Khẩu vị rủi ro vẫn ở mức thấp vào đầu ngày thứ Sáu, ngay cả khi dữ liệu PMI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp khả quan của Mỹ công bố hôm thứ Năm phần nào làm lu mờ những lo ngại về nợ công ngày càng tăng của Mỹ. Tâm lý thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực sau khi Hạ viện Mỹ thông qua các biện pháp cắt giảm thuế từ thời ông Trump, làm gia tăng lo lắng về thâm hụt ngân sách phình to. Thêm vào áp lực là những ảnh hưởng kéo dài từ việc Moody's hạ bậc xếp hạng tín nhiệm của Mỹ và căng thẳng thương mại mới giữa Washington với EU, Nhật Bản và Trung Quốc, đặc biệt là những chỉ trích của Bắc Kinh về cách Mỹ đối xử với các nhà sản xuất chip của họ.
Rủi ro địa chính trị tiếp tục làm suy giảm sự lạc quan. Châu Âu đang chuẩn bị các biện pháp trừng phạt bổ sung đối với Nga, trong khi Moscow tỏ ra ít quan tâm đến một lệnh ngừng bắn ở Ukraine. Căng thẳng gia tăng giữa Ấn Độ và Pakistan, cũng như xích mích ngày càng lớn giữa Israel và Iran, cũng phủ bóng đen lên triển vọng. Tuy nhiên, những dấu hiệu tiến triển trong các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran mang lại một tia hy vọng mong manh cho các thị trường đang tìm kiếm sự ổn định.
Với bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) suy yếu, đảo ngược đà phục hồi của ngày thứ Năm, qua đó thúc đẩy các đồng tiền chủ chốt và vàng tăng giá. Giá Dầu thô vẫn chịu áp lực trước kỳ vọng nguồn cung từ Iran sẽ tăng nếu Mỹ đạt được thỏa thuận, trong khi OPEC+ cũng sẵn sàng tăng sản lượng. Thị trường tiền điện tử giao dịch trái chiều – Bitcoin (BTCUSD) giảm trở lại từ mức cao nhất mọi thời đại, trong khi Ethereum (ETHUSD) đạt đỉnh mới hàng tuần. Thị trường chứng khoán cho thấy sắc thái hỗn hợp, và lợi suất trái phiếu phục hồi sau một phiên giao dịch đầy biến động.
Đồng Euro đang trên đà ghi nhận một tuần tăng giá bất chấp dữ liệu PMI hỗn hợp của EU/Đức, căng thẳng thương mại và những chỉ trích của ECB đối với các chính sách của Mỹ. Sự hỗ trợ đến từ đồng Đô la Mỹ yếu hơn trên diện rộng và Biên bản cuộc họp của ECB (ECB Accounts), vốn phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào việc đạt được mục tiêu lạm phát. Các quan chức ECB cũng đồng tình với sự lạc quan đó, tiếp tục thúc đẩy cặp EUR/USD tăng giá.
Đồng Bảng Anh cũng nới rộng đà tăng. Niềm tin tiêu dùng của Anh được cải thiện trong tháng 5 (mặc dù vẫn ở mức âm -20), trong khi doanh số bán lẻ tháng 4 khả quan và tâm lý tích cực xung quanh các thỏa thuận thương mại gần đây của Anh với Mỹ, EU và Ấn Độ củng cố cho GBP/USD. Cặp tiền này đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1.3450, tiến sát đến việc hình thành mô hình "Cốc và Tay cầm" (Cup and Handle) tăng giá trong bối cảnh sức mạnh nội tại và đồng USD yếu.
Trong khi đó, USD/JPY giảm trở lại, xóa đi đà phục hồi của ngày thứ Năm từ mức thấp nhất hai tuần. Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản củng cố xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ (hawkish tilt) tại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), trong khi nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng Yên và các vấn đề thương mại chưa được giải quyết – đặc biệt là việc Nhật Bản thúc đẩy Mỹ bỏ thuế quan ô tô – tạo thêm áp lực. Cặp tiền này có vẻ sẽ ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng Tư, phá vỡ xu hướng tăng kéo dài bốn tuần.
