ตามการรายงานของ Moody ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี การผิดนัดชำระหนี้ของธุรกิจในอเมริกาที่มีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าอันดับเครดิตระดับลงทุน (subpar junk credit) มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2024
โดยนักวิเคราะห์ของ Moody คาดการณ์ว่าการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทสหรัฐฯที่มีอันดับเครดิตต่ำสุดจะอยู่ที่ระดับ 4.1% ภายในสิ้นปี 2024 หลังจากพุ่งขึ้นเป็น 5.8% ในไตรมาสนี้จาก 5.3% ในเดือนพฤศจิกายน
อีกทั้ง Moody ได้ระบุว่ามีบริษัทที่มีการกู้ยืมเงินที่มีอันดับเครดิต "B3 Negative and Lower" เพิ่มขึ้นจาก 218 บริษัทในปีก่อนหน้าเป็น 238 บริษัทในไตรมาส 3 ปี 2023 ซึ่งผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าองค์กรเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น
ตัวเลขนี้ยังแสดงถึงสัดส่วนที่สูงที่สุดของตราสารเก็งกำไรของสหรัฐฯนับตั้งแต่กลางปี 2021 ที่ 16% โดยการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์มวิทยุอย่าง iHeart Communications และสายการบิน Spirit Airlines (ซึ่งเป็นหนึ่งในรายชื่อที่ถูกวางไว้ในรายการจัดอันดับนี้เมื่อไตรมาสที่แล้ว) ได้ถูกระงับไปเมื่อวันอังคาร
การผิดนัดชำระหนี้ส่วนใหญ่ในไตรมาส 4 ปี 2023 นั้นเกิดขึ้นกับบริษัทเอกชนเป็นหลัก บริษัทเหล่านี้พยายามปรับโครงสร้างหนี้เดิมที่มีอยู่โดยใช้วิธีการ "Distressed Exchanges" ซึ่งเป็นหนทางสุดท้ายเพื่อที่จะหลีกเลี่ยงภาวะล้มละลาย ในขณะเดียวกัน จำนวนบริษัทที่ผิดนัดชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็น 1.8 เท่า เมื่อเทียบกับ 1.3 เท่าในปี 2023
สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงปัญหาหลายอย่าง บริษัทต่างต้องเผชิญกับความท้าทายหลักๆจากรายได้ที่ลดลง สภาพคล่องทางการเงินที่ย่ำแย่ และความเสี่ยงในการรีไฟแนนซ์ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ บริษัทส่วนใหญ่ที่อยู่ในรายงานของ Moody ล้วนเป็นบริษัทในอุตสาหกรรมด้านสุขภาพ ซึ่งมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงที่สุดในปี 2023
โดยภาพรวม องค์กรที่มีอันดับเครดิต junk credit มีหนี้สินรวมกันเกินกว่า 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ตามการคาดการณ์ หนี้สินเหล่านี้จะครบกำหนดชำระในระหว่างปี 2024 ถึง 2028 ซึ่งจะทำให้การรีไฟแนนซ์หนี้หรือกู้ยืมเงินใหม่ของบริษัทเหล่านี้ประสบปัญหามากขึ้น แม้คาดว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นก็ตาม
ขอให้คุณโชคดีในการเทรด !
