Pasaran kewangan global mencatatkan volatiliti ketara pada Khamis, dengan dagangan AS bermula kukuh apabila kadar Pengangguran yang lebih tinggi, laporan pendapatan memberangsangkan daripada Nvidia dan Walmart, serta keyakinan baharu dalam sektor Kecerdasan Buatan (AI) meningkatkan sentimen awal. Namun, momentum itu berbalik pada pertengahan hari, menyebabkan aset berisiko merosot. Indeks Nasdaq Composite berayun daripada kenaikan 2.0% kepada kejatuhan lebih 2.0%, manakala kenyataan bercampur daripada Federal Reserve (Fed) serta semakan kedua data terkini mengukuhkan jangkaan tiada pemotongan kadar pada Disember, menguatkan Dolar AS (USD) dan menekan sentimen walaupun terdapat berita geopolitik yang menyokong.
Data AS meningkatkan kebimbangan terhadap kelembapan pasaran buruh. Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat kepada +119K pada September berbanding +50K jangkaan, pulih daripada bacaan disemak -4K sebelum ini. Kadar Pengangguran naik ke 4.4%, tertinggi sejak November 2021, berbanding 4.3% jangkaan, manakala Purata Pendapatan Per Jam kekal pada 3.8% YoY tetapi perlahan kepada 0.2% bagi bulan September. Tuntutan Pengangguran Awal jatuh kepada 220K daripada 228K, dan Indeks Tinjuan Pembuatan Philadelphia Fed melonjak kepada -1.0 daripada -12.8. Isyarat bercampur-campur ini menambah ketidakpastian dasar Disember dan melemahkan USD buat seketika sebelum sentimen risk-off kembali menguat.
Pegawai Fed mengekalkan nada berhati-hati. Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack berkata pemotongan kadar boleh memanjangkan inflasi. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee menyatakan inflasi terhenti pada 3%, masih di atas sasaran 2%. Gabenor Fed Lisa Cook berkata tidak semua volatiliti pasaran berbahaya, manakala Presiden Fed Philadelphia, Anna Paulson menekankan keperluan mengimbangi penyusutan momentum buruh dengan risiko inflasi yang berterusan. Susulan itu, kemungkinan pemotongan kadar bulan Disember jatuh di bawah 40%, berbanding 80% pada awal bulan.
Tajuk berita politik global menambah lapisan baharu kepada sentimen pasaran.
Di Eropah, keyakinan pengguna Zon Euro jatuh ke -14.2 berbanding -14.0 jangkaan, manakala Pesuruhjaya Perdagangan EU, Maroš Šefčovič berkata blok itu meneroka pegangan ekuiti, perjanjian pembelian dan pelaburan bersama dalam projek sumber Australia, dengan usaha baharu untuk menghidupkan semula perjanjian dagangan Australia–EU awal tahun depan.
Jepun memperkenalkan rangsangan baharu yang besar.
Perdana Menteri Sanae Takaichi mengesahkan Jepun mungkin mengeluarkan bon jika perlu, tetapi menjangkakan jumlah terbitan Bon Kerajaan Jepun (JGB) kekal di bawah paras tahun lalu. Kabinet meluluskan pakej rangsangan bernilai 21.3 trilion yen, termasuk 17.7 trilion yen perbelanjaan baharu dan 11.7 trilion yen bantuan harga melalui subsidi dan bantuan tunai — perbelanjaan tambahan terbesar sejak pandemik.
Eksport Jepun bagi Oktober meningkat 3.6% YoY, import meningkat, dan defisit perdagangan mengecil. PMI Pembuatan awal Jepun bagi November naik kepada 48.8 daripada 48.2 tetapi kekal dalam zon penguncupan, manakala CPI Teras November kekal 3.0%, melebihi sasaran 2% BoJ.
Menteri Kewangan Satsuki Katayama berkata nisbah hutang-kepada-KDNK dijangka menurun walaupun dengan bajet tambahan dan menegaskan campur tangan FX kekal sebagai pilihan.
Gabenor BoJ, Kazuo Ueda berkata yen yang lemah meningkatkan kos import tetapi inflasi dijangka menghampiri sasaran pada separuh kedua tahun fiskal depan, dengan kenaikan kadar diteruskan jika keadaan memihak.
Di UK, keyakinan pengguna jatuh ke -19 daripada -17 menjelang belanjawan akan datang, menyamai bacaan terlemah sejak Mei.
PMI awal Australia bagi November mencatat: Pembuatan 51.6, Perkhidmatan 52.7 dan Komposit 52.6, namun memberi impak terhad kepada AUD amid risk-off. Indeks Harga Pengeluar Kanada bagi Oktober meningkat 1.5% berbanding 0.3% jangkaan.
Indeks Dolar AS (DXY) ditutup hampir paras tertinggi dua minggu selepas kenaikan lima hari sebelum susut sedikit pada Jumaat. USD yang lebih kukuh menekan Emas dan mengekalkan EURUSD dalam trend jatuh lima hari sebelum pembetulan kecil. GBPUSD pulih daripada paras terendah dua minggu tetapi kekal menuju kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu. USDJPY menghentikan kenaikan lima hari selepas jatuh daripada paras tertinggi 10 bulan. AUDUSD dan NZDUSD kekal hampir paras terendah tiga dan tujuh bulan masing-masing. USDCAD stabil pada paras tertinggi mingguan, minyak mentah jatuh ke paras terendah satu bulan untuk tiga sesi berturut-turut, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) jatuh ke paras terendah berbilang bulan.