AUDUSD và NZDUSD duy trì trong phạm vi giao dịch hàng tuần, ghi nhận mức tăng nhẹ nhờ đồng Đô la Mỹ yếu hơn. Tuy nhiên, đà tăng của chúng vẫn bị hạn chế bởi tâm lý ngày càng ôn hòa (dovish sentiment) đối với RBA và RBNZ, bất chấp những cải thiện gần đây trong dữ liệu của Úc và New Zealand cũng như triển vọng tích cực về các thỏa thuận thương mại. Đáng chú ý, doanh số bán lẻ quý 2 mạnh mẽ của New Zealand công bố hôm thứ Sáu đã không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.
Trong khi đó, USDCAD kéo dài chuỗi giảm giá năm ngày liên tiếp, hướng đến mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ ngày 7 tháng 4, đảo ngược xu hướng tăng của hai tuần trước đó. Đồng Đô la Canada được hưởng lợi từ tâm lý thương mại và chính trị toàn cầu được cải thiện, mặc dù đà giảm của giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – và kỳ vọng BoC cắt giảm lãi suất hạn chế đà tăng thêm trước thềm báo cáo doanh số bán lẻ của Canada hôm nay.
Giá Vàng tăng vào đầu ngày thứ Sáu sau khi đối mặt với ngưỡng kháng cự gần vùng giữa $3,300 và sự phục hồi ngắn ngủi của đồng Đô la vào thứ Năm. Kim loại quý này đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong sáu tuần, được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn, sự không chắc chắn về các chính sách thương mại và tài khóa của Mỹ, cũng như những lo ngại về kinh tế toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran, Ukraine và Pakistan cũng thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn này.
Giá dầu thô WTI giảm ngày thứ ba liên tiếp, chịu áp lực bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với Iran và Nga, sự sẵn sàng tăng sản lượng của OPEC+ và lượng tồn kho ngày càng tăng của Mỹ. Bất chấp đồng Đô la Mỹ yếu hơn, giá dầu thô vẫn gặp khó khăn do những lo ngại về nhu cầu toàn cầu, được thúc đẩy bởi nỗi lo chiến tranh thương mại đang diễn ra, hạn chế lực mua sau đợt tăng giá kéo dài hai tuần.
Trong khi đó, Bitcoin và Ethereum vẫn kiên cường. Mặc dù BTC giảm trở lại từ mức cao nhất mọi thời đại, cả hai loại tiền điện tử hàng đầu này đều thu hút được sự chú ý khi các nhà đầu tư khám phá các tài sản thay thế trong bối cảnh lạc quan ngày càng tăng trong không gian tiền điện tử. Sự hỗ trợ đến từ sự đổi mới công nghệ liên tục và một cú hích bất ngờ từ những bình luận thuận lợi của Tổng thống Mỹ Trump về tài sản kỹ thuật số.
Mặc dù các nhà giao dịch sẽ để mắt đến Doanh số bán lẻ của Canada, Doanh số bán nhà mới của Mỹ và các bài phát biểu từ các quan chức Fed cấp trung, tâm điểm vẫn là các rủi ro ευρύτερα, đặc biệt là những lo ngại về tăng trưởng kinh tế của Mỹ do cắt giảm thuế và nợ gia tăng, cũng như sự không chắc chắn của các thỏa thuận thương mại đang diễn ra.
Một sự kiện quan trọng sẽ là bài phát biểu cuối tuần của Chủ tịch Fed Powell, có thể cung cấp manh mối về chính sách tiền tệ và triển vọng tăng trưởng. Trong khi đó, sự hoài nghi về lập trường kinh tế và thương mại của Mỹ có khả năng sẽ đè nặng lên đồng Đô la Mỹ, hỗ trợ các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như Vàng, Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ.
Các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum có thể giữ vững trong bối cảnh sự quan tâm của nhà đầu tư ngày càng tăng và sự chuyển dịch sang các tài sản phi truyền thống. Hầu hết các đồng tiền chủ chốt – ngoại trừ JPY và CHF – có thể có những biến động trái chiều, trong khi AUD và NZD có thể đối mặt với đà tăng hạn chế bất chấp sự suy yếu chung của đồng USD.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
