Đăng xuất
Bạn có chắc chắn muốn thoát?
MTrading Team • 2025-07-25

Vàng Thu Hẹp Đà Tăng Hàng Tuần, Tiến Gần Ngưỡng Hỗ Trợ Quan Trọng Khi Đô La Mỹ Phục Hồi

Vàng Thu Hẹp Đà Tăng Hàng Tuần, Tiến Gần Ngưỡng Hỗ Trợ Quan Trọng Khi Đô La Mỹ Phục Hồi

Tâm trạng thị trường vẫn lạc quan nhẹ bất chấp các tài sản rủi ro suy yếu, Đô la Mỹ phục hồi

Tâm lý thị trường vẫn duy trì tích cực nhẹ vào đầu ngày thứ Sáu, được hỗ trợ bởi việc giảm bớt lo ngại về một sự xáo trộn lãnh đạo tiềm tàng tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và ủng hộ việc Đô la Mỹ (USD) lấy lại vị thế. Điều này diễn ra sau khi cựu Tổng thống Donald Trump công khai bác bỏ đồn đoán rằng ông có kế hoạch sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell. Sau khi đến thăm công trường xây dựng của Fed vào thứ Năm, ông Trump xác nhận "không có căng thẳng" và không cần phải sa thải ông Powell, đồng thời đề cập rằng họ đã thảo luận về lãi suất.

Thêm vào các tin tức liên quan đến Fed, cựu quan chức Fed Kevin Warsh cho biết ông sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nếu ông vẫn còn là thành viên của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, tranh cãi nảy sinh khi một nhà quản lý quỹ có liên hệ với ông Trump đã đệ đơn kiện Fed, cáo buộc cơ quan này quá bí mật và thúc đẩy một chương trình nghị sự chính trị.

Tâm lý cải thiện cũng được thúc đẩy bởi động lực thương mại đang thay đổi. Theo tờ Wall Street Journal (WSJ), ông Trump đang thể hiện sự quan tâm mới đến một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc. Tín hiệu tích cực cũng đến từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Úc, trong đó Úc đồng ý nhập khẩu thịt bò của Mỹ. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Robert Bassent lưu ý rằng Mỹ đang ở một "vị thế khá tốt" với Trung Quốc về thương mại, trong khi Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick cho biết Liên minh châu Âu (EU) rất mong muốn có một thỏa thuận. Tuy nhiên, tờ Financial Times (FT) đưa tin rằng EU sẵn sàng trả đũa bằng các mức thuế nặng nếu cần thiết, bất chấp các cuộc đàm phán tích cực gần đây với Mỹ.

Về mặt địa chính trị, căng thẳng giữa Thái Lan và Campuchia đã leo thang, thúc đẩy Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc (UNSC) triệu tập một cuộc họp khẩn vào lúc 3:00 chiều giờ ET vào thứ Sáu. Bộ Quốc phòng Mỹ (Lầu Năm Góc) đã phê duyệt các thương vụ bán vũ khí mới cho Ai Cập, và ông Trump bày tỏ sự sẵn lòng hỗ trợ Ukraine – những động thái phản ánh một chiến lược rộng lớn hơn của Mỹ nhằm thúc đẩy xuất khẩu vũ khí và thu hẹp thâm hụt thương mại, ngay cả khi rủi ro xung đột vẫn còn. Hiện chưa có cáo buộc chính thức nào được đưa ra.

