Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump trì hoãn áp thuế đáp trả, cùng với kỳ vọng ngày càng tăng về thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn châu Á đã làm giảm lo ngại về một cuộc chiến thương mại. Bên cạnh đó, triển vọng đối thoại hòa bình giữa Nga và Ukraine cũng như căng thẳng chính trị tại Gaza hạ nhiệt đã giúp thị trường trở nên lạc quan hơn. Tâm lý tích cực này, cùng với PPI Mỹ suy yếu, dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp trái chiều và nợ hộ gia đình gia tăng, đã tạo áp lực lên USD khi giới đầu tư chờ đợi báo cáo doanh số bán lẻ trước kỳ nghỉ dài cuối tuần tại Mỹ và Canada.
Kết quả dẫn đến chỉ số USD Index (DXY) giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, tạo điều kiện cho các đồng tiền chủ chốt và nhóm tiền tệ hàng hóa tăng giá. Vàng đang trên đà thiết lập mức cao kỷ lục mới, trong khi dầu thô có triển vọng chấm dứt chuỗi ba tuần giảm liên tiếp. Tiền điện tử nhích nhẹ, còn chứng khoán cũng ghi nhận mức tăng khiêm tốn.
EUR/USD bỏ qua các bình luận ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), sản lượng công nghiệp Eurozone yếu kém cũng như những lo ngại về thương mại và chính trị đang diễn ra để thiết lập tuần tăng đầu tiên sau ba tuần. Đồng Euro được hưởng lợi từ kỳ vọng giảm căng thẳng chiến sự Ukraine, đồng USD suy yếu và hy vọng thỏa thuận thương mại EU-Mỹ.
Tương tự, GBP/USD cũng không bị ảnh hưởng bởi tín hiệu cắt giảm lãi suất từ Kinh tế trưởng Huw Pill của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), mà thay vào đó tập trung vào dữ liệu GDP Anh tích cực và triển vọng thương mại khởi sắc, giúp đồng Bảng hướng tới tuần tăng mạnh nhất trong ba tuần qua.
Trong khi đó, USD/JPY đang trên đà ghi nhận tuần tăng đầu tiên sau năm tuần giảm, dù đã suy yếu hai phiên liên tiếp. Chính phủ Nhật Bản vẫn đánh giá cao việc đồng Yên suy yếu vì điều này có lợi cho xuất khẩu.
AUD/USD và NZD/USD chuẩn bị cho tuần tăng thứ hai liên tiếp, trong khi USD/CAD có khả năng kéo dài xu hướng giảm. Dù các ngân hàng trung ương của Australia và New Zealand đang hướng tới chính sách cắt giảm lãi suất, nhưng các đồng tiền này vẫn hưởng lợi nhờ đồng USD yếu đi và tâm lý lạc quan về thương mại. Đáng chú ý, giá dầu thô phục hồi gần đây đang tạo thêm áp lực giảm đối với USD/CAD.
Giá vàng tiếp tục tăng mạnh nhờ đồng USD suy yếu, căng thẳng thương mại giảm bớt và nhu cầu cao từ Trung Quốc và Ấn Độ. Vàng liên tục chạm các mức cao kỷ lục mới, đặc biệt khi giới đầu tư tập trung vào dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ hôm nay. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và lo ngại về trần nợ công cũng góp phần củng cố đà tăng của kim loại quý này.
Dầu thô đang hướng tới tuần tăng đầu tiên sau bốn tuần giảm, dù vẫn chịu áp lực điều chỉnh từ mức thấp nhất trong bảy tuần. Đà phục hồi của dầu được thúc đẩy bởi đồng USD suy yếu, lo ngại về nhu cầu năng lượng gia tăng (được hỗ trợ bởi dự báo của EIA) và rủi ro gián đoạn nguồn cung do căng thẳng địa chính trị. Tuy nhiên, khả năng nguồn cung gia tang chẳng hạn như Nga quay lại thị trường, OPEC+ sẵn sàng nâng sản lượng và chính sách khuyến khích khai thác dầu của ông Trump vẫn khiến giới đầu tư thận trọng.
Dù tâm lý thị trường lạc quan đang hỗ trợ Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD), cả hai vẫn nằm trong phạm vi giao dịch hàng tuần khi nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu tích cực từ phía ông Trump. Những lo ngại về thương mại toàn cầu và căng thẳng địa chính trị cũng khiến triển vọng thị trường tiền điện tử trở nên thiếu chắc chắn.
Vào thứ Sáu, dữ liệu GDP quý IV/2025 của Eurozone và doanh số bán lẻ tháng 1 của Mỹ sẽ là tâm điểm thị trường. Ngoài ra, các diễn biến liên quan đến chính sách thương mại Mỹ và tình hình chính trị tại Gaza, Ukraine và Trung Quốc cũng được theo dõi sát sao. Dù áp lực lạm phát gia tăng, thị trường vẫn đặt nghi vấn về lập trường "diều hâu" của Fed, điều này có thể khiến đồng USD suy yếu ngay cả khi doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng. Trong trường hợp đó, vàng có thể tiến sát mốc 3.000 USD, trong khi dầu thô có thể duy trì đà phục hồi. EUR/USD và GBP/USD có thể mở rộng đà tăng hàng tuần, trong khi USD/JPY có khả năng suy yếu. Tiền điện tử và chứng khoán dự kiến sẽ khép lại tuần với mức tăng khiêm tốn. Lưu ý rằng kỳ nghỉ dài cuối tuần tại Mỹ và Canada có thể hạn chế biến động của USD/CAD, đồng thời giúp AUD/USD và NZD/USD duy trì đà tăng.
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
