Thị trường vẫn bấp bênh vào đầu ngày thứ Sáu khi các nhà giao dịch đánh giá lại những lo ngại lạm phát mới do Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ thúc đẩy. Tâm lý càng bị áp lực bởi những lo ngại về một thỏa thuận từ cuộc gặp giữa Donald Trump và Vladimir Putin ở Alaska, những nhận xét thận trọng từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, và những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bassent. Thêm vào đó là sự lạc quan của ông Trump về một thỏa thuận với Nga và kế hoạch của Chính phủ Mỹ về việc nắm giữ cổ phần trong Intel. Hơn nữa, dữ liệu hầu hết ảm đạm của Trung Quốc, số liệu tăng trưởng lạc quan của Nhật Bản, và đồn đoán về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không cắt giảm lãi suất, cùng với việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) cắt giảm 0.25%, cũng khiến các nhà giao dịch luôn trong tâm thế cảnh giác.
Báo cáo PPI hôm thứ Năm cho thấy giá cả tháng Bảy tăng vọt 0.9% so với tháng trước (MoM) và 3.3% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), cao hơn nhiều so với dự báo 0.2% MoM và 2.5% YoY, và cao hơn hẳn các số liệu trước đó lần lượt là 0.0% và 2.4%. PPI Lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) cũng tăng 0.9% MoM và 3.7% YoY, so với kỳ vọng là 0.2% và 2.9%. Những con số này báo hiệu áp lực lạm phát mạnh hơn dự kiến, thách thức các đặt cược của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm xuống 224K, tốt hơn dự báo 228K và con số 227K trước đó.
Sau dữ liệu, Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho biết tâm lý kinh doanh đã cải thiện ở một số khía cạnh, nhưng không phải trong việc tuyển dụng. Trong khi đó, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto G. Musalem tuyên bố rằng lạm phát đang cao hơn khoảng 3% so với mục tiêu 2%, và nói thêm, "Thuế quan đang có tác động".
Bộ trưởng Tài chính Bassent bày tỏ sự nghi ngờ về một thỏa thuận ngừng bắn với Nga và tiết lộ rằng Bitcoin bị tịch thu sẽ hình thành Khu Dự trữ Bitcoin Chiến lược theo sắc lệnh hành pháp tháng Ba của Tổng thống Trump. Ông làm rõ rằng Mỹ sẽ không mua Bitcoin mà sẽ dựa vào các tài sản bị thu giữ, đè nặng lên tâm lý tiền điện tử.
Trước chuyến đi Alaska, ông Trump cho biết ông muốn có một thỏa thuận với Nga và tin rằng ông Putin sẽ đồng ý, trích dẫn các biện pháp khuyến khích và trừng phạt kinh tế tiềm năng.
Tại châu Á, Sản xuất Công nghiệp của Trung Quốc tăng 5.7% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong tháng Bảy, mức tăng trưởng yếu nhất kể từ tháng 11 năm 2024, so với mức 6.8% của tháng Sáu. Hơn nữa, tăng trưởng Doanh số bán lẻ cũng giảm xuống 3.7% YoY trong tháng nói trên từ mức 4.8% trước đó. Cả hai con số này đều thấp hơn dự báo của thị trường. Ngoài ra, Chỉ số Giá nhà đã cải thiện, nhưng Đầu tư Tài sản Cố định tính từ đầu năm (YTD) cho tháng Bảy đã cho thấy mức tăng trưởng thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Các số liệu thống kê mới nhất làm dấy lên lo ngại kinh tế xung quanh Trung Quốc, bằng cách báo hiệu một thách thức cho quốc gia rồng trong việc duy trì tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu trong nước yếu và những trở ngại toàn cầu.
Hơn nữa, các số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Quý 2 (Q2) của Nhật Bản đã vượt kỳ vọng với con số 0.3% QoQ so với 0.1% dự kiến, 0.0% trước đó, đánh dấu quý tăng trưởng GDP thứ năm liên tiếp.
Chỉ số Giá Lương thực của New Zealand giảm bớt, nhưng chỉ số PMI sản xuất tháng Bảy đã tăng lên 52.8, từ mức 48.8 trước đó. Ở những nơi khác, các cuộc thảo luận về việc tạm dừng quỹ đạo cắt giảm lãi suất của RBA cũng đã thu hút được sự chú ý, đặc biệt là sau dữ liệu việc làm và tiền lương mạnh mẽ, trong khi RBNZ dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn 0.25% vào tuần tới.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã chững lại chuỗi hai ngày tăng giá với cú nhảy hàng ngày lớn nhất trong hai tuần vào thứ Năm, trước khi giảm trở lại vào đầu ngày thứ Sáu. Điều này đã đẩy giá Vàng ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau ba ngày và chuẩn bị cho một tuần giảm giá bất chấp đợt phục hồi điều chỉnh hôm nay. Các đồng tiền chính như EURUSD và GBPUSD cũng giảm trước khi phục hồi hôm nay, trong khi USDJPY có một ngày biến động khi nó bật lên từ mức thấp nhất ba tuần nhưng đã đảo ngược đà tăng với những tổn thất đáng kể vào thứ Sáu. Hơn nữa, AUDUSD, NZDUSD và USDCAD đang gượng dậy trong khi dầu thô xóa đi đợt phục hồi điều chỉnh của ngày hôm trước từ mức thấp nhất hai tháng.
