Các thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến sự biến động mạnh vào thứ Năm, với phiên giao dịch Mỹ bắt đầu với nốt nhạc mạnh mẽ khi Tỷ lệ Thất nghiệp cao hơn, thu nhập lạc quan từ Nvidia và Walmart, và sự lạc quan mới trong lĩnh vực Trí tuệ Nhân tạo (AI) đã nâng cao tâm lý ban đầu. Tuy nhiên, động lực đã đảo chiều vào giữa ngày, đẩy các tài sản rủi ro vào sắc đỏ. Chỉ số Nasdaq Composite đã dao động đáng kể từ mức tăng 2.0% sang mức giảm hơn 2.0%, trong khi các bình luận trái chiều của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và đánh giá thứ hai về dữ liệu gần đây củng cố kỳ vọng về việc không cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, thúc đẩy Đô la Mỹ (USD) và đè nặng lên tâm trạng rộng lớn hơn bất chấp tin tức địa chính trị hỗ trợ.
Dữ liệu của Mỹ đã làm tăng thêm lo ngại về sự yếu kém của thị trường lao động. Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tăng lên +119K trong tháng Chín, so với +50K dự kiến, phục hồi từ mức -4K đã điều chỉnh trước đó. Tỷ lệ Thất nghiệp đạt 4.4%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, so với 4.3% dự kiến, trong khi Thu nhập Trung bình Mỗi giờ giữ ở mức 3.8% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng chậm lại còn 0.2% trong tháng Chín. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 220K từ 228K, và Chỉ số Khảo sát Sản xuất của Fed Philadelphia cải thiện mạnh lên -1.0 từ -12.8. Những tín hiệu trái chiều này làm tăng sự không chắc chắn xung quanh kỳ vọng chính sách tháng Mười Hai và đã làm dịu Đô la Mỹ (USD) trong thời gian ngắn, mang lại cho các tài sản rủi ro một cú hích khiêm tốn, trước khi sự né tránh rủi ro được khuếch đại.
Các quan chức Fed duy trì giọng điệu thận trọng. Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết việc cắt giảm lãi suất có nguy cơ kéo dài lạm phát. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý lạm phát đã chững lại ở mức 3%, vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Thống đốc Fed Lisa Cook cho biết không phải tất cả sự biến động của thị trường đều có hại, trong khi Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson nhấn mạnh sự cần thiết phải cân bằng giữa động lực lao động suy yếu với rủi ro lạm phát dai dẳng. Do đó, tỷ lệ cược của thị trường cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai đã giảm xuống dưới 40%, giảm từ 80% vào đầu tháng.
Các tiêu đề chính trị và thương mại toàn cầu đã thêm các lớp vào tâm lý thị trường. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent một lần nữa kêu gọi Fed cắt giảm lãi suất nhiều hơn.
Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc Vương Văn Đào nói với đại sứ Mỹ rằng Trung Quốc đã nêu lên những lo ngại về thuế quan, kiểm soát xuất khẩu và hạn chế đầu tư.
Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết ông đã đồng ý làm việc trên một dự thảo kế hoạch hòa bình của Mỹ.
Trong một diễn biến riêng biệt, bốn người đã bị buộc tội buôn lậu chip AI Nvidia sang Trung Quốc bằng cách sử dụng tài liệu giả và vận chuyển qua nước thứ ba, thúc đẩy những lời kêu gọi mới về luật theo dõi chip của Mỹ.
Donald Trump đã mở rộng việc miễn thuế cho hàng nhập khẩu thực phẩm của Brazil, loại bỏ mức thuế 40% đối với các mặt hàng như cà phê, nước cam và thịt bò, có hiệu lực hồi tố từ ngày 13 tháng 11, để chống lại sự thất vọng của cử tri với giá hàng tạp hóa cao.
Tại châu Âu, niềm tin người tiêu dùng Khu vực đồng tiền chung châu Âu giảm xuống -14.2 so với mức -14.0 dự kiến, trong khi Ủy viên Thương mại EU Maroš Šefčovič cho biết khối này đang khám phá cổ phần, thỏa thuận bao tiêu và đầu tư chung vào các dự án tài nguyên của Úc, với động lực mới trong nỗ lực hồi sinh thỏa thuận thương mại Úc-EU vào đầu năm tới.
