Emas bersiap sedia untuk mencatat rekod tertinggi baharu di tengah-tengah optimisme berhati-hati dan kelemahan Dolar AS

Pelonggaran Perdagangan, Kebimbangan Geopolitik Bersama Data AS yang Lemah Meningkatkan Sentimen dan Menekan USD

Penangguhan tarif ‘timbal balik’ oleh Presiden AS Donald Trump serta peningkatan harapan terhadap perjanjian perdagangan antara AS dan negara-negara utama Asia telah meredakan ketakutan pasaran terhadap perang perdagangan. Selain itu, jangkaan yang semakin meningkat mengenai rundingan damai antara Rusia dan Ukraine serta ketegangan politik yang berkurang di Gaza telah mendorong pemain pasaran menjadi lebih optimis. Sentimen positif ini, ditambah dengan data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS yang lemah, tuntutan pengangguran yang bercampur-campur, dan peningkatan hutang isi rumah, telah memberi tekanan kepada Dolar AS ketika pedagang menantikan data Jualan Runcit menjelang hujung minggu yang panjang di AS dan Kanada.

Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah tiga minggu, membolehkan mata wang utama dan Antipodean mengukuh. Emas berada di landasan untuk mencapai paras tertinggi baharu, manakala Minyak Mentah berusaha menamatkan penurunan tiga minggu. Mata wang kripto meningkat sedikit, dan pasaran ekuiti juga menunjukkan kenaikan.

EURUSD, GBPUSD Mengabaikan Faktor Domestik Negatif, USDJPY Isyaratkan Kenaikan Mingguan Pertama dalam Lima Minggu

EURUSD mengabaikan komen dovish ECB, data Pengeluaran Perindustrian Zon Euro yang lemah, serta kebimbangan perdagangan dan politik yang berterusan untuk bersedia mencatatkan kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Euro mendapat manfaat daripada berkurangnya kebimbangan perang Ukraine, kelemahan Dolar AS, dan harapan yang meningkat untuk perjanjian perdagangan antara EU dan AS.

Begitu juga, GBPUSD tidak terkesan dengan isyarat pemotongan kadar faedah oleh Ketua Ekonomi Bank of England (BoE), Huw Pill, sebaliknya memberi tumpuan kepada data KDNK UK yang positif serta optimisme perdagangan, yang menjadikan Pound bersedia untuk kenaikan mingguan terbesar dalam tiga minggu.

Sementara itu, USDJPY berada di landasan untuk kenaikan mingguan pertamanya dalam lima minggu, walaupun mengalami kerugian selama dua hari berturut-turut, kerana pegawai Jepun memuji Yen yang lebih lemah kerana memberi manfaat kepada ekonomi eksport negara itu.

Antipodean Lanjutkan Keuntungan Mingguan Walaupun Bank Pusat Kekal Dovish

AUDUSD dan NZDUSD bersedia untuk mencatatkan keuntungan mingguan kedua berturut-turut, sementara USDCAD kelihatan bersedia untuk meneruskan trend penurunan minggu lalu. Mata wang berkaitan komoditi ini kelihatan bersiap sedia menghadapi kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh bank pusat masing-masing, sambil mengambil kesempatan daripada kelemahan Dolar AS dan pengurangan kebimbangan perang perdagangan. Perlu diingat bahawa kekuatan terbaru dalam Minyak Mentah memberikan tekanan tambahan kepada USDCAD memandangkan minyak merupakan eksport utama Kanada.

Emas Mencatatkan Tren Kenaikan Tujuh Minggu, Sasarkan $3,000

Harga emas terus meningkat, didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketegangan perdagangan yang semakin reda, dan permintaan tinggi dari China serta India. Dalam landasan untuk mencatatkan kenaikan mingguan ketujuh berturut-turut, emas mencapai paras tertinggi baharu, terutamanya dengan tumpuan terhadap data utama AS hari ini. Penurunan hasil Perbendaharaan AS serta kebimbangan mengenai had hutang AS turut menyokong kekuatan emas baru-baru ini.

Minyak Mentah Tamatkan Penurunan Tiga Minggu

Minyak mentah bersedia mencatatkan keuntungan mingguan pertamanya dalam empat minggu, walaupun mengalami sedikit penurunan daripada paras terendah tujuh minggu. Kenaikan ini didorong oleh kelemahan Dolar AS, kebimbangan terhadap peningkatan permintaan tenaga yang disokong oleh ramalan EIA, serta ketakutan terhadap kekurangan bekalan akibat ketegangan geopolitik. Namun, potensi peningkatan bekalan—seperti kembalinya Rusia ke pasaran, kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran, serta dorongan Trump untuk lebih banyak penggerudian—membuatkan pembeli tenaga kekal berhati-hati.

Mata Wang Kripto Kelihatan Tidak Menentu

Walaupun peningkatan selera risiko pasaran memberi manfaat kepada Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), kedua-duanya masih berada dalam julat dagangan mingguan kerana pedagang menantikan lebih banyak tanda optimisme industri yang dipacu oleh Trump. Kebimbangan terhadap perdagangan global dan ketegangan geopolitik menambahkan ketidakpastian kepada prospek pasaran.

Pergerakan Terkini Aset Utama

• Minyak mentah WTI bergelut untuk mempertahankan kenaikan pembetulan hari sebelumnya, tetapi bersiap sedia untuk keuntungan mingguan pertama dalam empat minggu sekitar $71.60.
• Emas mencatatkan kenaikan tiga hari berturut-turut ketika pembeli menyasarkan paras tertinggi baharu, kini berada sekitar $2,935.
• Indeks USD kekal tertekan pada paras terendah dua bulan, mencatatkan kerugian kecil berhampiran 107.00.
• Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, tetapi saham Asia-Pasifik mengalami penurunan. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK menunjukkan sedikit peningkatan pada awal dagangan.
• BTCUSD dan ETHUSD memulihkan kerugian hari sebelumnya dan meningkat masing-masing ke $97,000 dan $2,700.

Tumpuan Terhadap Data KDNK Zon Euro, Jualan Runcit AS, dan Berita Perdagangan/Politik Sebelum Cuti Panjang

Pada hari Jumaat, KDNK Q4 2025 Zon Euro dan Jualan Runcit AS bagi Januari akan menjadi pemacu utama pasaran. Berita mengenai dasar perdagangan AS serta perkembangan politik di Gaza, Ukraine, dan China juga akan menjadi perhatian. Walaupun terdapat isyarat inflasi yang lebih tinggi, pasaran masih meragui pendirian hawkish Fed, yang boleh melemahkan Dolar AS walaupun data Jualan Runcit mengatasi jangkaan. Ini boleh mendorong harga Emas lebih dekat kepada $3,000 dan menyokong Minyak Mentah. EURUSD dan GBPUSD mungkin melanjutkan kenaikan mingguan mereka, manakala USDJPY berpotensi untuk susut. Mata wang kripto dan ekuiti dijangka menamatkan minggu ini dengan keuntungan sederhana.

Perlu diingat bahawa cuti panjang di AS dan Kanada mungkin mengehadkan pergerakan USDCAD, yang berpotensi mengekalkan AUDUSD dan NZDUSD dalam kedudukan lebih kukuh.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pergerakan Bullish Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver, BTCUSD, ETHUSD
• Penurunan Lanjut Berkemungkinan: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Pergerakan Mendatar Diramalkan: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Beransur-Ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!