เมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นักวิเคราะห์หลายคนจึงแนะนำให้นักลงทุนควรจะถือครองทองคำมากกว่า 5% ด้วยเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ค่อยๆฟื้นตัวได้บีบให้นักเศรษฐศาสตร์ต้องปรับเปลี่ยนการคาดการณ์เพื่อเอาชนะภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าช่วงเวลาที่เลวร้ายยังมาไม่ถึง เนื่องจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯจะยังคงมีแนวโน้มตกต่ำลงและอาจเกิดเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบได้ในช่วงสิ้นปีนี้
ผู้ร่วมตลาดบางส่วนมีแนวโน้มที่จะประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯสูงเกินไปซึ่งอาจนำไปสู่การสร้างความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดที่ผิดพลาดได้ ยิ่งไปกว่านั้น นักเศรษฐศาสตร์บางคนไม่ได้คำนึงถึงความสามารถในการยืดหยุ่นของผู้บริโภคที่ลดลงอีกด้วย
นอกจากนี้สิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นไม่เคยเกิดขึ้นในทันที แต่เป็นกระบวนการต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระบบซึ่งบางครั้งอาจจะสังเกตเห็นได้ไม่ชัดเจนนัก ในอีกด้านหนึ่ง เราได้เห็นรายงานข้อมูลการบริโภคที่สนับสนุนสภาวะถดถอยดังกล่าวมาเกือบตลอดปี 2023 ขณะเดียวกันหนี้ผู้บริโภคก็เพิ่มสูงขึ้นถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
กล่าวๆง่ายๆ ก็คือ ผู้บริโภคใช้หนี้สินเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินชีวิตของพวกเขา อีกหนึ่งปัญหาหลักคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากการดำเนินนโยบายการเงินอย่างเข้มงวดของ FED ซึ่งสิ่งเหล่านี้แทบจะไม่ใช่สัญญาณของสภาวะเศรษฐกิจที่ดีและเมื่อถึงจุดจุดหนึ่ง ผู้บริโภคจะพบว่าตนเองจะประสบปัญหาเนื่องจากไม่สามารถชำระหนี้ได้อีกต่อไป จนนำไปสู่การเกิดปัญหาการผิดนัดชำระหนี้และปัญหาเศรษฐกิจร้ายแรงต่อไป
คำถามเดียวก็คือ FED วางแผนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือไม่ และถ้าหากยังเป็นเช่นนี้ต่อไป เศรษฐกิจอาจจะตกอยู่ในความเสี่ยงที่สูงขึ้นไปอีก มันเป็นเรื่องของเวลาเท่านั้นที่นักลงทุนจะหันมาใช้ทองคำเป็นสินทรัพย์หลักในการรักษาเงินทุนของตน แม้ว่าจะแทบจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินจาก FED ก็ตาม
ทั้งนี้ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อ Fed หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนที่อัตราเงินเฟ้อจะถูกควบคุม แม้ว่าสินทรัพย์ระยะสั้นไม่ควรถือเป็นเครื่องมือในการลงทุนหลัก แต่ผู้เชี่ยวชาญยังคงแนะนำให้ถือครองทองคำมากกว่า 5% ของพอร์ตการลงทุน ถ้าหากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มต้นขึ้น ผู้ร่วมตลาดควรคิดถึงการเพิ่มจำนวนการถือครองดังกล่าว
ขอให้คุณโชคดีในการเทรด !
