Fed کے افراطِ زر کے اعداد و شمار سے پہلے سونے کو مسلسل دوسرے ہفتے نقصان کا سامنا

منفی مارکیٹ رجحان کے ساتھ اعداد و شمار سے پہلے کی بے چینی

جمعہ کے آغاز پر عالمی مالیاتی مارکیٹوں میں محتاط رسک آف رجحان رہا۔ اس دوران ایران اور آبنائے ہرمز سے متعلق کشیدگی کے ساتھ ساتھ سرمایہ کاروں کی توجہ فروری کے Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) Price Index پر مرکوز رہی، جو Federal Reserve (Fed) کا افراطِ زر کا ترجیحی پیمانہ ہے۔ حالیہ مضبوط امریکی معاشی اعداد و شمار اور افراطِ زر سے متعلق مسلسل خدشات نے امریکی ڈالر (USD) کو سہارا دیا، جس سے بڑی کرنسیوں، کموڈٹیز اور حصص پر دباؤ پڑا۔ اسی دوران، مارکیٹیں بڑھتی ہوئی تیل کی قیمتوں کو عالمی معاشی ترقی کے لیے ممکنہ خطرہ سمجھنے لگی ہیں۔

ایشیا پیسیفک (APAC) خطے میں ٹریڈنگ محدود رہی، کیونکہ سرمایہ کار جغرافیائی سیاسی خطرات اور توانائی کی مارکیٹوں کی پیش رفت کا جائزہ لیتے رہے۔ 

تیل کی قیمتیں بلند رہیں، تاہم امریکہ کی جانب سے روس سے متعلق ایک عمومی لائسنس جاری کرنے کے بعد قیمتوں میں اضافے کی رفتار سست پڑ گئی۔ اس لائسنس کے تحت جہازوں پر پہلے سے لادے گئے روسی خام تیل اور پٹرولیم مصنوعات کی فروخت کی اجازت دی گئی ہے۔ امریکی وزیر خزانہ (Treasury Sec.) اسکاٹ بیسنٹ نے کہا کہ ٹرمپ انتظامیہ نے عالمی سپلائی بڑھانے اور توانائی کی مارکیٹوں کو مستحکم کرنے کے لیے عارضی طور پر ممالک کو سمندر میں پھنسے روسی کارگو خریدنے کی اجازت دی ہے۔ یہ لائسنس پہلے سے ترسیل کے راستے میں موجود کارگو پر 30 دن کی پابندیوں سے چھوٹ دیتا ہے، تاکہ ٹریڈرز اور ریفائنرز سپلائی میں مزید خلل کے بغیر لین دین مکمل کر سکیں۔ اس اقدام کا مقصد ایران تنازع اور اہم بحری راستوں کے گرد کشیدگی کے باعث پیدا ہونے والے اتار چڑھاؤ کو محدود کرنا ہے۔

علاقائی توانائی کی پیش رفت کے تحت، توقع ہے کہ جاپان اور APAC کے کئی شراکت دار اس ہفتے کے آخر میں ٹوکیو کے دورے پر آنے والے ٹرمپ انتظامیہ کے عہدیداروں کے ساتھ امریکی کمپنیوں سے 30 billion ڈالر سے زیادہ کے معاہدوں کا اعلان کریں گے۔ دوسری جانب، آسٹریلیا کا منصوبہ ہے کہ دیہی اور علاقائی علاقوں میں پہلے سے محسوس کی جا رہی سپلائی کی کمی سے نمٹنے کے لیے اپنے ایندھن کے ذخائر کا تقریباً 20% جاری کرے۔

امریکہ کے حالیہ معاشی اعداد و شمار نے USD کے لیے ملے جلے، لیکن مجموعی طور پر معاون اشارے دیے۔ جنوری میں Building Permits کم ہوئے، جبکہ Housing Starts بڑھ کر 1.487M ہو گئے، جبکہ تخمینہ 1.348M تھا۔ ابتدائی Jobless Claims کی تعداد 213K رہی، جبکہ پیش گوئی 215K تھی۔ جنوری میں اشیا اور خدمات کے تجارتی توازن کا خسارہ کم ہو کر −54.5B رہ گیا، جبکہ تخمینہ −66.6B تھا۔ افراطِ زر سے متعلق خدشات کے ساتھ ان اعداد و شمار نے فیڈرل ریزرو کے سخت مؤقف کی توقعات کو تقویت دی اور USD کو نومبر 2025 کے اواخر کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچا دیا۔

