Tâm lý rủi ro của thị trường vẫn hơi tích cực vào đầu ngày thứ Hai, khi sự lạc quan xung quanh một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc cân bằng với việc giảm bớt lo lắng về triển vọng cắt giảm lãi suất tháng Mười Hai của Cục Dự trữ Liên bang. Căng thẳng Nga-Ukraine dịu đi, các tin tức trái chiều từ Gaza và Venezuela, và một ngày nghỉ lễ ở Nhật Bản cũng định hình tâm lý ban đầu.
Các thị trường toàn cầu mở cửa lặng lẽ, với các cặp ngoại hối chính di chuyển trong phạm vi hẹp do Ngày Văn hóa của Nhật Bản khiến thị trường Tokyo đóng cửa. Vàng ban đầu giảm xuống khoảng 3,965 USD sau khi Trung Quốc hủy bỏ ưu đãi thuế vàng lâu đời, trước khi phục hồi lên trên 4,010 USD khi các nhà giao dịch đánh giá lại triển vọng nhu cầu và phản ứng chung của thị trường.
Dầu mở cửa tuần với một khoảng trống tăng giá mạnh mẽ (gap-up) trong phiên Globex Chủ nhật, được hỗ trợ bởi các tiêu đề cuối tuần từ OPEC+, vốn đã đồng ý tăng sản lượng thêm 137,000 thùng mỗi ngày — cùng tốc độ với tháng trước và phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, nhóm đã bất ngờ quyết định tạm dừng việc tăng sản lượng trong Quý 1 năm 2026 để tránh khả năng dư cung vào mùa đông ở phía bắc. Việc tạm dừng này, được xem là một dấu hiệu của sự thận trọng về nguồn cung, đã giúp thúc đẩy giá dầu thô tăng thêm vào đầu tuần.
Bình luận của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là động lực trung tâm. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ngân hàng trung ương nên cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng Mười Hai, lý do là thị trường lao động yếu đi và lạm phát hạ nhiệt bất chấp "màn sương mù dữ liệu" do chính phủ đóng cửa. Ngược lại, Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid duy trì lập trường diều hâu, phản đối việc cắt giảm lãi suất lần trước và chỉ ra động lực kinh tế tiếp tục. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và Chủ tịch Fed Cleveland Elizabeth Morgan Hammack đều đã phản đối các đợt cắt giảm gần đây trước khi cuối cùng ủng hộ động thái tháng Mười, cho thấy họ có thể ưu tiên một sự tạm dừng vào tháng Mười Hai. Chủ tịch Fed Dallas Lorie K. Logan cũng báo hiệu rằng bà muốn giữ nguyên lãi suất. Thị trường hiện định giá 68% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, giảm so với tuần trước, hỗ trợ sức mạnh của Đô la Mỹ và lợi suất Kho bạc, đồng thời gây áp lực lên tiền điện tử.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tạo ra nhiều tiêu đề địa chính trị vào cuối tuần. Ông loại trừ việc gửi tên lửa Tomahawk cho Ukraine, gợi ý về "kế hoạch bí mật" cho Venezuela, và nói rằng quân đội Mỹ có thể được triển khai ở Nigeria, mặc dù không có chi tiết cụ thể. Ông xác nhận đã tổ chức các cuộc họp thường xuyên với Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang và nhắc lại rằng Mỹ sẽ không chia sẻ chip AI Blackwell của Nvidia với các nước khác. Ông Trump cũng cho biết ông sẽ không tham dự các phiên tranh luận sắp tới của Tòa án Tối cao liên quan đến các chính sách thuế quan, nhằm tránh ảnh hưởng đến quyết định.
Tại châu Á, Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Sản xuất tư nhân của Trung Quốc (RatingDog PMI) đã giảm xuống 50.6 vào tháng Mười từ 51.2, do nhu cầu xuất khẩu suy yếu dưới áp lực thuế quan ngay cả khi các đơn đặt hàng trong nước cải thiện. Việc làm đã tăng lần đầu tiên sau bảy tháng, nhưng tâm lý vẫn thận trọng, và Bắc Kinh dự kiến sẽ duy trì hỗ trợ tài khóa để ổn định tăng trưởng cho đến cuối năm. PMI Sản xuất của Hàn Quốc đã trượt trở lại vùng thu hẹp ở mức 49.4, giảm từ 50.7 vào tháng Chín.
Tại Úc, dữ liệu trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã vẽ nên một bức tranh trái chiều. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng Mười của Viện Melbourne tăng 3.1% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng nhẹ từ 3.0% và giữ lạm phát ngay trên mức mục tiêu 2–3% của RBA. Chi tiêu hộ gia đình tăng 0.2% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng, trong khi số giấy phép xây dựng tăng vọt 12%, và quảng cáo việc làm của ANZ giảm 2.2%, đánh dấu tháng giảm thứ tư liên tiếp. Dữ liệu cho thấy nhu cầu trong nước không đồng đều, các điều kiện lao động yếu đi, và áp lực lạm phát dai dẳng — khiến RBA được nhiều người kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt vào thứ Ba.
Giấy phép xây dựng tháng Chín của New Zealand đã tăng 7.2% so với tháng trước, trong khi Báo cáo Ổn định Tài chính của Ngân hàng Dự trữ New Zealand cho thấy các ngân hàng lớn vẫn ở vị thế tốt để chống chọi với các cú sốc thanh khoản và khả năng thanh toán nghiêm trọng từ các rủi ro địa chính trị.