Dữ liệu kinh tế vẫn còn hỗn hợp và thận trọng. Dữ liệu Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sơ bộ tháng Bảy cho thấy hiệu suất yếu hơn từ Đức và Vương quốc Anh (Anh), trong khi Liên minh châu Âu (EU) và Hoa Kỳ (Mỹ) công bố kết quả trái chiều. Tại Mỹ, lượng tồn kho nhà mới bán đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2007 – một xu hướng được thấy trong năm trong số sáu cuộc suy thoái gần đây nhất – làm dấy lên hồi chuông cảnh báo. Tuy nhiên, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã được cải thiện. Tại châu Á, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ (PPI) của Nhật Bản đã tăng. Tại Anh, Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng GfK giảm và tiền tiết kiệm tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2007, cho thấy niềm tin của người tiêu dùng yếu hơn. Doanh số bán lẻ của Canada giảm phù hợp với dự báo, giảm 1.1%.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất như dự kiến. Chủ tịch ECB Christine Lagarde vẫn lạc quan một cách thận trọng, trích dẫn các điều kiện tăng trưởng được cải thiện, nhưng cũng thừa nhận những thách thức đối với lạm phát và các rủi ro kinh tế rộng lớn hơn do căng thẳng thương mại toàn cầu và bất ổn chính trị. Thị trường hiện kỳ vọng không có đợt cắt giảm lãi suất nào vào tháng Chín, mặc dù đồng Euro (EUR) không thể tăng giá so với đồng USD đang mạnh lên.

Về tin tức doanh nghiệp, Phố Wall kết thúc phiên giao dịch trái chiều, với thu nhập Quý 2 của Intel Corporation không đạt kỳ vọng. Công ty cảnh báo có thể rút khỏi lĩnh vực sản xuất chip tiên tiến trong vòng bốn năm nếu không thu hút được các khách hàng xưởng đúc (chip) lớn – nhấn mạnh những thách thức cấu trúc đang diễn ra.

Sự phục hồi trên diện rộng của Đô la Mỹ đã gây áp lực lên các đồng tiền chính và hàng hóa. Vàng kéo dài đà giảm sang ngày thứ ba, thu hẹp đà tăng hàng tuần bất chấp sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của nó. Dầu thô giữ vững đà phục hồi từ các mức thấp đầu tháng Bảy nhưng thiếu động lực. AUDUSD và NZDUSD giảm trở lại từ các mức cao gần đây, trong khi USDCAD tăng ngày thứ hai liên tiếp, bật lên từ mức hỗ trợ sáu tuần tuổi.

Tiền điện tử cũng mất điểm. Bitcoin (BTCUSD) ghi nhận chuỗi ba ngày giảm giá, trong khi Ethereum (ETHUSD) từ bỏ mức tăng của ngày thứ Năm. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu ở Mỹ và Nhật Bản đã chấm dứt chuỗi hai ngày tăng giá, báo hiệu sự định vị thị trường thận trọng trước báo cáo Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền lâu của Mỹ và cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tuần tới.

EURUSD, GBPUSD giảm thêm, USDJPY phục hồi

Sự phục hồi của Đô la Mỹ (USD) và việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không thể làm thay đổi sự lạc quan của thị trường, mặc dù giữ nguyên chính sách và những bình luận lạc quan từ Chủ tịch Christine Lagarde, đã gây áp lực lên EURUSD. Cặp tiền này, vốn đã đạt mức cao nhất ba tuần, hiện đang trên đà ghi nhận chuỗi hai ngày giảm giá vào thứ Sáu trong khi thu hẹp đà tăng hàng tuần.

Trong khi đó, cặp GBPUSD cũng phải đối mặt với áp lực giảm giá, giảm ngày thứ hai sau khi lùi về từ mức cao nhất hai tuần. Dữ liệu PMI trái chiều của Anh, Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng GfK sụt giảm và số liệu tiết kiệm yếu kém càng làm tăng thêm những khó khăn của đồng Bảng, đặc biệt là sau báo cáo Doanh số bán lẻ ảm đạm của Anh sau những con số đáng thất vọng của tháng Sáu.

Ngược lại, USDJPY tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, được hỗ trợ bởi các tín hiệu lạm phát ở Nhật Bản phù hợp với lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Mặc dù vậy, các nhà hoạch định chính sách của BoJ vẫn chống lại việc tăng lãi suất thêm, ít nhất là cho đến hết năm 2025. Ngoài ra, căng thẳng thương mại Mỹ-Nhật và những thách thức chính trị ở Nhật Bản – sau khi đảng của Thủ tướng Ishiba mất quyền kiểm soát đa số ở cả hai viện trong cuộc bầu cử 2024-2025 – có khả năng góp phần vào sự yếu kém của đồng Yên.

