Tâm lý ưa thích rủi ro có phần tích cực vào đầu ngày thứ Hai, bất chấp các tin tức địa chính trị trái chiều, dữ liệu yếu kém từ Trung Quốc và sự không chắc chắn trước các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này. Sự lạc quan có thể xuất phát từ lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine do Mỹ thúc đẩy.
Đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang có thể được công bố trong tuần này. Bộ trưởng Tài chính Scott Bassent đã phỏng vấn các ứng cử viên để thay thế ông Jerome Powell, với những dấu hiệu cho thấy Tổng thống Donald Trump có thể chỉ định Chủ tịch Fed mới trước Lễ Giáng sinh. Nếu sự lựa chọn là một người như Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett, điều đó có thể làm dấy lên những lo ngại về ảnh hưởng chính trị đối với sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.
Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cho biết các cuộc đàm phán với Ukraine đã đạt được "tiến triển bổ sung", tập trung vào an ninh và thịnh vượng lâu dài của Ukraine. Ông Rubio nhấn mạnh mục tiêu của Mỹ là làm cho Ukraine "an toàn hơn, mạnh mẽ hơn và thịnh vượng hơn". Bộ trưởng Quốc phòng Ukraine Rustem Umerov cảm ơn đội ngũ Mỹ, bao gồm ông Rubio, đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff, và Jared Kushner, vì "công việc to lớn" của họ và mô tả các cuộc đàm phán là "hiệu quả và thành công".
Ở những nơi khác, Tổng thống Donald Trump xác nhận ông đã nói chuyện với Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro, lưu ý rằng Venezuela là "một quốc gia không thân thiện" nhưng kêu gọi thị trường không diễn giải quá mức việc đóng cửa không phận tạm thời của Venezuela, điều này không báo hiệu một cuộc tấn công quân sự sắp xảy ra.
Đồng Yên Nhật đã mạnh lên khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm sau bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda. Lợi suất trái phiếu chính phủ 2 năm của Nhật Bản đạt 1.00%, mức cao nhất trong 17 năm, trong khi lợi suất 5 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 1.35%, và lợi suất 10 năm leo lên 4.5 điểm cơ bản lên 1.845%, mức chưa từng thấy kể từ tháng 6 năm 2008. Giọng điệu diều hâu của ông Ueda cho thấy BOJ sẽ xem xét tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Mười Hai. Thủ tướng Nhật Bản Takaichi cũng cam kết tiếp tục quản lý tài khóa đồng thời theo dõi chặt chẽ các xu hướng lãi suất.
Kết quả kinh doanh Quý 3 của Nhật Bản là trái chiều. Các công ty đã cắt giảm chi tiêu vốn sau năm quý tăng trưởng, phản ánh tâm lý yếu hơn, một phần do thuế quan của Mỹ. Tuy nhiên, lợi nhuận đã tăng vọt 19.7% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa kỳ vọng. BOJ có thể sẽ xem xét sự phân kỳ này khi đánh giá lập trường chính sách tháng Mười Hai. PMI sản xuất tháng Mười Một của Nhật Bản cho thấy sự cải thiện nhẹ lên 48.7, cho thấy sự ổn định, mặc dù sự yếu kém trong các đơn đặt hàng, đặc biệt là trong ô tô và chất bán dẫn, tiếp tục gây áp lực lên các lĩnh vực nhạy cảm với JPY.
Chủ tịch Bundesbank và nhà hoạch định chính sách của ECB Joachim Nagel tuyên bố rằng lãi suất của ECB đang ở gần mức trung lập, khi triển vọng lạm phát ổn định trước các dự báo tháng Mười Hai. Điều này đã củng cố kỳ vọng rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời điểm hiện tại, hỗ trợ sự kiên cường của đồng euro và ổn định đường cong lợi suất của khu vực đồng euro.
Tại Anh, Liên đoàn Công nghiệp Anh (CBI) báo cáo sự sụt giảm mạnh về sự lạc quan của lĩnh vực dịch vụ xuống mức thấp nhất trong ba năm, do chi phí gia tăng làm giảm lợi nhuận. Chỉ số lạc quan dịch vụ của CBI giảm xuống –50 trong tháng Mười Một, từ –29 vào tháng Tám, báo hiệu nhu cầu yếu hơn.
Giá vàng tăng, trong khi bạc tăng hơn 5%, kéo dài đà tăng sáu ngày. Tại Trung Quốc, dữ liệu PMI tháng Mười Một cho thấy nền kinh tế đang mất đà. PMI sản xuất chính thức tăng lên 49.2, vẫn trong vùng thu hẹp tháng thứ tám liên tiếp, trong khi phi sản xuất trượt xuống 49.5, đánh dấu lần giảm đầu tiên kể từ cuối năm 2022. Một cuộc khảo sát PMI sản xuất tư nhân từ RatingDog giảm xuống 49.9, từ 50.6 vào tháng Mười, với đơn đặt hàng trong nước yếu hơn làm lu mờ nhu cầu xuất khẩu mạnh hơn. Các nhà sản xuất nhỏ hơn, định hướng xuất khẩu chứng kiến sự trở lại vùng thu hẹp, báo hiệu sự chậm lại sau ba tháng tăng trưởng khiêm tốn.
Tại Úc, thước đo lạm phát của Viện Melbourne vẫn vững chắc, với Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hàng tháng tăng 0.3% so với tháng trước và CPI hàng năm nhích lên 3.2%. Điều này hỗ trợ kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ vẫn thận trọng. Tuy nhiên, hàng tồn kho Quý 3 giảm 0.9%, tệ hơn mức dự kiến 0%, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến báo cáo GDP vào thứ Tư.
Tại New Zealand, giấy phép xây dựng tháng Mười giảm 0.9% so với tháng trước, sau mức tăng trước đó là 7.3%. Anna Breman, người phụ nữ đầu tiên và người nước ngoài đầu tiên lãnh đạo Ngân hàng Dự trữ New Zealand, bắt đầu nhiệm kỳ của mình trong tuần này, với nhiệm vụ khôi phục uy tín và sự ổn định cho ngân hàng trung ương sau một thời gian căng thẳng dưới thời người tiền nhiệm Adrian Orr.
OPEC+ đã đồng ý duy trì hạn ngạch sản xuất dầu cho năm 2026 và phê duyệt một khuôn khổ được chờ đợi từ lâu để đánh giá năng lực sản xuất tối đa của mỗi thành viên. Một nhóm nhỏ gồm tám nhà sản xuất OPEC+ cũng đã đồng ý về nguyên tắc gia hạn việc đóng băng sản lượng của họ đến hết Quý 1 năm 2026. Giá dầu tăng sau quyết định này, khi Mỹ tiếp tục thúc đẩy một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, điều có thể tác động đáng kể đến thị trường dầu mỏ. Một thỏa thuận hòa bình thành công có thể đưa dầu thô bị trừng phạt của Nga trở lại thị trường, trong khi thất bại có thể thắt chặt nguồn cung hơn nữa.
Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất hai tuần, chịu áp lực bởi kỳ vọng Fed ôn hòa, hỗ trợ cả giá vàng và dầu thô. Các đồng tiền chính vẫn vững chắc, nhưng Đô la Úc (AUDUSD), Đô la New Zealand (NZDUSD), và Đô la Canada (USDCAD) chững lại do lo ngại về Trung Quốc và dữ liệu trong nước trái chiều. Tiền điện tử sụt giảm, trong khi cổ phiếu đứng ngoài cuộc, và lợi suất trái phiếu vẫn ổn định trước tuần lễ quan trọng về dữ liệu của Mỹ.
Sự yếu kém của Đô la Mỹ và tiềm năng cho một thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga đã giúp EURUSD giữ vững hơn sau một tuần tích cực, cũng được hỗ trợ bởi khả năng giải quyết thỏa thuận thương mại với Mỹ. Ngoài ra, đồng Euro được hưởng lợi từ giọng điệu hơi diều hâu từ một quan chức ECB.
Trong khi đó, GBPUSD phớt lờ dữ liệu tâm lý tiêu cực của Anh và những lo ngại về tác động của ngân sách Anh, cố gắng chặn đứng chuỗi hai ngày giảm giá, đặc biệt là trong bối cảnh USD yếu hơn.
Mặt khác, USDJPY được hưởng lợi từ một số yếu tố: thiên hướng diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), vai trò tài sản trú ẩn an toàn của đồng Yên, và đồng USD yếu hơn, khi nó chạm mức thấp nhất 10 ngày trong chuỗi ba ngày giảm giá.
AUDUSD kết thúc chuỗi sáu ngày thắng lợi, trong khi NZDUSD cũng ghi nhận khoản lỗ đầu tiên trong năm ngày. Trong khi đó, USDCAD bật lên từ mức thấp nhất bốn tuần, phá vỡ chuỗi bốn ngày giảm giá, bất chấp giá dầu thô mạnh, một mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada. Sự thay đổi này có thể được quy cho đồng USD yếu hơn và sự lạc quan thận trọng của thị trường, ngay cả khi đối mặt với dữ liệu PMI Trung Quốc đáng thất vọng.
Dầu thô WTI bắt đầu tuần giao dịch với một khoảng trống tăng giá, được hỗ trợ bởi việc OPEC+ (Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh) duy trì chính sách sản lượng của mình. Những người mua dầu thô cũng được khuyến khích bởi các cuộc thảo luận xung quanh các biện pháp chính sách bắt buộc tiềm năng đối với một số thành viên OPEC+, cũng như sự lạc quan rằng nền kinh tế toàn cầu sẽ cải thiện, dẫn đến nhu cầu năng lượng cao hơn. Tuy nhiên, những lo ngại về khả năng tăng sản lượng của Nga nếu chiến tranh với Ukraine kết thúc, kết hợp với dữ liệu yếu kém từ Trung Quốc và các vấn đề đang diễn ra trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, đã tạo ra một số áp lực lên người mua dầu. Bất chấp những thách thức này, động lực tăng giá vẫn mạnh mẽ, và thị trường không thể ngăn cản đà tăng.
Vàng tăng lên mức cao nhất sáu tuần nhờ USD yếu hơn và vị thế trú ẩn truyền thống của thị trường, được hỗ trợ bởi nhu cầu lớn của Trung Quốc và sự bứt phá kỹ thuật.
Mặt khác, tiền điện tử sụt giảm khi Bitcoin giảm trở lại, rơi từ trên $91K xuống dưới $88K trong bối cảnh lo ngại về dự trữ của Tether. S&P hạ bậc khả năng duy trì tỷ giá cố định với USD của Tether, trích dẫn rủi ro liên quan đến dự trữ Bitcoin và vàng của nó. Đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes cảnh báo rằng Tether có thể vỡ nợ nếu giá trị dự trữ của nó giảm khoảng 30%, mặc dù nguyên nhân cụ thể khiến giá Bitcoin giảm vẫn chưa rõ ràng.
Trong khi đó, cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn sau khi dữ liệu Trung Quốc ảm đạm kết hợp với các đặt cược BoJ diều hâu và tâm trạng thận trọng trước dữ liệu/sự kiện hàng đầu của Mỹ trong tuần này.
Lịch kinh tế thứ Hai sẽ có các chỉ số PMI Sản xuất tháng Mười Một của Đức, EU, Canada và Mỹ, cùng với các diễn biến trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga và kỳ vọng lãi suất liên tục của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Trong tuần, khả năng công bố người kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, các chỉ số PMI ISM của Mỹ, dữ liệu PCE, số liệu việc làm của Canada và CPI của Thụy Sĩ sẽ được chú ý.
Với việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai gần như đã được xác nhận, các thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu có thể định hướng cho năm 2026. Các số liệu thống kê mạnh mẽ có thể ít ảnh hưởng đến Đô la Mỹ, đặc biệt là sau khi nó phá vỡ mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Điều này có thể có lợi cho cổ phiếu và các đồng tiền liên quan đến hàng hóa, trong khi tiền điện tử có thể tiếp tục gặp khó khăn vì những lý do khác nhau.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
