Pasaran kewangan global diniagakan sedikit positif awal Jumaat apabila perkembangan geopolitik yang bercampur-campur digabungkan dengan data ekonomi AS yang kukuh serta keyakinan bahawa pertumbuhan global mampu kekal berdaya tahan walaupun berdepan ketegangan perdagangan dan geopolitik yang dikaitkan dengan Presiden Donald Trump.
Tuntutan awal pengangguran AS jatuh di bawah 200,000 buat kali pertama sejak minggu berakhir 1 November dan, tidak termasuk bacaan luar biasa tersebut, mencatat paras terendah sepanjang pentadbiran Trump. Ini mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) boleh kekal bersabar dalam langkah dasar seterusnya.
Data tersebut menyokong pengukuhan dolar AS dan menekan euro ke paras terlemah sejak awal Disember. Sokongan tambahan datang daripada tuntutan pengangguran pada paras terendah enam minggu, Indeks Pembuatan Fed Philadelphia pada paras tertinggi empat bulan, serta bacaan kukuh daripada Indeks Pembuatan New York Empire State.
Jangkaan pemotongan kadar terus pudar, dengan kebarangkalian pemotongan pada April turun kepada 37% menjelang mesyuarat terakhir Jerome Powell sebagai Pengerusi Fed. Pandangan yang kurang dovish ini telah menyokong dolar sepanjang tahun. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, berkata dasar monetari AS berada pada kedudukan yang baik untuk bertindak balas terhadap perubahan ekonomi, namun keputusan akan datang perlu dibuat secara berhati-hati dan berperingkat berikutan ketidaktentuan berterusan berkaitan inflasi dan pasaran buruh.
Presiden Donald Trump dijangka mengumumkan campur tangan luar biasa dalam pasaran tenaga AS, termasuk “lelongan kuasa kecemasan” yang memerlukan syarikat teknologi utama membantu membiayai penjanaan elektrik baharu bagi menyokong perkembangan pesat pusat data.
Ketegangan geopolitik berkaitan Iran kekal tinggi. Laporan mengenai sebuah kapal pengangkut pesawat AS bergerak ke Timur Tengah pada awalnya dilihat sebagai maklumat lapuk, namun timbalan duta Iran ke Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (PBB) menyatakan Tehran tidak mahu eskalasi tetapi akan bertindak balas secara tegas dan sah terhadap sebarang pencerobohan. Fox News kemudian melaporkan sekurang-kurangnya sebuah kapal pengangkut pesawat AS sedang menuju ke rantau itu dan pegawai pertahanan sedang menyediakan beberapa pilihan ketenteraan, mengekalkan risiko peningkatan ketegangan.
Di Eropah, Bank Pusat Eropah (ECB) memberi isyarat tiada perbahasan terdekat mengenai kadar faedah. Ketua Ekonomi ECB, Philip Lane, berkata tetapan dasar semasa dijangka kekal sebagai asas untuk beberapa tahun, selagi ekonomi zon euro berkembang secara umum sejajar dengan unjuran.
Yen Jepun mengukuh selepas Menteri Kewangan Jepun, Katayama, mengulangi bahawa campur tangan pertukaran asing kekal sebagai pilihan dan beliau “tidak menolak sebarang opsyen,” termasuk tindakan bersama. Pengukuhan itu turut disokong oleh laporan bahawa sebahagian penggubal dasar di Bank of Japan (BoJ) melihat ruang untuk menaikkan kadar lebih awal daripada jangkaan pasaran. Namun begitu, yen masih berdepan tekanan struktur, sebahagiannya disebabkan jangkaan politik bahawa kemenangan pilihan raya mengejut oleh Perdana Menteri Sanae Takaichi akan menyokong dasar fiskal yang lebih mengembang, menjadikan pemulihan berterusan lebih sukar.
Kanada dan China pula bergerak untuk membina semula hubungan, dengan tumpuan kepada kerjasama lebih erat dalam sektor pertanian dan tenaga.
Di New Zealand, data kekal menyokong apabila Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan meningkat kepada 56.1 pada Disember, paras tertinggi sejak 2021, dengan semua sub-indeks berkembang dan pesanan baharu mendahului peningkatan.
Dalam persekitaran ini, Indeks Dolar AS (DXY) berlegar berhampiran paras tertinggi enam minggu dan berada di landasan untuk kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, memberi tekanan kepada EURUSD dan GBPUSD serta mencabar emas dan perak. USDJPY mengurangkan kenaikan mingguan, manakala NZDUSD dan AUDUSD dijangka mencatat kenaikan mingguan. USDCAD hampir menamatkan aliran menaik dua minggu walaupun harga minyak lemah, eksport utama Kanada. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meneruskan kerugian terkini tetapi masih mengekalkan keuntungan mingguan, sementara ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit selepas penutupan Wall Street yang positif.