ڈونلڈ ٹرمپ نے ایک بار پھر فیڈ سے شرح سود میں کمی کا مطالبہ کیا، تاہم مارکیٹوں کو فوری نرمی کے امکانات محدود دکھائی دیتے ہیں۔ جغرافیائی سیاسی کشیدگی بڑھنے کے بعد پالیسی میں کمی کی توقعات اس سال کے آغاز میں تقریباً 60 basis points (bps) سے تیزی سے گھٹ کر لگ بھگ 22 bps رہ گئی ہیں۔ اس تبدیلی سے U.S. Dollar Index (DXY) کو سہارا ملا، جو سال کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔

دوسری جانب، امریکہ، یورپی یونین (EU) اور جاپان اہم معدنیات سے متعلق ایک تجارتی معاہدے پر پیش رفت کر رہے ہیں، جس میں ممکنہ طور پر قیمتوں کے لیے کم از کم حد کا طریقۂ کار شامل ہو سکتا ہے۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ پالیسی کے پہلے فیصلوں میں آبنائے ہرمز میں خلل ڈالنے کے لیے ایران کی آمادگی کو کم سمجھا گیا تھا۔ 

اسرائیلی وزیر اعظم بنجمن نیتن یاہو نے کہا کہ ایران اب پہلے جیسا ایران نہیں رہا، جبکہ اطلاعات کے مطابق اسرائیل جلد لبنان میں زمینی کارروائی شروع کر سکتا ہے۔ ایرانی عہدیداروں نے کہا کہ ان کا آبنائے ہرمز بند کرنے کا ارادہ نہیں، لیکن انہوں نے اس آبی گزرگاہ کو محفوظ بنانے کے اپنے حق پر زور دیتے ہوئے کہا کہ بہت سے جہاز اب بھی اس سے گزر سکتے ہیں۔ برطانیہ کے وزیر دفاع نے خبردار کیا کہ ایران اس علاقے میں بارودی سرنگیں بچھا رہا ہو سکتا ہے، جبکہ امریکی وزیر توانائی (Energy Sec.) کرس رائٹ نے کہا کہ ایران سے متعلق کارروائیوں میں مہینوں کے بجائے کئی ہفتے لگ سکتے ہیں۔ وزیر خزانہ اسکاٹ بیسنٹ نے مزید کہا کہ فی الحال اس بات کی تصدیق نہیں ہوئی کہ ایران نے آبنائے ہرمز میں بارودی سرنگیں بچھائی ہیں۔ دوسری جانب، اسرائیلی عہدیداروں کا خیال ہے کہ جنگ کے مسلسل دباؤ کے باوجود ایران کی حکومت کے جلد ختم ہونے کا امکان نہیں۔

جمعرات کے شمالی امریکہ کے ٹریڈنگ سیشن میں خطرے سے گریز کا رجحان بڑھا ہوا دکھائی دیا، کیونکہ اطلاعات کے مطابق ایران نے رات کے دوران آبنائے ہرمز میں ٹینکروں کو نشانہ بنایا۔ امریکہ کا ردعمل ابھی واضح نہیں، اور توقع ہے کہ بحری جہازوں کو تحفظ فراہم کرنے والے دستے مہینے کے آخر میں تعینات ہوں گے، جس سے تنازع طویل ہونے کا امکان بڑھ گیا ہے۔