Nhật Bản đã giới thiệu một gói kích thích mới quan trọng. Thủ tướng Sanae Takaichi xác nhận Nhật Bản có thể phát hành trái phiếu nếu cần, nhưng kỳ vọng tổng lượng phát hành Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) sẽ duy trì dưới mức của năm ngoái. Nội các đã thông qua gói kích thích trị giá 21.3 nghìn tỷ yên, bao gồm 17.7 nghìn tỷ yên chi tiêu mới và 11.7 nghìn tỷ yên dành cho việc giảm giá thông qua trợ cấp và hỗ trợ tiền mặt, đánh dấu mức chi tiêu bổ sung lớn nhất kể từ đại dịch.
Xuất khẩu tháng Mười của Nhật Bản tăng 3.6% so với cùng kỳ năm ngoái, nhập khẩu tăng và thâm hụt thương mại thu hẹp. Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Sản xuất sơ bộ của Nhật Bản trong tháng Mười Một đã cải thiện lên 48.8 từ 48.2 nhưng vẫn trong vùng thu hẹp, trong khi Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) Lõi tháng Mười Một giữ ở mức 3.0%, cao hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).
Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết Nhật Bản kỳ vọng tỷ lệ nợ trên GDP sẽ giảm nhẹ bất chấp ngân sách bổ sung và tái khẳng định rằng can thiệp ngoại hối vẫn là một lựa chọn theo thỏa thuận Nhật Bản–Mỹ.
Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết đồng yên yếu đang làm tăng chi phí nhập khẩu nhưng lạm phát sẽ hội tụ về mục tiêu vào nửa cuối năm tài chính tới, với các đợt tăng lãi suất sẽ tiếp tục nếu các điều kiện diễn biến như mong đợi.
Tại Anh, niềm tin người tiêu dùng giảm xuống -19 từ -17 trước ngân sách sắp tới, khớp với mức đọc yếu nhất kể từ tháng Năm và làm nổi bật áp lực lên các nhà bán lẻ.
PMI sơ bộ tháng Mười Một của Úc cho thấy Sản xuất ở mức 51.6, Dịch vụ ở mức 52.7, và Tổng hợp ở mức 52.6, mặc dù những điều này có tác động hạn chế đến AUD trong bối cảnh dòng tiền rủi ro. Chỉ số Giá Sản xuất tháng Mười của Canada đã tăng 1.5% so với mức 0.3% dự kiến.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đóng cửa ngày thứ Năm gần mức cao nhất hai tuần sau đợt tăng năm ngày trước khi thoái lui nhẹ vào thứ Sáu. USD mạnh hơn đã đè nặng lên Vàng và giữ EURUSD trong đà giảm năm ngày trước khi có sự phục hồi nhẹ. GBPUSD phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần nhưng vẫn đang trên đà có tuần thua lỗ đầu tiên sau ba tuần. USDJPY đã tạm dừng đà tăng năm ngày sau khi trượt khỏi mức cao nhất 10 tháng. AUDUSD và NZDUSD vẫn ở gần mức thấp nhất trong ba và bảy tháng, tương ứng. USDCAD ổn định ở mức cao nhất hàng tuần, dầu thô giảm xuống mức thấp nhất một tháng trong phiên thứ ba liên tiếp, và cả Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều giảm xuống mức thấp nhất nhiều tháng.
EURUSD đã chấm dứt chuỗi năm ngày tăng giá sau khi phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, khi dữ liệu châu Âu trái chiều và sự đánh giá lại kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thúc đẩy những người bán Euro tạm dừng. Hy vọng về tiến triển hòa bình Ukraine–Nga sớm hơn, được hỗ trợ bởi những bình luận mới từ Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy, cũng giúp hạn chế đà giảm của cặp tiền này, trong khi sự thoái lui điều chỉnh của Đô la Mỹ (USD) từ mức cao nhất hai tuần sau đà tăng năm ngày đã thêm vào sự phục hồi.
GBPUSD đã nới rộng đà phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, giữ vững trong ngày thứ hai, ngay cả khi Niềm tin Người tiêu dùng Vương quốc Anh yếu hơn và sự thận trọng trước ngân sách Vương quốc Anh ngày 26 tháng 11 khiến các nhà giao dịch cảnh giác.
USDJPY giảm từ mức cao nhất 10 tháng, phá vỡ xu hướng tăng năm ngày khi gói kích thích của Nhật Bản, can thiệp bằng lời nói lặp đi lặp lại, và các tín hiệu diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hỗ trợ đồng Yên Nhật. Tuy nhiên, sự thoái lui vẫn còn hạn chế và có thể nhanh chóng đảo chiều nếu dữ liệu sắp tới của Mỹ in ra mạnh hơn dự kiến.
