Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal pagi Jumaat, disokong oleh pengurangan kebimbangan mengenai kemungkinan perubahan kepimpinan di Rizab Persekutuan (Fed) dan pemulihan Dolar AS (USD). Ini berikutan kenyataan bekas Presiden Donald Trump yang menolak spekulasi bahawa beliau merancang untuk memecat Pengerusi Fed, Jerome Powell. Selepas melawat tapak pembinaan Fed pada Khamis, Trump mengesahkan bahawa tiada “ketegangan” dan tiada keperluan untuk menggantikan Powell, sambil menyatakan mereka telah berbincang mengenai kadar faedah.
Dalam berita berkaitan Fed, bekas pegawai Fed, Kevin Warsh, menyatakan bahawa beliau akan menyokong pemotongan kadar faedah jika beliau masih berada dalam lembaga pusat tersebut. Sementara itu, kontroversi timbul apabila seorang pengurus dana yang dikaitkan dengan Trump memfailkan saman terhadap Fed, menuduhnya terlalu berahsia dan membawa agenda politik.
Sentimen yang semakin baik juga dipacu oleh perubahan dalam dinamik perdagangan. Menurut Wall Street Journal (WSJ), Trump menunjukkan minat baharu untuk mencapai perjanjian perdagangan dengan China. Isyarat positif juga datang daripada rundingan perdagangan AS-Australia, di mana Australia bersetuju untuk mengimport daging lembu AS. Setiausaha Perbendaharaan AS, Robert Bassent, menyatakan hubungan perdagangan dengan China berada dalam keadaan “agak baik”, manakala Setiausaha Perdagangan AS, Howard Lutnick, berkata Kesatuan Eropah (EU) juga berminat mencapai perjanjian. Namun, Financial Times (FT) melaporkan EU bersedia untuk mengenakan tarif berat jika perlu, walaupun terdapat rundingan positif baru-baru ini.
Dari sudut geopolitik, ketegangan antara Thailand dan Kemboja semakin memuncak, mendorong Majlis Keselamatan Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (UNSC) memanggil mesyuarat tergempar pada jam 3:00 petang ET hari Jumaat. Jabatan Pertahanan AS (Pentagon) meluluskan jualan senjata baharu ke Mesir, dan Trump menyatakan kesediaan untuk menyokong Ukraine — langkah yang mencerminkan strategi lebih luas AS untuk meningkatkan eksport senjata dan mengurangkan defisit perdagangan, walaupun risiko konflik masih wujud. Tiada tuduhan rasmi dibuat setakat ini.
Data ekonomi pula bercampur dan berhati-hati. Data awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) untuk Julai menunjukkan prestasi yang lembap dari Jerman dan United Kingdom (UK), manakala EU dan AS menunjukkan keputusan bercampur. Di AS, inventori jualan rumah baharu melonjak ke paras tertinggi sejak 2007 — trend yang pernah dilihat dalam lima daripada enam kemelesetan sebelum ini — mencetuskan kebimbangan. Namun, Tuntutan Pengangguran Awal AS menunjukkan penambahbaikan. Di Asia, Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar Perkhidmatan (PPI) Jepun meningkat. Di UK, Sentimen Pengguna GfK merosot dan kadar simpanan melonjak ke paras tertinggi sejak 2007, mencerminkan keyakinan pengguna yang lemah. Jualan Runcit Kanada pula menurun 1.1%, sejajar dengan ramalan.
Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan kadar faedah seperti dijangka. Presiden ECB, Christine Lagarde, kekal optimis secara berhati-hati, menyatakan keadaan pertumbuhan telah bertambah baik, tetapi turut mengakui cabaran terhadap inflasi dan risiko ekonomi global disebabkan ketegangan perdagangan dan ketidakstabilan politik. Pasaran kini menjangkakan tiada pemotongan kadar pada September, namun Euro (EUR) tetap gagal mengukuh berbanding USD yang semakin pulih.
Dalam berita korporat, Wall Street ditutup bercampur-campur, dengan pendapatan suku kedua Intel Corporation gagal mencapai jangkaan. Syarikat itu memberi amaran bahawa ia mungkin keluar daripada perniagaan pembuatan cip termaju dalam masa empat tahun jika gagal menarik pelanggan utama — menandakan cabaran struktur yang berterusan.
Pemulihan luas Dolar AS memberi tekanan kepada mata wang utama dan komoditi. Emas meneruskan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, mengurangkan keuntungan mingguan walaupun statusnya sebagai aset selamat. Minyak mentah kekal stabil dari paras terendah awal Julai namun kurang momentum. AUDUSD dan NZDUSD menyusut dari paras tinggi baru-baru ini, manakala USDCAD meningkat untuk hari kedua berturut-turut, melantun dari sokongan enam minggu.
Pasaran kripto juga lemah. Bitcoin (BTCUSD) jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Ethereum (ETHUSD) menghapuskan keuntungan Khamis. Hasil bon di AS dan Jepun pula menghentikan kenaikan dua hari, mencerminkan langkah berhati-hati pelabur menjelang laporan Pesanan Barangan Tahan Lama AS dan mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) minggu hadapan.
Pemulihan Dolar AS dan ketidakmampuan ECB untuk meningkatkan keyakinan pasaran — walaupun dasar dikekalkan dan komen positif daripada Lagarde — telah menekan EURUSD. Pasangan ini, yang sebelum ini mencecah paras tertinggi tiga minggu, kini berada di landasan untuk merekodkan penurunan dua hari berturut-turut menjelang Jumaat sambil mengurangkan keuntungan mingguan.