توانائی کی بڑھتی قیمتوں نے ایکویٹیز پر شدید دباؤ ڈالا۔ سیشن کے دوران خام تیل کی قیمت تقریباً 8% بڑھنے کے بعد امریکی اسٹاکس نمایاں کمی کے ساتھ بند ہوئے، جس سے افراطِ زر، سست معاشی نمو اور پیداواری لاگت بڑھنے کے خدشات پیدا ہوئے۔ توانائی کی زیادہ لاگت سے نقل و حمل اور مینوفیکچرنگ کے اخراجات بڑھتے ہیں، جبکہ ایئرلائنز اور ٹریول جیسی ایندھن کی قیمتوں سے متاثر ہونے والی صنعتوں پر دباؤ پڑتا ہے۔

کرنسی مارکیٹ میں U.S. Dollar Index (DXY) مسلسل چوتھے روز مضبوط ہوا اور نومبر 2025 کے اواخر کے بعد بلند ترین سطح پر پہنچ گیا، جس سے EURUSD اور GBPUSD مسلسل چوتھے سیشن میں نیچے آئے۔ USDJPY مختصر وقت کے لیے 20 ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچا، پھر جاپانی حکام کی جانب سے Japanese Yen (JPY) کو سہارا دینے کے لیے مداخلت کے قیاس آرائیوں کے باعث پیچھے ہٹ گیا۔ اسی دوران AUDUSD اور NZDUSD پر دباؤ برقرار رہا، جبکہ USDCAD مسلسل تیسرے روز بڑھتا رہا۔

دیگر اثاثوں میں خام تیل کی حالیہ تیزی رک گئی، لیکن اس میں نیچے جانے کی رفتار محدود رہی۔ ایکویٹیز میں مسلسل معمولی کمی آتی رہی، جبکہ کرپٹو کرنسیاں حیران کن طور پر قدرے اوپر گئیں۔ دوسری جانب، سونے اور چاندی جیسی روایتی محفوظ پناہ سمجھی جانے والی دھاتوں میں معمولی کمی ہوئی۔ جغرافیائی سیاسی کشیدگی بڑھنے کے باوجود، ان کے مسلسل دوسرے ہفتے کمی کے ساتھ بند ہونے کا امکان ہے۔

EURUSD اور GBPUSD مزید نیچے، USDJPY کئی ماہ کی بلند ترین سطح کے قریب جدوجہد میں

جمعرات کو جاری ہونے والے امریکہ کے مضبوط اعداد و شمار اور خطرے سے گریز کے بڑھتے رجحان نے U.S. Dollar Index (DXY) کو ہفتہ وار اضافے کی جانب بڑھنے میں مدد دی۔ مضبوط USD کے ساتھ یورو زون اور برطانیہ میں بڑھتے معاشی خدشات نے EURUSD اور GBPUSD پر دباؤ ڈالا۔ نتیجتاً، EURUSD نومبر 2025 کے بعد اپنی کم ترین سطح پر آ گیا، جبکہ جمعے کو دونوں اہم کرنسی جوڑے مسلسل چوتھے سیشن میں گرے۔

دوسری جانب، USDJPY جاپانی پالیسی سازوں کی جانب سے Japanese Yen (JPY) کے دفاع کے لیے ممکنہ مارکیٹ مداخلت کے اشارے دینے کے بعد معمولی کمی سے پہلے 20 ماہ کی بلند ترین سطح پر پہنچا۔ اس جوڑے پر فیڈرل ریزرو (Fed) کے سخت مؤقف اور JPY کی روایتی محفوظ پناہ کی حیثیت نے بھی دباؤ ڈالا۔

دن کے اوائل میں جاپان کے وزیر تجارت (Trade Min.) اکازاوا نے کہا کہ حکام تیل کے ذخائر جاری کرنے کے لیے انٹرنیشنل انرجی ایجنسی (IEA) کے مربوط منصوبے میں جاپان کے حصے اور اس کے وقت پر بات چیت جاری رکھیں گے۔ اسی دوران جاپانی حکومت اور نجی شعبہ خام تیل کے متبادل ذرائع حاصل کرنے کے لیے کام کر رہے ہیں، اور کمپنیاں امریکہ، وسطی ایشیا اور جنوبی امریکہ سے درآمدات کے امکانات دیکھ رہی ہیں۔