EURUSD menghentikan kejatuhan lima hari selepas melantun daripada paras terendah dua minggu, apabila data Eropah bercampur dan penilaian semula jangkaan Fed mendorong penjual Euro mengambil rehat. Harapan terhadap kemajuan lebih awal dalam proses damai Ukraine–Rusia, disokong ulasan baharu Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy, turut membantu mengehadkan tekanan, sementara pembetulan Dolar AS (USD) daripada paras tinggi dua minggu selepas kenaikan lima hari menambah sokongan.
GBPUSD meneruskan lantunan daripada paras terendah dua minggu, kekal kukuh untuk hari kedua, walaupun keyakinan pengguna UK yang lemah dan kebimbangan menjelang belanjawan UK pada 26 November mengekalkan sentimen berhati-hati.
USDJPY susut daripada paras tertinggi 10 bulan, mematahkan trend kenaikan lima hari selepas Jepun mengumumkan pakej rangsangan baharu, campur tangan lisan berulang, dan isyarat hawkish Bank of Japan (BoJ) menyokong pengukuhan Yen. Namun, penyusutan ini terhad dan boleh berbalik dengan cepat jika data AS yang bakal dikeluarkan lebih kukuh daripada jangkaan.
AUDUSD dan NZDUSD kedua-duanya menghentikan penurunan dua hari berturut-turut tetapi menunjukkan momentum pemulihan yang terhad, dibebani oleh data domestik yang bercampur-campur serta kebimbangan bahawa Dolar AS (USD) mungkin dengan cepat mengembalikan penyusutan terbarunya selepas data PMI AS hari ini. Sementara itu, USDCAD susut dari paras tertinggi dua minggu dan mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga sesi, walaupun mengabaikan harga minyak mentah yang lebih lemah—eksport utama Kanada—sementara pedagang menunggu data jualan runcit dan perumahan Kanada.
WTI minyak mentah, Bitcoin, dan Ethereum meneruskan penurunan untuk sesi ketiga berturut-turut apabila penghindaran risiko yang meluas dan penembusan teknikal menguatkan lagi tekanan jualan. Minyak mentah turut menerima tekanan tambahan disebabkan harapan terhadap penamatan lebih awal perang Ukraine–Rusia, jangkaan peningkatan bekalan, dan kebimbangan permintaan minyak yang semakin lemah.
Pasaran kripto kekal tertekan selepas Owen Gunden, salah seorang pemegang Bitcoin individu terbesar dunia, keluar sepenuhnya daripada posisinya dengan menjual kira-kira 11,000 Bitcoin bernilai sekitar $1.3 bilion antara 21 Oktober hingga 20 November, termasuk pemindahan terakhir sebanyak 2,499 Bitcoin ke bursa Kraken. Pengunduran beliau menghapuskan satu pemegang jangka panjang utama dan menambah tekanan penawaran dalam jangka pendek di tengah sentimen runcit yang semakin pudar.
Walaupun pemangkin kecerdasan buatan (AI) yang kukuh, pasaran ekuiti masih tidak stabil. Nvidia melaporkan keputusan yang luar biasa, dan Google melancarkan model AI baharu yang sangat dinantikan, Gemini 3, bersama model imej baharu, yang seketika mengangkat sektor tersebut. Walmart juga mengekalkan prospek positif untuk perbelanjaan pengguna musim cuti, dan kadar pengangguran yang lebih tinggi biasanya meningkatkan jangkaan pemotongan kadar pada masa depan. Namun, ekuiti tetap menjunam dengan mendadak, di mana saham Nvidia berbalik daripada kenaikan 6% kepada kerugian 3% apabila Indeks Komposit Nasdaq bertukar negatif secara ketara. Saham Asia di rantau Asia-Pasifik (APAC) turut mengikuti penurunan global walaupun Jepun mengumumkan pakej rangsangan baharu.
Emas telah jatuh dalam tiga daripada lima sesi lepas dan terus bergelut untuk mengekalkan status sebagai aset selamat tradisional apabila Dolar AS (USD) yang lebih kukuh serta jangkaan Federal Reserve (Fed) yang lebih hawkish menekan sentimen. Logam berharga itu turut mencerminkan isyarat teknikal bearish dan kekurangan sokongan berita daripada China, walaupun China dan Jepun telah mengumumkan langkah rangsangan untuk menyokong ekonomi mereka. Walau bagaimanapun, paras sokongan dua bulan mengehadkan penurunan lanjut dalam XAUUSD dan mengekalkan keyakinan pembeli secara berhati-hati pada asas bulanan dan tahunan.
Menjelang pergerakan seterusnya, bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) November, data pertengahan AS dan Kanada, serta ucapan pegawai Federal Reserve (Fed) akan menguasai kalendar ekonomi.
Selepas perubahan ketara daripada optimisme kepada sentimen risk-off pada Khamis, Dolar AS (USD) dijangka kekal kukuh dalam persekitaran Fed yang cenderung hawkish menjelang Disember. Keadaan ini mungkin terus memberi tekanan kepada aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto, manakala Emas dijangka bergelut di bawah kekuatan Greenback—menunjukkan Wall Street mungkin menutup minggu ini dalam keadaan lemah.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