Sementara itu, pasangan GBPUSD juga menerima tekanan, jatuh untuk hari kedua selepas susut dari paras tertinggi dua minggu. Data PMI UK yang bercampur, penurunan keyakinan pengguna GfK, dan peningkatan simpanan menambah beban kepada Pound, terutamanya selepas laporan jualan runcit UK yang mengecewakan bagi bulan Jun.
Sebaliknya, USDJPY meneruskan pemulihannya dari paras terendah dua minggu, disokong oleh isyarat inflasi di Jepun yang sejajar dengan pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ). Namun, penggubal dasar BoJ masih enggan menaikkan kadar lagi sekurang-kurangnya sehingga 2025. Tambahan pula, ketegangan perdagangan AS-Jepun dan cabaran politik di Jepun — selepas parti Perdana Menteri Ishiba kehilangan kawalan majoriti dalam kedua-dua dewan semasa pilihan raya 2024–2025 — turut menyumbang kepada kelemahan Yen.
Walaupun terdapat peningkatan optimisme terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan perjanjian perdagangan Australia-AS yang membantu mengehadkan penjualan AUDUSD dan menyokong NZDUSD, kekuatan Dolar AS (USD) — yang dipacu oleh kebimbangan terhadap dasar Rizab Persekutuan (Fed) menjelang mesyuarat FOMC minggu depan — memberi tekanan ke atas mata wang Australia (AUD), New Zealand (NZD), dan Kanada (CAD).
Walaupun pemulihan harga minyak mentah — eksport utama Kanada — gagal mengekang kenaikan USDCAD, pasangan ini terus mendapat sokongan daripada kelemahan data Jualan Runcit Kanada, ketegangan perdagangan AS-Kanada, serta isyarat bercampur mengenai tindakan Bank of Canada (BoC). Tambahan pula, Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menunjukkan penolakan terhadap pemotongan kadar selanjutnya, sekali gus mengehadkan potensi kenaikan bagi AUDUSD dan NZDUSD.
Harga emas jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, meneruskan penurunan dari paras rintangan $3,435 ke arah sokongan utama $3,341 — yang merupakan gabungan Purata Pergerakan 50 Hari (50-SMA) dan garis trend menaik dari Disember 2024.
Pemulihan Dolar AS baru-baru ini dan ketidaktentuan pasaran akibat ketegangan perdagangan dan geopolitik semakin menekan harga emas semasa (XAUUSD). Selain itu, penyatuan hujung bulan sepanjang aliran menaik tujuh bulan juga mungkin menyumbang kepada penurunan ini, walaupun Dolar AS menuju kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu serta menyusut keuntungan bulanan pertama dalam enam bulan.
Permintaan ETF dan fizikal yang meningkat daripada China, bank pusat, dan pembeli utama lain — seperti yang dilaporkan oleh Majlis Emas Dunia (WGC) — telah menjadi pemacu utama lonjakan harga emas sebelum ini.
Minyak mentah mengurangkan kerugian mingguan walaupun Dolar AS pulih, disokong oleh kejatuhan inventori yang ketara dan ketidaktentuan mengenai ketegangan geopolitik yang berisiko mengancam bekalan. Namun, tahap pengeluaran OPEC+, tekanan Trump untuk meningkatkan pengeluaran minyak, dan desakan harga tenaga lebih rendah — ditambah kekuatan Dolar AS — telah menekan WTI sebelum pasaran kembali pulih.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) meneruskan penurunan tiga hari berturut-turut, dan Ethereum (ETHUSD) menghapuskan keuntungan hari Khamis, berikutan kebimbangan pasaran menjelang laporan kripto dari White House, penyatuan hujung bulan, dan pengambilan untung selepas Crypto Week yang aktif.
Pergerakan Terkini Aset Utama
Melihat ke hadapan, data sentimen IFO Jerman bagi Julai dan Tempahan Barangan Tahan Lama AS untuk Jun akan menjadi tumpuan utama kalendar ekonomi hari Jumaat. Walaupun laporan ini mungkin menyokong kenaikan terkini Dolar AS — terutamanya dengan kebimbangan kepimpinan Fed yang reda dan penyatuan menjelang mesyuarat FOMC minggu depan — ia mungkin tidak cukup untuk mencetuskan pergerakan besar.
Sebaliknya, pedagang mungkin lebih fokus kepada perkembangan terkini dalam perjanjian perdagangan AS dengan ekonomi utama, jualan senjata AS, dan ketegangan Trump-Fed yang berterusan. Sekiranya wacana mengenai pemotongan kadar bertambah — terutamanya jika Trump mengubah pendiriannya terhadap Powell atau meredakan keyakinan perjanjian perdagangan dengan China, EU, dan lain-lain — Dolar AS boleh menyusut daripada keuntungan terkininya.
Selain itu, ancaman Trump terhadap Rusia dan Iran mungkin mencetuskan semula ketegangan geopolitik. Jika Wall Street bertukar positif menjelang mesyuarat FOMC dan keputusan kewangan Apple, Dolar AS boleh berundur. Ini boleh membantu emas kekal di atas sokongan utama $3,341, menghentikan penurunannya baru-baru ini, sambil memberi sedikit kelegaan kepada mata wang utama dan kripto.
Akhir sekali, minyak mentah mungkin melihat pemulihan selanjutnya jika sentimen bertambah baik, terutamanya jika Dolar AS melemah. Jika tidak, pasaran dijangka kekal berhati-hati menjelang minggu pertama Ogos yang sibuk.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
