Sentimen pasaran kekal tidak menentu pada awal Selasa apabila optimisme terhadap lanjutan gencatan tarif A.S.-China diimbangi oleh ketegangan geopolitik, kebimbangan mengenai kebebasan Rizab Persekutuan, serta sikap berhati-hati menjelang pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) A.S. bagi bulan Julai. Keadaan berhati-hati ini membantu Dolar A.S. mengukuh sedikit sebelum susut semula, memberi tekanan kepada aset berisiko termasuk ekuiti, mata wang kripto, komoditi, dan mata wang seperti Dolar Australia (AUD).
AUD, yang sering dilihat sebagai penanda aras risiko, menerima tekanan tambahan akibat pemotongan kadar faedah oleh Rizab Bank Australia (RBA), sekali gus memanjangkan siri kejatuhannya kepada tiga hari. Sokongan terhadap mata wang berkaitan komoditi seperti AUD, NZD, dan CAD datang daripada langkah baharu China untuk merangsang pinjaman pengguna dan sektor perkhidmatan, serta lanjutan gencatan tarif A.S.-China, namun gagal menghidupkan semula minat belian. Perkembangan ini turut membantu ekuiti Asia-Pasifik meningkat walaupun Wall Street mencatatkan kerugian.
Sementara itu, Presiden A.S. Donald Trump menyatakan terdapat kemajuan dalam rundingan damai Ukraine-Rusia menjelang pertemuannya dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Beliau menggambarkan pertemuan tersebut sebagai sesi awal untuk akhirnya mempertemukan Putin dan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskiy bagi mencapai gencatan senjata. Namun, keengganan Rusia melepaskan kawalan ke atas wilayah Ukraine yang diduduki dan tuntutannya agar Ukraine meninggalkan kawasan tersebut merumitkan proses damai, sekali gus menjadikan laluan ke arah gencatan senjata semakin sukar.
Kebimbangan terhadap kebebasan institusi kawal selia A.S., khususnya Rizab Persekutuan, meningkat selepas Trump memecat Pesuruhjaya Biro Statistik Buruh (BLS) berhubung semakan laporan pekerjaan. Beliau kemudiannya melantik EJ Antoni, seorang ahli ekonomi tanpa latar belakang statistik, untuk mengetuai BLS, menimbulkan persoalan tentang kredibiliti dan menekan semula keuntungan awal Dolar A.S. Trump turut menjelaskan kekeliruan berhubung tarif emas, mengesahkan bahawa emas tidak akan dikenakan tarif baharu A.S. sambil menuduh media menyebarkan maklumat mengelirukan.
Di tempat lain, Australia mencatatkan peningkatan keyakinan perniagaan walaupun keadaan perniagaan merosot sedikit. Di UK, pertumbuhan jualan runcit pada Julai perlahan menurut data British Retail Consortium dan Barclays, walaupun perbelanjaan keseluruhan meningkat 1.4% selepas penurunan 0.1% pada Jun.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) berhenti selepas kenaikan dua hari. Emas mula pulih selepas penurunan harian terbesar dalam tempoh tiga bulan. AUDUSD jatuh untuk tiga hari berturut-turut. EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat, dengan Pound British mengukuh walaupun laporan pekerjaan UK bercampur-campur. USDJPY naik untuk hari ketiga berturut-turut. NZDUSD terus merosot untuk sesi ketiga berturut-turut, manakala USDCAD bergerak mendatar apabila harga minyak pulih daripada paras terendah dua bulan selepas tujuh hari kerugian. Mata wang kripto susut selepas lonjakan Isnin tetapi kembali mendapat sedikit momentum seiring ekuiti yang lebih kukuh. Hasil bon turut mencatatkan kenaikan sederhana.
EURUSD mencatatkan kenaikan harian pertama dalam tiga hari, disokong oleh kelembutan Dolar A.S. dan optimisme terhadap potensi pengurangan tarif A.S. ke atas EU. GBPUSD turut pulih, menghapuskan penurunan Isnin daripada paras tertinggi dua minggu, walaupun data pekerjaan UK bercampur-campur dan terdapat perbincangan mengenai pemotongan kadar lanjut oleh Bank of England. Pound British berkemungkinan mendapat sokongan daripada data jualan runcit dan perbelanjaan yang positif daripada BRC dan Barclays, serta kelemahan Dolar A.S.