Điều kiện giao dịch tốt nhất trên thị trường
Bonus Tiền Nạp
lên đến 200% Bonus Tiền Nạp 
lên đến 200%
Chênh lệch giá chỉ từ 0 pip Chênh lệch giá chỉ từ 0 pip
Nền tảng Sao chép
Giao dịch được trao giải Nền tảng Sao chép
Giao dịch được trao giải
Tham Gia Ngay

Các đồng tiền Antipodean cũng thu hẹp mức tăng hàng tuần

Bất chấp sự lạc quan ngày càng tăng xung quanh thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và thỏa thuận thương mại Úc-Mỹ, vốn đã giúp hạn chế đà bán tháo của AUDUSD và hỗ trợ NZDUSD, đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn – được thúc đẩy bởi những lo ngại về Fed trước cuộc họp FOMC tuần tới – đang đè nặng lên các đồng tiền của Úc (AUD), New Zealand (NZD) và Canada (CAD).

Mặc dù sự phục hồi của dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, không thể kìm hãm sự gia tăng của USDCAD, cặp tiền này vẫn được hỗ trợ bởi Doanh số bán lẻ yếu của Canada, căng thẳng thương mại Mỹ-Canada và các tín hiệu trái chiều về các hành động của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Ngoài ra, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã thể hiện sự chống lại việc cắt giảm lãi suất thêm, thách thức đà tăng của AUDUSD và NZDUSD.

Vàng tiến gần ngưỡng hỗ trợ quan trọng, thách thức đà tăng hàng tuần

Giá vàng giảm ngày thứ ba liên tiếp, kéo dài đà giảm từ ngưỡng kháng cự $3,435 về phía ngưỡng hỗ trợ quan trọng $3,341, là vùng hợp lưu của đường SMA 50 ngày và đường xu hướng dốc lên từ tháng 12 năm 2024.

Sự phục hồi gần đây của Đô la Mỹ và sự không chắc chắn của thị trường xung quanh căng thẳng thương mại và địa chính trị ngày càng tăng đang đè nặng lên vàng giao ngay (XAUUSD). Ngoài ra, hoạt động củng cố vị thế cuối tháng trong xu hướng tăng bảy tháng của nó cũng có thể đã góp phần vào sự sụt giảm, ngay cả khi đồng bạc xanh hướng tới tuần giảm giá đầu tiên sau ba tuần và thu hẹp tháng tăng giá đầu tiên sau sáu tháng.

Đáng chú ý, nhu cầu ETF và vật chất gia tăng từ Trung Quốc, các ngân hàng trung ương và những người mua lớn khác, như được nêu bật trong báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), đã là một yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá trước đó của vàng.

Dầu thô phục hồi, tiền điện tử nhích xuống

Dầu thô thu hẹp mức lỗ hàng tuần bất chấp sự phục hồi của Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi sự sụt giảm đáng kể trong tồn kho và sự không chắc chắn xung quanh căng thẳng địa chính trị leo thang có thể đe dọa nguồn cung. Tuy nhiên, mức sản lượng của OPEC+, áp lực của ông Trump đòi sản lượng dầu nhiều hơn và kêu gọi giá năng lượng thấp hơn, kết hợp với đồng Đô la Mỹ mạnh hơn, đã đè nặng lên WTI trước đó, trước khi sự củng cố của thị trường châm ngòi cho một sự phục hồi.

Trong khi đó, Bitcoin (BTCUSD) kéo dài chuỗi ba ngày giảm giá, và Ethereum (ETHUSD) đảo ngược đà tăng của ngày thứ Năm, do sự lo lắng của thị trường trước báo cáo tiền điện tử sắp tới của Nhà Trắng, cùng với việc củng cố vị thế cuối tháng và chốt lời sau Tuần lễ Tiền điện tử, gây áp lực lên không gian tiền điện tử.