AUDUSD và NZDUSD đều chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá nhưng cho thấy động lực phục hồi hạn chế, bị đè nặng bởi dữ liệu trong nước trái chiều và lo lắng rằng Đô la Mỹ (USD) có thể nhanh chóng đảo ngược đà thoái lui mới nhất sau các số liệu PMI của Mỹ hôm nay. Trong khi đó, USDCAD thoái lui khỏi mức cao nhất hai tuần và ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên trong ba phiên, ngay cả khi nó phớt lờ giá dầu thô yếu hơn—mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada—trong khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu bán lẻ và nhà ở của Canada.
Dầu thô WTI, Bitcoin và Ethereum đã nới rộng đà giảm sang phiên thứ ba liên tiếp khi tâm lý né tránh rủi ro rộng rãi và sự cố kỹ thuật làm sâu sắc thêm đợt thoái lui. Dầu thô đối mặt với áp lực bổ sung từ hy vọng về việc kết thúc sớm cuộc chiến Ukraine–Nga, kỳ vọng về nguồn cung cao hơn, và lo ngại về nhu cầu dầu suy yếu.
Thị trường tiền điện tử vẫn chịu áp lực sau khi Owen Gunden, một trong những người nắm giữ Bitcoin cá nhân lớn nhất thế giới, đã thoát hoàn toàn khỏi vị thế của mình bằng cách bán khoảng 11,000 Bitcoin trị giá khoảng 1.3 tỷ USD từ ngày 21 tháng 10 đến ngày 20 tháng 11, bao gồm cả lần chuyển 2,499 Bitcoin cuối cùng sang sàn giao dịch Kraken. Sự ra đi của ông loại bỏ một người nắm giữ dài hạn lớn và thêm áp lực nguồn cung trong thời gian tới trong bối cảnh tâm lý bán lẻ mờ nhạt.
Ngay cả các chất xúc tác Trí tuệ Nhân tạo (AI) mạnh mẽ cũng không thể ổn định thị trường cổ phiếu. Nvidia đã công bố kết quả đặc biệt, và Google đã ra mắt mô hình Trí tuệ Nhân tạo Gemini 3 rất được mong đợi cùng với một mô hình hình ảnh mới, nhanh chóng nâng đỡ lĩnh vực này. Walmart cũng duy trì triển vọng lạc quan cho chi tiêu tiêu dùng kỳ nghỉ lễ, và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn thường làm tăng kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn bị bán tháo mạnh, với Nvidia đảo ngược mức tăng 6% thành mức giảm 3% khi Chỉ số Nasdaq Composite chuyển sang mức âm sâu. Cổ phiếu châu Á trên khắp khu vực Châu Á-Thái Bình Dương (APAC) theo sau sự suy thoái toàn cầu bất chấp những nỗ lực kích thích mới của Nhật Bản.
Vàng đã giảm trong ba trong năm phiên vừa qua và tiếp tục chật vật để duy trì sức hấp dẫn trú ẩn an toàn truyền thống của nó khi Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diều hâu trở lại đè nặng lên tâm lý. Kim loại này cũng phản ánh các tín hiệu kỹ thuật giảm giá và thiếu tin tức hỗ trợ từ Trung Quốc, mặc dù cả Trung Quốc và Nhật Bản đều đã công bố các biện pháp kích thích để vực dậy nền kinh tế của họ. Mặc dù vậy, mức hỗ trợ hai tháng đang hạn chế đà giảm thêm của XAUUSD và giữ cho người mua lạc quan một cách thận trọng trên cơ sở cả tháng và năm.
Khi thị trường nhìn về phía trước, các chỉ số sơ bộ của Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng Mười Một, dữ liệu cấp trung của Mỹ và Canada, và các bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ chi phối lịch trình.
Sau sự thay đổi mạnh mẽ hôm thứ Năm từ lạc quan sang tâm lý né tránh rủi ro, Đô la Mỹ (USD) dự kiến sẽ vẫn vững chắc trong bối cảnh thiên hướng diều hâu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trước thềm tháng Mười Hai. Môi trường này có thể tiếp tục đè nặng lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử, trong khi Vàng có thể gặp khó khăn dưới đồng Bạc xanh mạnh hơn, cho thấy Phố Wall có thể đóng cửa tuần dưới áp lực.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