USDJPY meneruskan kenaikan untuk hari ketiga, mencecah paras tertinggi mingguan apabila pasaran Jepun dibuka semula selepas cuti hujung minggu panjang. Kelemahan Yen, walaupun Dolar sedikit susut, mungkin mencerminkan berkurangnya kebimbangan terhadap pendirian hawkish BoJ, ketidakpastian rundingan perdagangan A.S.-Jepun, dan penyusunan semula pasaran menjelang pengumuman CPI A.S.
AUDUSD mengalami sesi dagangan yang tidak menentu apabila ia pada awalnya jatuh berikutan pemotongan kadar faedah 0.25% oleh RBA, kemudian pulih seketika, namun akhirnya ditutup lebih rendah, menandakan kejatuhan tiga hari berturut-turut. Langkah RBA itu bercanggah dengan data Keyakinan dan Keadaan Perniagaan NAB yang positif, manakala kelemahan Dolar A.S. menambah corak dagangan tidak menentu bagi Aussie.
NZDUSD meneruskan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, gagal mendapat manfaat daripada Dolar AS yang lebih lemah atau berita positif berkaitan China. Sementara itu, USDCAD didagangkan mendatar selepas kenaikan tiga hari, apabila kenaikan semula harga minyak mentah, eksport utama Kanada, diimbangi oleh ketidakpastian mengenai perjanjian perdagangan AS-Kanada dan unjuran dovish Bank of Canada.
Emas mencatatkan keuntungan sederhana sambil stabil selepas mengalami kerugian harian terbesar dalam tempoh tiga bulan, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah dan kejelasan mengenai tarif AS ke atas jongkong emas. Harapan daripada rangsangan China dan gencatan tarif AS-China juga membantu menghadkan kerugian logam berharga itu.
Minyak Mentah mengekalkan kenaikan semulanya daripada paras terendah dua bulan, selepas tujuh hari berturut-turut penurunan, apabila pedagang kekal berhati-hati di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang meningkat dan jangkaan pengurangan inventori AS. Walau bagaimanapun, kebimbangan mengenai kemungkinan peningkatan pengeluaran OPEC+, kebimbangan permintaan berkaitan perang perdagangan, dan desakan Trump untuk lebih banyak penggerudian minyak menghadkan kenaikan selanjutnya.
Bitcoin kekal mendatar selepas menarik diri daripada paras tertinggi bulanan, manakala Ethereum melonjak semula selepas dua hari kerugian dan berlegar berhampiran paras tertinggi sejak Disember 2021. Peningkatan optimisme hasil dasar pro-kripto di bawah pentadbiran Trump dan pembelian oleh firma kripto menyokong sentimen, namun rintangan teknikal yang kukuh dan sikap berhati-hati sebelum data CPI mengekang pembelian.
Selepas permulaan yang tidak menentu akibat pemotongan kadar faedah RBA dan data pekerjaan UK, tumpuan pasaran beralih kepada laporan sentimen ZEW Jerman dan Zon Euro, diikuti data utama CPI dan Teras CPI AS bagi bulan Julai. Turut menjadi perhatian ialah laporan mingguan inventori minyak AS daripada American Petroleum Institute (API).
Jangkaan inflasi AS yang lebih lemah mungkin memberi tekanan kepada Dolar AS dan meningkatkan aset berisiko seperti Dolar Australia. Namun, sebarang kejutan dalam data berpotensi mencetuskan reaksi pasaran yang ketara, terutamanya apabila beberapa pegawai Fed, termasuk Pengerusi Jerome Powell, kekal berpegang pada pendekatan bergantung kepada data walaupun Trump mendesak pemotongan kadar faedah. Jika inflasi barangan kekal rendah, ia mungkin mengukuhkan pendirian dovish Fed, khususnya apabila kesan tarif kekal terhad dan perhatian beralih kepada pertumbuhan pekerjaan AS yang perlahan.
Keadaan ini berpotensi memberi tekanan tambahan kepada Dolar AS dan meningkatkan sentimen pasaran secara keseluruhan. Pedagang juga perlu memerhatikan tajuk utama geopolitik, termasuk perkembangan berkaitan tarif AS, serta ketegangan melibatkan Rusia, China, Ukraine, dan Israel, untuk mendapatkan hala tuju lanjut.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