Tiền điện tử chững lại sau một đợt giảm từ mức cao nhất nhiều tháng, theo sau các thị trường bấp bênh, trong khi cổ phiếu đóng cửa trái chiều, nhưng S&P đã kết thúc ngày thứ Năm ở mức đóng cửa kỷ lục.
EURUSD thu hẹp mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hai tuần, trong khi GBPUSD đảo ngược đợt giảm giá của ngày hôm trước từ mức cao nhất sáu tuần. USDJPY thu hút nhiều sự chú ý hơn khi nó ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong số các đồng tiền G10, xóa đi đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức thấp nhất ba tuần.
EURUSD và GBPUSD đối mặt với ít chất xúc tác mới, trong khi USDJPY phản ứng với GDP Quý 2 của Nhật Bản mạnh hơn dự kiến và lời ca ngợi của Bộ trưởng Kinh tế Ryosei Akazawa về sự tăng trưởng của đất nước. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato nhắc lại rằng chính sách tiền tệ là trách nhiệm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và bác bỏ đồn đoán rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bassent đã thúc giục cắt giảm lãi suất, làm rõ rằng ông Bassent chỉ lưu ý rằng BoJ có thể tăng lãi suất vì nó đang tụt hậu về lạm phát.
Dữ liệu yếu của Trung Quốc và căng thẳng địa chính trị gia tăng đã gây áp lực lên các đồng tiền liên quan đến hàng hóa, bao gồm Đô la Úc, New Zealand và Canada. AUDUSD vẫn chịu áp lực hàng tuần bất chấp những lời kêu gọi gần đây về việc không cắt giảm lãi suất thêm của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sau đợt giảm lãi suất trong tuần này. NZDUSD vẫn bị đè nặng bởi kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) cắt giảm lãi suất, bất chấp các chỉ số trái chiều trong Chỉ số Giá Lương thực và PMI Sản xuất.
USDCAD giữ vững khi giá dầu thô giảm – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – kết hợp với căng thẳng thương mại Mỹ-Canada và triển vọng ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Điều này diễn ra ngay cả khi biên bản cuộc họp mới nhất của BoC báo hiệu một lập trường chính sách "chờ và xem".
Sự phục hồi của Đô la Mỹ vào thứ Năm và sự lạc quan mờ dần của thị trường đã kéo vàng giao ngay (XAU) xuống thấp hơn, đe dọa kết thúc chuỗi hai ngày tăng giá. Đầu ngày thứ Sáu, động lực đã thay đổi khi Đô la thoái lui và các nhà giao dịch tìm đến kim loại trú ẩn an toàn trong bối cảnh không chắc chắn về triển vọng kinh tế của Trung Quốc, thỏa thuận thương mại Nga-Ukraine, và động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sau dữ liệu tiêu dùng hỗn hợp. Tuy nhiên, vàng vẫn đang trên đà có một tuần giảm giá, với các dòng vốn đầu tư gần đây ưu ái cổ phiếu và tiền điện tử hơn là vàng thỏi, trong khi nhu cầu yếu hơn từ Trung Quốc – một trong những nước mua vàng lớn nhất thế giới – tạo thêm áp lực.
Giá dầu thô giảm do lo ngại về nguồn cung Nga gia tăng sau một lệnh ngừng bắn Nga-Ukraine kết hợp với nhu cầu năng lượng yếu hơn từ thuế quan của Mỹ, sản lượng OPEC+ cao hơn và sự thúc đẩy của Tổng thống Trump về việc khoan dầu nhiều hơn. Sự sụt giảm đã đảo ngược đợt phục hồi điều chỉnh hôm thứ Năm từ mức thấp nhất hai tháng, khiến dầu đang trên đà có một tuần giảm giá.
Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực sau khi giảm gần 4% vào thứ Năm từ các mức cao kỷ lục, chuẩn bị cho một tuần giảm giá. Ngược lại, Ethereum (ETH) giữ một giọng điệu mạnh mẽ hơn, vẫn hướng tới một tuần tăng giá mặc dù đã giảm 4% từ mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021.
Trong thời gian tới, Doanh số bán lẻ tháng Bảy của Mỹ, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát tháng Tám của Đại học Michigan (UoM), và Chỉ số Sản xuất Empire State sẽ là tiêu điểm của lịch kinh tế thứ Sáu.
Nếu những con số này lặp lại dữ liệu lạc quan của ngày thứ Năm, Đô la Mỹ có thể kéo dài đà tăng, gây áp lực lên vàng và các tài sản rủi ro khác. Điều này cũng có thể củng cố một thiên hướng diều hâu của thị trường trước Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào tuần tới, nơi các thống đốc ngân hàng trung ương toàn cầu, bao gồm cả Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dự kiến sẽ phát biểu.
Về mặt địa chính trị, một kết quả tích cực từ cuộc gặp Trump-Putin có thể đẩy dầu thô xuống thấp hơn và nâng đỡ các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu và tiền điện tử. Mặc dù ảnh hưởng đến Đô la vẫn chưa chắc chắn, một kết quả mạnh mẽ bất ngờ có thể giúp vàng tạm dừng đà giảm, mặc dù một kết quả như vậy có vẻ khó xảy ra ở giai đoạn này.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