AUDUSD اور NZDUSD کمزور، USDCAD کی بحالی جاری

مضبوط امریکی ڈالر (USD) اور مارکیٹ میں خطرے سے گریز کے جاری رجحان سے AUDUSD اور NZDUSD پر دباؤ ہے، جبکہ USDCAD اوپر جا رہا ہے۔ آج بعد میں کینیڈا کے ماہانہ روزگار کے اعداد و شمار جاری ہونے سے پہلے مضبوط USD اور مارکیٹ کا محتاط مزاج غالب ہے۔ USDCAD کو خام تیل کی قیمتوں میں حالیہ کمی سے بھی سہارا مل رہا ہے، کیونکہ خام تیل کینیڈا کی اہم برآمدی اشیا میں شامل ہے۔

دوسری جانب، Reuters کے ایک سروے کے مطابق، Reserve Bank of Australia (RBA) 17 مارچ کو شرحِ نقد 4.10% تک اور پھر 2026 کے اختتام تک 4.35% تک بڑھا سکتا ہے۔ نیوزی لینڈ میں Manufacturing Purchasing Managers’ Index (Manufacturing PMI) فروری میں 55 پر مستحکم رہا، جو 2021 کے بعد توسیع کا مضبوط ترین مرحلہ ہے۔ دوسری طرف، کینیڈا کے جنوری کے تجارتی توازن میں −3.65B کا خسارہ رہا، جبکہ تخمینہ −0.9B تھا۔

سونا محفوظ پناہ گاہ کی حیثیت ثابت کرنے میں مشکل کا شکار

مارکیٹ کا مزاج مزید خراب ہونے اور چین کی جانب سے سونے کی بھرپور خریداری کے باوجود، سونے کی قیمتیں مسلسل دوسرے ہفتے کمی کی جانب بڑھ رہی ہیں۔ اس کمی کا تعلق بنیادی طور پر U.S. Dollar Index (DXY) کی مضبوطی سے ہے، جو مسلسل دوسرے ہفتے اضافے کی جانب گامزن ہے۔ اس کے علاوہ، مارکیٹیں 2025 میں سونے اور چاندی کی زبردست تیزی کے بعد منافع سمیٹ رہی ہیں، جبکہ تکنیکی تصحیح بھی سونے کی قیمتوں میں حالیہ کمی کا سبب ہے۔

خام تیل کی تیزی کو وقفہ، کرپٹو کرنسیاں قدرے اوپر، لیکن ایکویٹیز بدستور کمزور

West Texas Intermediate (WTI) خام تیل کی قیمتوں میں مسلسل تین دن کے اضافے کا سلسلہ ٹوٹ گیا اور جمعے کی صبح معمولی کمی ہوئی۔ اس کی وجہ یہ توقع ہے کہ امریکی پابندیوں میں روسی تیل کے لیے 30 دن کی نرمی کے بعد عالمی توانائی کی سپلائی کی صورتحال میں کچھ بہتری آئے گی۔ تاہم، ایران میں جاری تنازع اور آبنائے ہرمز سے گزرنے والی عالمی تیل کی ترسیل کو لاحق مسلسل خطرات کے باعث خریدار پُرامید ہیں۔

دریں اثنا، Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) نے مسلسل پانچویں روز اپنی بڑھت جاری رکھی۔ Clarity Bill کے حوالے سے پُرامیدی اور تکنیکی بریک آؤٹ نے اس اضافے کو سہارا دیا۔ اس دوران کرپٹو کرنسیز نے مضبوط امریکی ڈالر (USD) اور وسیع تر مارکیٹوں میں پائی جانے والی رسک سے گریز کی کیفیت کو بڑی حد تک نظرانداز کیا۔