Dolar AS yang lebih kukuh, bersama komen bercampur dari Ketua Ekonomi Bank Pusat Eropah (ECB) Philip Lane, meletakkan tekanan ke bawah pada EURUSD, mendorong pasangan ini ke arah kerugian mingguan ketiga berturut-turut. Begitu juga, GBPUSD dijangka mencatat kerugian mingguan walaupun data UK yang kebanyakannya positif dikeluarkan pada Khamis.
Sementara itu, USDJPY menurun ke paras terendah tiga hari, mengurangkan kenaikan mingguannya, apabila perbincangan mengenai kemungkinan campur tangan Jepun untuk menyokong yen (JPY) dan jangkaan kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) semakin mendapat perhatian dalam sesi dagangan yang tenang dan suram.
Walaupun kekuatan dolar AS baru-baru ini mencabar dolar Australia, dolar New Zealand, dan dolar Kanada, mata wang Antipodean ini masih dijangka mencatat kenaikan mingguan disebabkan lonjakan awal minggu dan berita rangsangan berkaitan China. NZDUSD mendapat sokongan daripada data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan New Zealand yang positif, manakala hubungan China–Kanada yang bertambah baik menampung harga minyak mentah yang lemah, eksport utama Kanada, membantu USDCAD bersedia untuk keuntungan mingguan pertama dalam tiga minggu.
Walaupun dolar AS yang lebih kukuh dan risiko geopolitik yang mereda menekan pembeli emas, logam berharga ini masih menuju keuntungan mingguan ketiga berturut-turut, terutamanya selepas mencapai paras tertinggi sepanjang masa awal minggu ini. Perak juga meningkat dan menunjukkan kekuatan, disokong oleh kenaikan 160% pada 2025. Namun, cabaran terhadap bias dovish Federal Reserve (Fed) dan dolar AS yang lebih kukuh boleh mencetuskan penurunan yang telah lama dinantikan jika keadaan ini berterusan.
Harga minyak jatuh lebih 3.0% pada Khamis selepas pentadbiran Trump menarik diri daripada kemungkinan serangan terhadap Iran. Bagaimanapun, risiko kekal selepas laporan bahawa Perdana Menteri Israel, Benjamin Netanyahu, meminta Presiden Trump menangguhkan tindakan, membuka kemungkinan eskalasi lanjut atau kehadiran ketenteraan AS yang lebih kuat. Akibatnya, minyak mentah atau “emas hitam” kekal bercampur-campur sepanjang minggu sambil jatuh untuk hari ketiga berturut-turut pada Jumaat.
Ekuiti AS kekal kukuh, dengan saham teknologi memimpin kenaikan awal dan Russell 2000 sekali lagi mengatasi pasaran berikutan hasil kukuh bank. Goldman Sachs dan Morgan Stanley mencatat kenaikan ketara selepas laporan kewangan mereka.
Ketidaktentuan dasar perdagangan muncul semula selepas White House menyatakan bahawa tarif 25% baharu ke atas set terhad cip Kecerdasan Buatan (AI) hanyalah “fasa pertama,” dengan langkah lebih luas bagi semikonduktor mungkin akan menyusul. Ketua Pegawai Eksekutif DeepMind, milik Alphabet, berkata China hanya beberapa bulan di belakang model AI terkemuka AS, manakala China juga bergerak mengehadkan dagangan berkelajuan tinggi dan algoritma dengan menyekat akses pelayan bursa.
Di AS, seorang ahli undang-undang West Virginia mencadangkan supaya perbendaharaan negeri dibenarkan melabur sehingga 10% rizabnya dalam logam berharga, aset digital yang layak, dan stablecoin yang diluluskan. Akta Perlindungan Inflasi, yang diperkenalkan oleh Chris Rose, bertujuan untuk melindungi daripada inflasi dan penyusutan mata wang, menyokong sentimen terhadap kripto.
Fokus hari ini adalah pada inflasi Jerman, KDNK UK, data perumahan Kanada, Pengeluaran Perindustrian AS, dan ucapan FOMC. Dolar AS yang lebih kukuh, disokong oleh tuntutan pengangguran dan data pembuatan yang kukuh, mungkin menekan emas, perak, minyak mentah, dan kripto. EURUSD, GBPUSD, dan Antipodean berdepan risiko ke bawah, manakala USDJPY mungkin menarik penjual berikutan perbincangan campur tangan Jepun dan kenaikan kadar BoJ. NZDUSD mendapat manfaat daripada data PMI yang kukuh, dan USDCAD disokong oleh hubungan China–Kanada walaupun harga minyak lebih lemah. Ekuiti AS mungkin meningkat sedikit, namun dagangan dijangka kekal tenang berikutan isyarat global yang bercampur-campur.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
