อัตราเงินเฟ้อ (Inflation) และตลาดหุ้น (Stock market) มีความเกี่ยวข้องกันโดยตรง นอกจากอัตราเงินเฟ้อจะเป็นตัวบ่งบอกอัตราราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น ยังสามารถบอกมูลค่าการซื้อของหน่วยสกุลเงินได้เช่นกัน ที่สำคัญเงินเฟ้อยังส่งผลการเปลี่ยนแปลงต่อตลาดหุ้นในช่วงที่ราคานำเข้าเพิ่มขึ้น อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น และปัจจัยอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมต่อราคาหุ้น
ในบทความวันนี้ เราจะมาทำความเข้าใจความเชื่อมโยงระหว่างเงินเฟ้อและตลาดหุ้น พร้อมศึกษาอิทธิพลของอัตราเงินเฟ้อต่อตลาดหุ้น โดยมีตัวอย่างที่เข้าใจง่าย และประเด็นที่ไม่ควรมองข้ามเพื่อป้องกันการเทรดขาดทุน
ช่วงปีที่ผ่านมาถือเป็นช่วงที่ค่อนข้างท้าทายสำหรับเหล่านักเทรดหุ้น เพราะจู่ๆ ราคาหุ้นที่มีการเติบโตมานานนับทศวรรษได้ถูกแทนที่ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างหนักหน่วงในปี 2021 ส่งผลให้ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นถึง 7% ในช่วงปีที่แล้ว โดยผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ามีแนวโน้มที่จะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2022 ซึ่งจะส่งผลให้เงินเฟ้อมหาศาล นี่จึงอาจเป็นช่วงเวลาที่ท่านควรคิดวางแผนเกี่ยวกับการเกษียณได้สักที
ปัจจัยสำคัญเกี่ยวกับตลาดหุ้นที่ควรพิจารณาในช่วงเงินเฟ้อ ได้แก่:
แล้วนักลงทุนควรทำอย่างไรเพื่อรับมือกับการเติบโตของเงินเฟ้อ?
ดูเหมือนว่าตลาดหุ้นสามารถเป็นเครื่องมือในการเอาชนะเงินเฟ้อได้ ยิ่งไปกว่านั้น ยังช่วยให้นักลงทุนสร้างความมั่งคั่งในมุมมองระยะยาวได้อีกด้วย อัตราเงินเฟ้อเป็นสาเหตุว่าทำไมเราถึงเทรด เราใช้ตลาดหุ้นเป็นเครื่องมือในการเตรียมพร้อมสำหรับเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไปในเชิงลบนั่นเอง
ตัวอย่าง: อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ประมาณ 3.5% ในช่วงศตวรรษที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P ก็ให้ผลตอบแทน 10.49 เปอร์เซ็นต์ต่อปี พูดง่ายๆ คือนักลงทุนระยะยาวมีโอกาสที่จะไม่เพียงแค่รักษาอัตราเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังสร้างความมั่งคั่งที่แข็งแกร่งอีกด้วย
นักวิเคราะห์ได้สำรวจความเชื่อมโยงระหว่างอัตราเงินเฟ้อกับราคาตลาดหุ้นมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ ส่วนใหญ่แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อมีอิทธิพลเชิงลบต่อตลาด ในทางกลับกัน ไม่มีใครสามารถบอกความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างทั้งสองประเด็นนี้ได้
หากเราศึกษาดูข้อมูลในอดีต จะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อตลาดในรูปแบบต่างๆ ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนทั้งทางบวกและทางลบ นอกจากนี้ เราคำนึงถึงปัจจัยอื่นๆ อีกมากมายที่อาจส่งผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพของตลาดหุ้น ดังนั้นจึงไม่ใช่แค่เรื่องเงินเฟ้อเท่านั้น
เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการรับมือในช่วงเงินเฟ้อ มีสองประเด็นหลักที่ต้องพิจารณา คือ:
เมื่อพูดถึงเรื่องเงินเฟ้อและตลาดหุ้น เราควรคำนึงว่าอัตราเงินเฟ้อนั้นค่อนข้างเกิดขึ้นยากในประเทศใหญ่ๆ เช่น สหรัฐ แต่เมื่อเกิดเงินเฟ้อเพียงหนึ่งครั้งพบว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงกว่า 5% (ช่วงปี 1973 และ 1982) แม้ว่าตัวอย่างจะแสดงให้เห็นช่วงเวลาเงินเฟ้อที่ยืดออกไป แต่ก็ถือเป็นกรณีที่เกิดขึ้นได้ไม่บ่อยนัก
บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
