปรับลงช่วงต้น หาก USD อ่อนค่าลง ขณะที่คาดว่าน้ำมันดิบจะยังแข็งแกร่งจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังดำเนินอยู่เกี่ยวกับอิหร่าน ช่องแคบฮอร์มุซ และเลบานอน ส่วนบิตคอยน์และหุ้นมีแนวโน้มปรับลดลงเล็กน้อย เว้นแต่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการจะมีข่าวดีเกินคาด

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะเกิดขึ้น: ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• จับตาการปรับลงอย่างช้าๆ และต่อเนื่อง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด