ตลาดแสดงความระมัดระวังแม้ยังคงมีความเชื่อมั่นเชิงบวกในช่วงเช้าวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังต่อรัฐบาลผสมที่สนับสนุนภาคธุรกิจในเยอรมนี ประกอบกับความคืบหน้าในข้อตกลงระหว่างยูเครน-รัสเซีย และความกังวลที่ผ่อนคลายลงเกี่ยวกับการดำเนินมาตรการภาษีของทรัมป์และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ทั้งนี้ นักลงทุนมองข้ามการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายปี และท่าทีสนับสนุนการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเจ้าหน้าที่ Fed โดยความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวก ร่วมกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯที่หลากหลาย กดดันให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) อยู่ในระดับต่ำ เปิดทางให้สกุลเงินหลักอื่นๆและสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมีบรรยากาศการซื้อขายที่ระมัดระวัง ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ของสหรัฐฯที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ
พรรค CDU/CSU ของเยอรมนีคว้าคะแนนเสียง 28.7% ในการเลือกตั้งระดับชาติ หนุนความหวังในการจัดตั้งรัฐบาลผสมสายอนุรักษ์นิยมที่เป็นมิตรต่อภาคอุตสาหกรรม ผลการเลือกตั้งดังกล่าวช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อค่าเงินยูโร (EUR) และลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของเยอรมนี นอกจากนี้ยังสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกสำหรับการเจรจาสันติภาพระหว่างยูเครน-รัสเซีย โดยเฉพาะหลังจากสหรัฐฯบรรลุข้อตกลงด้านการจัดหาแร่ธาตุกับยูเครน แม้ว่าจะมีถ้อยแถลงในเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่าง โฆเซ่ หลุยส์ เอสคริวา และฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กาลฮู แต่คู่เงิน EURUSD ยังคงปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน
นอกจากนี้ สำนักข่าว Reuters รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯได้ผลักดันให้สหภาพยุโรปปรับลดภาษีนำเข้า ซึ่งตลาดตอบรับเชิงบวกต่อข่าวนี้ ทำให้เกิดข้อกังขาว่าการขู่เรียกเก็บภาษีของทรัมป์อาจเป็นเพียงกลยุทธ์ต่อรองทางการค้า และสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาด เหตุการณ์นี้ยังช่วยหนุนค่าเงินยูโรและกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) แม้ว่าข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯจะออกมาแบบผสมผสาน และมีการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ซึ่งเป็นปัจจัยที่เพิ่มแรงกดดันต่อแรงเทซื้อคู่เงิน EURUSD ที่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน
ดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลงกลบกระแสการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) หลังจากการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจอังกฤษออกมาเป็นที่น่าผิดหวัง ส่งผลให้คู่เงิน GBPUSD ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม 2024
ในขณะเดียวกัน คู่เงิน USDJPY ร่วงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม 2024 ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยและยุติการร่วงลงสามวันติดต่อกัน โดยค่าเงินเยนได้รับแรงหนุนจากกระแสการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งติดต่อกัน และความกังวลเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯและญี่ปุ่น ซึ่งอาจมีขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีนำเข้าเหล็กกล้าของทรัมป์ ทั้งนี้ สำนักข่าว Reuters รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวนิรนามว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ได้กังวลมากนักเกี่ยวกับการปรับตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งสวนทางกับท่าทีระมัดระวังของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ส่งผลให้คู่เงิน USDJPY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์
สกุลเงินกลุ่ม Antipodean แข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นเชิงบวกอย่างระมัดระวังในตลาด แผนการปฏิรูปชนบทของจีนในปี 2025 และการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม นักเทรดฝั่งซื้อของดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดายังคงระมัดระวัง เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางของแต่ละประเทศอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงยังส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากน้ำมันเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา โดยรวมแล้ว นักเทรดคู่เงิน AUDUSD,คู่เงิน NZDUSD และคู่เงิน USDCAD ยังคงขาดแรงขับเคลื่อนก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีมุมมองการพร้อมรับความเสี่ยงที่ดีขึ้นเล็กน้อยและความหวังในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากจีน
ราคาทองคำยังคงทรงตัวหลังจากถอยตัวจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากเทรดเดอร์ยังรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนและการยืนยันการเปลี่ยนแปลงของตลาดล่าสุดที่เกิดจากข่าวสารจากรัสเซียและสหรัฐฯ ทั้งนี้ การคาดการณ์ท่าทีที่เข้มงวดทางนโยบายการเงินของ Fed และอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ยังทำหน้าที่เป็นปัจจัยที่จำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ
ราคาน้ำมันดิบผันผวนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน หลังจากการร่วงลงรายวันครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน 2024 อย่างไรก็ตาม ความหวังในการกลับมาของน้ำมันรัสเซียสู่ตลาดพลังงาน พร้อมกับการรายงานข่าวว่าอิรักและเคอร์ดิสถานจะกลับมาส่งออกน้ำมันอีกครั้งหลังจากหยุดพักไปสองปี ทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงก่อนที่ความเชื่อมั่นในตลาดที่ผันผวนจะท้าทายแรงเทขาย
Bitcoin (BTCUSD) และ Ethereum (ETHUSD) ปรับตัวลงในช่วงเช้าวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนรายใหญ่ในตลาดคริปโตหันไปสนใจไลท์คอยน์ (Litecoin) ท่ามกลางความกังวลเรื่องความปลอดภัยของอุตสาหกรรม หลังจากการแฮ็กที่ Bybit มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ โดยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความเชื่อมั่นเชิงบวกจากนโยบายของทรัมป์และการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯได้สนับสนุนแรงเทขายในตลาดคริปโต
หลังจากสัปดาห์ที่เริ่มต้นด้วยความผันผวน เทรดเดอร์อาจต้องเผชิญกับวันจันทร์ที่เงียบเหงาเนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจที่เบาบาง โดยมีเพียงการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ IFO ของเยอรมนี การรายงานข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสุดท้ายของยูโรโซนสำหรับเดือนมกราคม และดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจแห่งชาติจากธนาคารกลางสหรัฐฯประจำชิคาโก อย่างไรก็ตาม หัวข้อข่าวเกี่ยวกับการเมืองในเยอรมนี ข้อตกลงระหว่างรัสเซีย-ยูเครน และการดำเนินมาตรการภาษีของทรัมป์ อาจยังคงทำให้นักเทรดที่อาศัยโมเมนตัมในการเทรดคึกคัก นอกจากนี้ ยังมีเหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตามองคือ การรายงานข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯในวันพฤหัสบดี และตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 4 ตามมาด้วยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ
แม้ว่า Fed จะมีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดและความเชื่อมั่นในตลาดจะมีแนวโน้มเชิงบวก แต่ดอลลาร์สหรัฐฯอาจเผชิญกับแนวโน้มขาลงเพิ่มเติมก่อนการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ หากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาต่ำกว่าที่คาด ก็อาจส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯเกิดสัญญาณขาลงทางเทคนิค (technical breakdown) และเป็นผลบวกต่อราคาทองคำ ยูโร และเยน อย่างไรก็ตาม คู่เงิน GBPUSD และสกุลเงินกลุ่ม Antipodeans อาจยังคงมีแนวโน้มปรับลดลงจากปัจจัยลบของตนเอง
ขอให้คุณโชคดีในการเทรด!