Tại châu Âu, Deutsche Bank lưu ý rằng giọng điệu cứng rắn hơn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và triển vọng tăng trưởng cải thiện làm giảm khả năng tái diễn các đợt cắt giảm lãi suất, củng cố kỳ vọng về một sự tạm dừng chính sách kéo dài, giúp hỗ trợ tâm lý đồng euro.
Thủ tướng Nga Mikhail Mishustin bắt đầu chuyến thăm hai ngày tới Trung Quốc, gặp gỡ Thủ tướng Lý Cường và có thể là Chủ tịch Tập Cận Bình, nhấn mạnh chiều sâu của sự hợp tác Nga-Trung và việc duy trì liên lạc cấp cao nhất quán.
Trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) củng cố gần mức cao nhất ba tháng sau chuỗi ba ngày tăng giá, trong khi dầu thô nới rộng đà phục hồi hôm thứ Sáu. EURUSD giảm xuống mức thấp nhất ba tháng, và GBPUSD giao dịch gần mức yếu nhất kể từ đầu tháng Tư, trong khi USDJPY giữ gần mức cao nhất kể từ tháng Hai trong bối cảnh thị trường Nhật Bản nghỉ lễ. AUDUSD và NZDUSD đều chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá khi các nhà giao dịch định vị vị thế trước quyết định của RBA, trong khi USDCAD chững lại sau hai ngày tăng giá, chật vật để tận dụng giá dầu mạnh hơn, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada. Tiền điện tử cũng chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá, đối mặt với tâm lý trái chiều. Trên các thị trường cổ phiếu, chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương giao dịch cao hơn một chút, theo sau đà tăng hôm thứ Sáu của Phố Wall, khi tuần lễ nặng về dữ liệu bắt đầu.
EURUSD đã trượt xuống mức thấp nhất ba tháng, trong khi GBPUSD giảm xuống mức yếu nhất kể từ giữa tháng Tư, bị đè nặng bởi đồng Đô la Mỹ mạnh hơn và tâm lý yếu ớt trên khắp châu Âu và Vương quốc Anh. Ngược lại, USDJPY giao dịch không có định hướng rõ ràng, dao động gần mức cao nhất kể từ tháng Hai, một mức đã được tái lập vào tuần trước. Các động thái trầm lắng của cặp tiền này diễn ra khi thị trường Nhật Bản vẫn đóng cửa nghỉ lễ và các tín hiệu trái chiều từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lan truyền dưới sự lãnh đạo mới của đất nước ở Tokyo.
AUDUSD và NZDUSD đều chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá, trong khi USDCAD chật vật tìm hướng đi khi các nhà giao dịch đánh giá lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai và chờ đợi dữ liệu việc làm và hoạt động quan trọng từ ISM và ADP vào cuối tuần này. Đồng thời, các báo cáo về các biện pháp kích thích bổ sung từ Trung Quốc và sự lạc quan mới về thỏa thuận thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc đã giúp giảm bớt sự bi quan trước đó đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa của Úc, New Zealand và Canada. Các nhà giao dịch AUDUSD dường như đang định vị vị thế trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba, nơi dự kiến sẽ không có thay đổi lãi suất sau một loạt dữ liệu trong nước hầu hết tích cực. Trong khi đó, NZDUSD đã phớt lờ kết quả kiểm tra sức chịu đựng ngân hàng trái chiều của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, và USDCAD vẫn bị đè nặng bởi sự không chắc chắn về mối quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Canada.
Dầu thô bắt đầu tuần một cách tích cực, kéo dài đà phục hồi hôm thứ Sáu với một khoảng trống tăng giá, sau tin tức cuối tuần từ cuộc họp OPEC+ cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục đảo ngược việc cắt giảm sản lượng trước đó thêm 134,000 thùng mỗi ngày vào tháng Mười Một nhưng có kế hoạch tạm dừng việc tăng thêm vào đầu năm 2026. Hỗ trợ đà tăng của dầu là các tiêu đề địa chính trị, bao gồm cả những lo ngại rằng Mỹ có thể có hành động quân sự ở Venezuela, triển khai lực lượng đến Nigeria, và giảm bớt hỗ trợ cho Ukraine trong khi tìm kiếm một giải pháp với Nga, báo hiệu khả năng xung đột kéo dài.
Vàng tìm thấy sự quan tâm mua mới, đảo ngược đà giảm của ngày hôm trước từ ngưỡng kháng cự Đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 21 ngày. Cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương giao dịch cao hơn một chút, theo sau mức đóng cửa tích cực hôm thứ Sáu trên Phố Wall. Tuy nhiên, cả Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều phá vỡ chuỗi ba ngày tăng giá, trượt hơn 2.0% trong ngày khi tâm lý suy yếu trên toàn thị trường tài sản kỹ thuật số.
Trong thời gian tới, chỉ số PMI Sản xuất ISM tháng Mười, thu nhập Quý 3 từ Palantir Technologies Inc., và các bình luận liên tục của Cục Dự trữ Liên bang có khả năng sẽ định hình các động thái thị trường trong ngày. Tâm điểm sẽ là chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ và Thay đổi Việc làm ADP vào thứ Tư. Tâm lý rủi ro hiện tại và các cuộc thảo luận của Fed đang ủng hộ Đô la Mỹ, điều này có thể đè nặng lên các tài sản rủi ro như đô la Úc và New Zealand cũng như tiền điện tử, trong khi cổ phiếu có thể tăng, đặc biệt nếu các báo cáo thu nhập tích cực. Tuy nhiên, dầu thô ít có khả năng duy trì đà tăng gần đây trong bối cảnh lo ngại về nhu cầu yếu hơn và nguồn cung cao hơn, bất chấp các quyết định sản xuất của OPEC+.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