Diễn biến mới nhất của các tài sản chủ chốt

  • Dầu thô WTI đang trên đà ghi nhận tuần tăng giá với chuỗi hai ngày tăng liên tiếp lên 66.40 USD vào thời điểm đưa tin.
  • Vàng ghi nhận chuỗi ba ngày giảm giá trong khi nới rộng đà giảm đầu tuần từ mức cao nhất sáu tuần xuống 3,356 USD mới nhất.
  • Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) bảo vệ đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức thấp nhất hai tuần trong khi ghi nhận mức tăng nhẹ quanh 97.55 khi chúng tôi viết bài này.
  • Phố Wall đóng cửa trái chiều trong khi các hợp đồng tương lai chứng khoán vững chắc hơn một chút. Tuy nhiên, chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ, nhưng cổ phiếu ở châu Âu và Anh ghi nhận mức tăng nhỏ trong những giờ giao dịch đầu tiên.
  • Cả Bitcoin và Ethereum đều ghi nhận thua lỗ, giảm xuống còn 115,500 USD và 3,625 USD mới nhất.

Lịch kinh tế mỏng nhưng một ngày năng động ở phía trước

Trong thời gian tới, dữ liệu IFO về môi trường kinh doanh của Đức vào tháng Bảy và Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền lâu của Mỹ vào tháng Sáu sẽ là tiêu điểm của lịch kinh tế thứ Sáu. Mặc dù các báo cáo này có thể hỗ trợ đà tăng gần đây của Đô la Mỹ, đặc biệt với việc giảm bớt lo ngại về lãnh đạo Fed và sự củng cố trước thềm FOMC tuần tới, chúng có khả năng sẽ không cung cấp đủ động lực cho một ngày bận rộn.

Thay vào đó, các nhà giao dịch có thể sẽ tập trung vào các cập nhật xung quanh các thỏa thuận thương mại của Mỹ với các nền kinh tế lớn, các thương vụ bán vũ khí của Washington và căng thẳng Trump-Fed đang diễn ra. Nếu các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn được chú ý trở lại – đặc biệt nếu ông Trump xem xét lại lập trường của mình về việc sa thải ông Powell hoặc từ bỏ sự lạc quan về thỏa thuận thương mại của mình với Trung Quốc, EU và những nước khác – Đô la Mỹ có thể giảm trở lại từ những mức tăng gần đây.

Hơn nữa, các mối đe dọa của ông Trump đối với Nga và Iran có thể làm dấy lên trở lại căng thẳng địa chính trị, và nếu Phố Wall chuyển sang tích cực trong bối cảnh chuẩn bị cho FOMC và thu nhập của Apple, đồng bạc xanh có thể đảo ngược đà tăng của mình. Điều này có thể giúp Vàng giữ trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $3,341, ngăn chặn đà giảm gần đây, trong khi mang lại một số sự nhẹ nhõm cho các đồng tiền chính và tiền điện tử.

Cuối cùng, Dầu thô có thể có sự phục hồi hơn nữa nếu tâm lý cải thiện, đặc biệt nếu Đô la Mỹ suy yếu. Nếu không, thị trường có khả năng sẽ vẫn ở trong một tâm trạng thận trọng trước một tuần đầu tiên của tháng Tám bận rộn.

Dự đoán cho các tài sản hàng đầu

  • Kỳ vọng Xu hướng tăng (Bullish Move Expected): USDCAD, Gold, USDJPY
  • Có khả năng Giảm thêm (Further Downside Likely): USDCHF
  • Dự kiến Đi ngang (Sideways Movement Anticipated): Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD, Crude Oil
  • Kỳ vọng Giảm chậm và từ từ (Slow & Gradnual Fall Eyed): DAX, FTSE 100, EURUSD

Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !