Pasaran menunjukkan optimisme berhati-hati pada awal Isnin, didorong oleh harapan terhadap gabungan pro-perniagaan di Jerman, kemajuan dalam perjanjian Ukraine-Rusia, serta berkurangnya kebimbangan mengenai tarif Trump dan rangsangan ekonomi China. Dalam keadaan ini, pedagang mengabaikan jangkaan inflasi AS yang mencecah paras tertinggi dalam beberapa tahun serta komen hawkish dari pegawai Rizab Persekutuan (Fed). Sentimen positif ini, bersama data AS yang bercampur, mengekalkan Indeks Dolar AS (DXY) pada paras rendah, membolehkan mata wang utama dan berkaitan komoditi meningkat. Namun, komoditi kekal berhati-hati menjelang laporan Indeks Harga PCE Teras AS minggu ini, yang menjadi ukuran inflasi pilihan Fed.
Parti CDU/CSU Jerman memperoleh 28.7% undian dalam Pilihan Raya Persekutuan, meningkatkan harapan terhadap gabungan konservatif yang mesra industri. Ini mendorong optimisme terhadap Euro (EUR), mengatasi kebimbangan mengenai kelembapan ekonomi Jerman dan menyokong potensi rundingan damai Ukraine-Rusia, terutama selepas perjanjian mineral AS dengan Ukraine. Walaupun terdapat komen dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) seperti Jose Luis Escriva dan Francois Villeroy de Galhau, EURUSD tetap meningkat ke paras tertinggi dalam sebulan.
Selain itu, laporan Reuters menyatakan bahawa Presiden AS, Donald Trump, mendesak Kesatuan Eropah untuk mengurangkan tarif dan menerima reaksi positif, menimbulkan spekulasi bahawa ancaman tarifnya mungkin sekadar taktik rundingan. Ini meningkatkan sentimen pasaran, mendorong kenaikan EUR dan melemahkan Dolar AS, meskipun data PMI AS yang bercampur serta jangkaan inflasi tertinggi dalam 30 tahun dari Universiti Michigan memberikan tekanan kepada pembeli EURUSD pada paras puncaknya.
Kelemahan Dolar AS mengatasi jangkaan pemotongan kadar faedah berturut-turut oleh Bank of England (BoE) susulan data UK yang lemah. Ini telah mendorong GBPUSD ke paras tertinggi sejak pertengahan Disember 2024.
Sementara itu, USDJPY jatuh ke paras terendah sejak awal Disember 2024 sebelum pulih sedikit untuk menamatkan kejatuhan tiga hari berturut-turut. Pasangan mata wang ini mendapat manfaat daripada jangkaan kenaikan kadar faedah berterusan oleh Bank of Japan (BoJ) serta kebimbangan mengenai kemungkinan perjanjian perdagangan AS-Jepun bagi mengelakkan tarif keluli Trump. Reuters melaporkan sumber tidak rasmi menyatakan bahawa BoJ tidak terlalu bimbang tentang kenaikan secara beransur-ansur dalam hasil Bon Kerajaan Jepun, yang berbeza dengan pendirian berhati-hati Gabenor BoJ, Ueda, membantu USDJPY bangkit daripada paras rendahnya.
Mata wang Australia dan New Zealand terus kukuh, didorong oleh optimisme pasaran yang berhati-hati, pelan pembaharuan luar bandar China untuk 2025, serta kelemahan Dolar AS. Namun, pembeli AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD kekal berhati-hati berikutan jangkaan pemotongan kadar faedah lanjut oleh bank pusat masing-masing. Tambahan pula, kejatuhan harga Minyak Mentah memberi tekanan kepada Dolar Kanada memandangkan minyak adalah eksport utama Kanada. Secara keseluruhan, pedagang dalam AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD kekurangan momentum menjelang data inflasi minggu ini, meskipun terdapat sentimen risiko yang sedikit positif dan harapan terhadap rangsangan ekonomi China.
Harga emas kekal stabil selepas turun dari paras tertinggi sepanjang masa, dengan pedagang menantikan petunjuk lanjut mengenai rangsangan ekonomi China serta pengesahan perubahan pasaran terbaru yang didorong oleh berita dari Rusia dan AS. Jangkaan Fed yang hawkish serta ramalan inflasi AS yang kukuh turut bertindak sebagai penghalang kenaikan harga emas.
Minyak mentah WTI berlegar di sekitar paras terendah dua bulan selepas mengalami kejatuhan harian terbesar sejak awal November 2024. Walau bagaimanapun, harapan terhadap kemunculan semula minyak Rusia dalam pasaran, serta berita bahawa Iraq dan Kurdistan akan menyambung eksport minyak selepas dua tahun, telah menekan harga sebelum sentimen pasaran yang bercampur mencabar penjual.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) masing-masing mencatatkan penurunan pada awal Isnin kerana pelabur besar (crypto whales) beralih fokus kepada Litecoin. Ini berlaku di tengah kebimbangan keselamatan industri kripto selepas serangan penggodaman ke atas Bybit yang menyebabkan kerugian sebanyak $1.4 bilion. Minggu lalu, optimisme yang didorong oleh Trump serta kelemahan Dolar AS menyokong penurunan harga kripto.
Selepas permulaan minggu yang tidak menentu, dagangan pada Isnin dijangka lebih tenang dengan kalendar data yang ringan. Tumpuan utama akan diberikan kepada data sentimen IFO Jerman, angka inflasi Eurozone bagi Januari, dan Indeks Aktiviti Kebangsaan Chicago Fed. Walau bagaimanapun, tajuk utama berkaitan politik Jerman, perjanjian Rusia-Ukraine, dan tarif Trump akan terus menarik perhatian pedagang momentum.
Acara utama yang perlu diperhatikan termasuk Pesanan Barangan Tahan Lama AS dan KDNK Suku Keempat pada hari Khamis, diikuti oleh Indeks Harga PCE Teras AS pada hari Jumaat, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Fed.
Dengan Dolar AS yang terus bergelut walaupun terdapat kecenderungan hawkish dari Fed dan optimisme pasaran semasa, Greenback mungkin mengalami lebih banyak tekanan menjelang data minggu ini. Sekiranya data yang dikeluarkan mengecewakan, ini boleh menyebabkan penurunan teknikal bagi Indeks Dolar AS, yang akan memberi manfaat kepada Emas, Euro, dan JPY. Walau bagaimanapun, GBPUSD serta mata wang Antipodean mungkin ketinggalan kerana faktor negatif tersendiri.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
