Selera risiko kekal lemah pada awal Jumaat walaupun data PMI AS dan tuntutan pengangguran yang memberangsangkan pada Khamis, kerana kebimbangan terhadap hutang AS yang semakin meningkat masih membelenggu pasaran. Sentimen semakin merosot selepas Dewan Perwakilan AS meluluskan pemotongan cukai era Trump, sekali gus membangkitkan kebimbangan mengenai defisit fiskal yang semakin membengkak. Tekanan turut ditambah dengan kesan penurunan penarafan kredit AS oleh Moody’s dan ketegangan perdagangan yang diperbaharui antara Washington dengan EU, Jepun, dan China, terutamanya selepas kritikan Beijing terhadap layanan AS terhadap syarikat cip mereka.
Risiko geopolitik turut mengekang optimisme pasaran. Eropah bersiap sedia untuk mengenakan sekatan tambahan terhadap Rusia, sementara Moscow masih tidak menunjukkan minat untuk gencatan senjata di Ukraine. Ketegangan yang meningkat antara India dan Pakistan serta geseran yang berterusan antara Israel dan Iran turut memburukkan lagi prospek pasaran. Namun begitu, terdapat sedikit harapan apabila rundingan nuklear AS-Iran menunjukkan tanda-tanda kemajuan, memberikan sedikit kelegaan kepada pasaran yang mencari kestabilan.
Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) melemah, menafikan pemulihan pada Khamis dan seterusnya menyokong mata wang utama serta harga emas. Harga minyak mentah pula kekal tertekan dengan jangkaan peningkatan bekalan dari Iran sekiranya perjanjian AS tercapai, selain OPEC+ yang juga bersedia untuk meningkatkan pengeluaran. Pasaran kripto pula bercampur – Bitcoin (BTCUSD) menyusut daripada paras tertinggi sepanjang masa, manakala Ethereum (ETHUSD) mencatat kemuncak mingguan baharu. Saham global menunjukkan prestasi bercampur-campur dan hasil bon kembali meningkat selepas sesi yang tidak menentu.
Euro berada di landasan untuk mencatat keuntungan mingguan walaupun data PMI EU/Jerman bercampur, ketegangan perdagangan, dan kritikan ECB terhadap dasar AS. Sokongan terhadap EURUSD datang daripada kelemahan Dolar AS secara menyeluruh serta penyata ECB (ECB Accounts) yang mencerminkan keyakinan dalam mencapai sasaran inflasi. Kenyataan rasmi ECB yang turut menunjukkan nada optimistik turut membantu pengukuhan Euro.
Pound Britain juga meneruskan kenaikan. Keyakinan pengguna UK meningkat pada Mei (walaupun masih negatif pada -20), manakala data jualan runcit April yang kukuh serta sentimen positif berikutan perjanjian perdagangan UK baru-baru ini dengan AS, EU dan India menyokong GBPUSD. Pasangan ini kini menghampiri rintangan utama pada 1.3450, menguji corak teknikal “Cup and Handle” yang menaik di tengah-tengah kekuatan domestik dan kelemahan USD.
Sementara itu, USDJPY menyusut semula, menghapuskan pemulihan Khamis dari paras terendah dua minggu. Data inflasi Jepun menyokong nada hawkish daripada Bank of Japan, manakala permintaan terhadap Yen sebagai aset selamat serta isu perdagangan yang belum selesai – terutamanya desakan Jepun agar AS menghapuskan tarif ke atas kereta – menambahkan tekanan. Pasangan ini bersedia untuk mencatatkan kerugian mingguan terbesar sejak awal April, sekaligus menamatkan tren kenaikan selama empat minggu.
AUDUSD dan NZDUSD kekal dalam julat mingguan dengan sedikit kenaikan disebabkan kelemahan USD. Namun, potensi kenaikan kekal terhad oleh jangkaan dovish terhadap Bank Pusat Australia (RBA) dan New Zealand (RBNZ), walaupun terdapat peningkatan data ekonomi dan prospek perjanjian perdagangan yang positif. Data jualan runcit suku kedua New Zealand yang kukuh pada hari Jumaat juga gagal mengubah jangkaan pasaran bahawa RBNZ akan mengurangkan kadar faedah minggu depan.
Sementara itu, USDCAD melanjutkan penurunan selama lima hari berturut-turut dan dijangka mencatat penurunan mingguan terbesar sejak 7 April, menafikan tren menaik selama dua minggu sebelum ini. Dolar Kanada mendapat manfaat daripada sentimen perdagangan dan politik global yang bertambah baik, walaupun kejatuhan harga minyak mentah – eksport utama Kanada – serta jangkaan pemotongan kadar oleh Bank of Canada mengehadkan potensi kenaikan menjelang laporan jualan runcit Kanada hari ini.
Harga emas meningkat pada awal Jumaat selepas berdepan rintangan di paras pertengahan $3,300 dan lantunan ringkas Dolar AS pada Khamis. Logam berharga ini berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam enam minggu, disokong oleh kelemahan Dolar AS, ketidaktentuan dasar fiskal dan perdagangan AS, serta kebimbangan ekonomi global. Ketegangan geopolitik yang melibatkan Iran, Ukraine dan Pakistan turut mendorong permintaan terhadap aset selamat seperti emas.
Harga minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, ditekan oleh jangkaan bahawa sekatan terhadap Iran dan Rusia akan dilonggarkan, kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran, serta peningkatan inventori AS. Walaupun Dolar AS melemah, harga minyak kekal lemah akibat kebimbangan terhadap permintaan global yang berpunca daripada ketegangan perdagangan yang berterusan, sekali gus menyekat minat beli selepas dua minggu kenaikan.
Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum kekal berdaya tahan. Walaupun BTC menyusut daripada paras tertinggi sepanjang masa, kedua-dua kripto utama ini mendapat sokongan apabila pelabur terus mencari aset alternatif di tengah-tengah optimisme yang meningkat dalam ruang kripto. Dorongan tambahan datang daripada inovasi teknologi yang berterusan dan kenyataan mengejutkan Presiden AS Donald Trump yang positif terhadap aset digital.
Walaupun para pedagang akan memerhati data Jualan Runcit Kanada, Jualan Rumah Baru AS, dan ucapan daripada beberapa pegawai pertengahan Fed, tumpuan utama masih pada risiko global, terutamanya kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi AS akibat pemotongan cukai dan peningkatan hutang negara, serta ketidaktentuan dalam perjanjian perdagangan.
Ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell hujung minggu ini dijangka menjadi acara penting kerana ia boleh memberi petunjuk mengenai dasar monetari dan prospek pertumbuhan ekonomi. Dalam masa terdekat, skeptisisme terhadap kedudukan ekonomi dan perdagangan AS dijangka terus memberi tekanan kepada Dolar AS dan menyokong aset selamat seperti Emas, Yen Jepun, dan Franc Swiss.
Kripto seperti Bitcoin dan Ethereum dijangka kekal kukuh dengan minat pelabur yang terus meningkat dan peralihan ke arah aset bukan tradisional. Kebanyakan mata wang utama—kecuali JPY dan CHF—mungkin akan menunjukkan pergerakan bercampur. AUD dan NZD pula dijangka menghadapi potensi kenaikan yang terhad walaupun Dolar AS kekal lemah secara keseluruhan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
