Lạm phát và Thị trường Chứng khoán có mối quan hệ như thế nào?

Lạm phát và Thị trường chứng khoán có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. Trong khi lạm phát thể hiện sự tăng giá đối với hàng hóa và dịch vụ có sẵn, nó có thể làm giảm giá trị mua của một đồng tiền. Có nghĩa là sự thay đổi của thị trường chứng khoán trong thời kỳ lạm phát với giá đầu vào (input price) ngày càng tăng, tỷ lệ thất nghiệp ngày càng tăng và nhiều yếu tố khác có thể tác động trực tiếp và gián tiếp đến giá chứng khoán.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu làm thế nào lạm phát và chứng khoán được liên kết với nhau. Hãy cùng tìm hiểu ảnh hưởng của lạm phát trên thị trường chứng khoán thông qua một số ví dụ và các bước cần thực hiện để tránh những thua lỗ tiềm ẩn.

Lạm phát và Giá Cổ phiếu

Vài năm trở lại đây là giai đoạn khá thách thức đối với các nhà giao dịch chứng khoán. Một giai đoạn tăng giá kéo dài hàng thập kỷ đã được thay thế bằng lạm phát trầm trọng khiến thị trường giảm đột ngột bắt đầu từ năm 2021. Nó dẫn đến sự gia tăng của chỉ số giá tiêu dùng đạt 7% trong năm trước. Các chuyên gia cho rằng xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2022, dẫn đến lạm phát lớn. Biết đâu, đây có thể là thời điểm tốt để suy nghĩ về kế hoạch nghỉ hưu trong tương lai của bạn.

Các yếu tố chính cần xem xét liên quan đến thị trường chứng khoán trong thời kỳ lạm phát như sau:

1. Dù bất kỳ điều gì xảy ra, bạn phải phát triển một chiến lược đầu tư có cân nhắc đến vấn đề lạm phát.
2. Khi các ngân hàng giảm lãi suất, nó có thể dẫn đến lợi nhuận âm.
3. Áp lực lạm phát ở châu Âu sẽ tăng lên trong thời gian tới, do giá dầu và lúa mì sẽ tăng lên do tình hình địa chính trị.

Vì vậy, các nhà đầu tư có nên hành động khi đối mặt với tình hình lạm phát ngày càng tăng?

Lạm phát và Cổ phiếu

Có vẻ như thị trường chứng khoán thực sự có thể là công cụ để vượt qua lạm phát. Hơn nữa, nó có thể giúp các nhà đầu tư trở nên giàu có trong dài hạn. Lạm phát là lý do tại sao chúng ta thường giao dịch. Chúng ta sử dụng thị trường chứng khoán như một công cụ để chuẩn bị cho việc nền kinh tế có những chuyển biến xấu.

Ví dụ: lạm phát trung bình ở Hoa Kỳ vào khoảng 3,5% trong thế kỷ qua. Đồng thời, chỉ số S&P đã mang lại cho các nhà đầu tư 10,49% lợi nhuận hàng năm. Nói cách khác, các nhà đầu tư dài hạn có cơ hội không chỉ theo kịp tình hình lạm phát mà còn phát triển nguồn thu nhập vững chắc.

Trong nhiều thập kỷ, các chuyên gia đã tìm hiểu mối quan hệ giữa lạm phát và thị trường chứng khoán. Phần lớn trong số họ chắc chắn lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường. Mặt khác, không ai trong số họ xác định được mối tương quan trực tiếp giữa hai yếu tố này.

Nếu nhìn lướt qua dữ liệu lịch sử, chúng ta sẽ thấy rằng tăng trưởng lạm phát ảnh hưởng đến thị trường theo những cách khác nhau, khiến cho các nhà đầu tư có lợi nhuận lẫn thua lỗ. Ngoài ra, chúng ta cần lưu ý nhiều yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của thị trường chứng khoán, không chỉ bởi lạm phát.

Để hiểu bạn cần làm gì trong thời kỳ lạm phát, hãy xem xét hai khía cạnh chính:

• Cách lạm phát ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán - ngay cả khi lạm phát ở mức độ nhẹ nhất cũng có thể dẫn đến sự biến động thị trường gia tăng. Đây chỉ là những gì tất cả chúng ta đang tìm kiếm, đúng chứ? Giá cổ phiếu biến động trong thời kỳ lạm phát, do giá nguyên vật liệu, hàng tồn kho và nhân công ngày càng tăng. Mặt khác, lợi nhuận ở đây chủ yếu phụ thuộc vào thu nhập và kỳ vọng trong tương lai của công ty. Mặt khác, nó có thể tạo ra một tình huống gọi là “chuỗi lợi nhuận”, khi các nhà đầu tư vẫn có thể tin tưởng vào một kết quả tích cực.
• Cách lạm phát ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu và tiền mặt - một khía cạnh khác cần xem xét là khi lạm phát ảnh hưởng đến tiền mặt và trái phiếu. Trong khi lãi suất tiếp tục giảm, người dân không quan tâm đến việc tìm kiếm tài khoản tiết kiệm. Lạm phát sẽ làm xói mòn tiền tiết kiệm của họ, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lượng tiền mặt của những đối tượng này. Điều tương tự cũng áp dụng cho các tài sản có thu nhập cố định, ví dụ, trái phiếu. Chúng thường cho thấy hiệu suất kém khi lạm phát cao. Đây là lúc bạn cần xem xét "lợi nhuận thực sự". Nó thể hiện sự khác biệt giữa tỷ lệ lạm phát và lãi suất mà bạn nhận được với tư cách là một nhà đầu tư.

Lịch sử về Lạm phát và Cổ phiếu

Khi thảo luận về lạm phát và thị trường chứng khoán, chúng ta nên lưu ý rằng lạm phát là khá hiếm ở các nước như Hoa Kỳ. Nền kinh tế Hoa Kỳ từng xảy ra lạm phát ở mức cao hơn 5% (giai đoạn từ năm 1973 đến năm 1982). Mặc dù ví dụ này cho thấy một thời kỳ lạm phát kéo dài đang diễn ra, nhưng chúng khá hiếm khi xảy ra.

Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, ưu đãi hay mồi chào cho bất kỳ giao dịch tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro trong ngành.