Mặc dù USD đã đóng cửa tích cực vào thứ Sáu, nhưng số liệu Nonfarm Payrolls (NFP) yếu kém và sự lo lắng của thị trường trước cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã gây áp lực lên Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) trong tuần này. DXY đã kết thúc với mẫu nến Doji, ngắt quãng xu hướng tăng kéo dài bốn tuần. Những bất ổn địa chính trị từ Trung Đông và Trung Quốc, cộng thêm kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản, đã làm gia tăng áp lực lên USD khi thị trường chuẩn bị cho cuộc họp chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Sự yếu đi của USD cùng với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) kiên quyết không cắt giảm lãi suất mạnh và một số dữ liệu tích cực từ châu Âu và Đức đã giúp EUR/USD tiếp tục phục hồi. Trong khi đó, GBP/USD tận dụng sự thoái lui của USD nhưng thiếu động lực để phục hồi do các tín hiệu trái chiều về tăng trưởng kinh tế Vương quốc Anh, đặc biệt là sau ngân sách không khả quan.
USD/JPY bắt đầu tuần với một gap giảm sau khi đã có năm tuần tăng giá, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất và nỗi lo về khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) giảm bớt. Cuộc bầu cử tuần trước tại Nhật Bản đã dấy lên mối lo ngại về một chính phủ liên minh có thể làm chậm việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, số liệu NFP thấp nhất từ năm 2020 và những nhận định từ các quan chức Nhật Bản đã khơi dậy lại sự quan tâm đến chiến lược Carry Trade (giao dịch chênh lệch lãi suất), khiến phe bán quay trở lại với cặp Yên.
Mặc dù sự thoái lui của USD đã cho phép các đồng Antipodean (AUD, NZD, CAD) phục hồi, nhưng đà tăng vẫn thiếu thuyết phục giữa những lo ngại về khả năng phục hồi kinh tế của Trung Quốc, ngay cả khi có biện pháp kích thích mạnh mẽ. Trong suốt cuối tuần, Trung Quốc đã nới lỏng các hạn chế đối với đầu tư nước ngoài vào cổ phiếu của Trung Quốc. Với tình hình này, AUD/USD và NZD/USD gặp khó khăn trong việc thuyết phục phe mua sau năm tuần giảm giá, trong khi sự thoái lui của USD/CAD có vẻ "nông" sau một tháng tăng giá.
Vàng và Dầu thô đã kết thúc tuần khi thị trường củng cố trước các sự kiện quan trọng trong tuần này. Những lo ngại về tình hình kinh tế của Trung Quốc và tâm lý thận trọng trước bầu cử Mỹ và cuộc họp FOMC đã gây áp lực lên phe mua hàng hóa. Vàng đã dừng đà tăng ba tuần nhưng đã phục hồi vào đầu thứ Hai, trong khi Dầu thô cũng đối mặt với đà giảm trong tuần mặc dù đã tăng hơn 2.0% trong ngày.
Sự lo lắng trước cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đang gây áp lực lên phe mua tiền điện tử, mặc dù có dòng vốn mạnh vào quỹ ETF và dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư. Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) gặp khó khăn trong việc duy trì động thái phục hồi, ngay cả sau khi ghi nhận đà tăng trong tuần.
Cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đang được chú ý, vì Donald Trump và Kamala Harris đang có tỉ lệ ủng hộ gần ngang nhau trong các cuộc khảo sát. Những lo ngại rằng một nhiệm kỳ tổng thống của Trump có thể dẫn đến một cuộc chiến thương mại với Trung Quốc, căng thẳng quan hệ Trung Đông và thách thức đối với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang hạn chế mức tăng của USD. Nếu Trump thắng, chúng ta có thể thấy sự sụt giảm ngay lập tức của USD, mặc dù việc mua vào tài sản trú ẩn an toàn và các cuộc thảo luận về khả năng "hạ cánh mềm" của Mỹ có thể hỗ trợ sau đó.
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 0.25%, điều này có thể gây thêm áp lực xuống phía USD và đẩy giá Vàng lên. Tuy nhiên, bất kỳ tín hiệu cứng rắn nào từ Fed có thể đảo ngược đà giảm gần đây của USD.
Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), điều này có thể có lợi cho phe bán GBP/USD nếu USD phục hồi.
Tuy nhiên, EUR/USD có thể giảm bớt đà tăng gần đây trong bối cảnh không có thông tin lớn nào trong khi USD/JPY có thể tiếp tục giảm do các giao dịch Carry Trade mới.
Ngoài ra, các PMI cuối cùng cho tháng Mười, PMI dịch vụ ISM của Mỹ và Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đại học Michigan trong tuần này sẽ là những yếu tố chính cho các nhà giao dịch theo động lượng.
Kính chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch may mắn!