دوسری جانب، ایشیا پیسیفک (APAC) کے حصص معمولی کمی کے ساتھ نیچے ٹریڈ کر رہے ہیں، جبکہ امریکی حصص جمعرات کی ٹریڈنگ کے اختتام پر خسارے میں بند ہوئے۔ Dow Jones Industrial Average (DJIA) 46,677.85 پر بند ہوا، جو 739.4 یا 1.56% کی کمی ہے۔ Standard and Poor’s 500 Index (S&P 500) 6,672.62 پر بند ہوا، جو 103.18 یا 1.52% کی کمی ہے۔ NASDAQ Composite Index 22,311.98 پر بند ہوا، جو 404.16 یا 1.78% کی کمی ہے۔ Russell 2000 Index 2,488.99 تک گر گیا، یعنی 53.91 یا 2.12% کی کمی۔ اس سے چھوٹی کمپنیوں کے حصص میں زیادہ فروخت کا رجحان ظاہر ہوتا ہے۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت

• WTI خام تیل تین دن کے مسلسل اضافے کے بعد نیچے آیا اور خبر شائع ہونے تک $95.30 پر پہنچ گیا۔
• سونا تقریباً $5,090 کے آس پاس دباؤ میں ہے اور ہماری تحریر کے وقت دو ہفتوں سے جاری گراوٹ کا سامنا کر رہا ہے۔
• امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) میں معمولی اضافہ ہوا، اور یہ لگاتار چوتھے دن بڑھتے ہوئے تقریباً 99.90 پر پہنچ گیا۔
• وال اسٹریٹ منفی رجحان کے ساتھ بند ہوئی، جبکہ ایشیا پیسیفک کے حصص میں بھی بتدریج کمی آئی۔ اسی طرح، یورپ اور برطانیہ کے حصص ابتدائی گھنٹے میں معمولی نیچے رہے۔
• Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) دونوں میں دن کے دوران معمولی اضافہ ہوا۔ یہ مسلسل پانچویں دن اوپر رہے اور تازہ ترین اعداد و شمار کے مطابق بالترتیب $71,300 اور $2,090 تک پہنچ گئے۔

ایک اہم دن آنے والا ہے…

ٹریڈرز کے لیے جمعہ مصروف رہے گا۔ اہم اعداد و شمار جاری ہوں گے، جن میں برطانیہ اور امریکہ کی GDP، کینیڈا کے روزگار کے اعداد و شمار، امریکہ کا بنیادی ذاتی کھپت کے اخراجات (Core PCE) کا قیمت اشاریہ، پائیدار اشیا کے آرڈرز، اور یونیورسٹی آف مشی گن (UoM) کا صارفین کے اعتماد کا اشاریہ شامل ہیں۔ ایران کے تنازعے سے متعلق تازہ معلومات، توانائی کی سپلائی کے خطرات سے نمٹنے کی عالمی کوششیں اور بڑے مرکزی بینکوں کے عہدیداروں کے بیانات بھی مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ پر اثر انداز ہونے کا امکان ہے۔

جمعرات کو امریکہ کے زیادہ تر مثبت اعداد و شمار اور مسلسل افراطِ زر کے خدشات نے امریکی ڈالر (USD) کو مضبوط رکھا، جس سے بڑی کرنسیوں، آسٹریلیا اور نیوزی لینڈ کے کرنسی پیئرز اور ایکویٹیز پر دباؤ پڑا۔ انڈسٹری میں مثبت توقعات سے کرپٹو کرنسیوں کو فائدہ جاری رہ سکتا ہے، جبکہ سپلائی کے جاری مسائل کے باعث خام تیل کی قیمتیں مستحکم رہ سکتی ہیں۔ اسی دوران، بنیادی PCE قیمت اشاریے، GDP اور دیگر اہم اشاریوں کے مضبوط اعداد و شمار USD کی مزید مضبوطی کو سہارا دے سکتے ہیں۔ دوسری جانب، اگر آنے والے امریکی اعداد و شمار سے ڈالر کی مضبوطی عارضی طور پر کم ہوتی ہے تو سونا حالیہ نقصانات میں سے کچھ پورا کر سکتا ہے۔

اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں

• تیزی متوقع: سونا، چاندی
• مزید کمی کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD، USDJPY
• محدود دائرے میں حرکت متوقع: USDCAD، Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
• آہستہ اور بتدریج کمی کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!