Sentimen pasaran kekal negatif pada awal dagangan Rabu apabila saham Asia mencatatkan kejatuhan harian paling ketara dalam tempoh enam bulan, susulan penurunan mendadak Wall Street. Antara faktor utama ialah kebimbangan terhadap kemungkinan Rizab Persekutuan AS (Fed) menghentikan sementara pemotongan kadar faedah, ketegangan perdagangan global yang didorong AS, serta peningkatan semula risiko geopolitik di tengah-tengah jadual ekonomi yang agak lengang. Suasana berhati-hati menjelang data berimpak tinggi AS — iaitu ADP Employment Change dan ISM Services PMI — turut menekan selera risiko, walaupun hasil bon Perbendaharaan AS sedikit menurun.
The New York Times melaporkan bahawa pentadbiran Trump sedang mempertimbangkan tindakan ketenteraan terhadap Venezuela serta kemungkinan merampas ladang minyak negara tersebut. Sementara itu, perisikan Korea Selatan memberi amaran bahawa Korea Utara mungkin semakin hampir melancarkan ujian nuklear.
Indeks saham utama AS jatuh ketara, dengan NASDAQ merosot 2.04%, S&P 500 susut 1.17%, dan Dow Jones Industrial Average turun 0.53%. Sentimen terjejas oleh kebimbangan berlarutan selepas mesyuarat Fed minggu lalu, penutupan kerajaan yang berterusan, kebimbangan penilaian pasaran yang terlalu tinggi, serta penurunan Bitcoin di bawah paras $100,000.
Pasaran Asia turut meniru corak jualan besar-besaran tersebut, dipimpin oleh kejatuhan sektor teknologi. Saham Jepun mencatatkan penurunan paling teruk dalam tempoh lebih enam bulan, manakala indeks Kospi Korea Selatan jatuh hingga 4.8%, memecahkan paras 4,000 dan mengembangkan penurunan dua hari kepada 7% — kejatuhan paling besar sejak Ogos 2024.
Perdana Menteri China, Li, menegaskan semula pendirian Beijing sebagai penyokong perdagangan pelbagai hala di tengah-tengah kenaikan tarif global. Komitmen beliau untuk memperluas import dan melakukan pembaharuan tadbir urus perdagangan dilihat sebagai usaha menstabilkan hubungan dengan rakan perdagangan utama, walaupun ketegangan dengan AS masih berterusan.
Kemudian, kerugian pasaran mula berkurang selepas Beijing mengumumkan pelarasan tarif, menggantung tarif AS sebanyak 24% dan mengekalkan 10% selama setahun, serta menghentikan kenaikan tarif tambahan ke atas beberapa import AS mulai 10 November. Berita ini menyokong peningkatan sentimen sebelum data penting AS dikeluarkan. Namun, PMI Perkhidmatan RatingDog/S&P Global China menurun kepada 52.6 pada Oktober, paras terendah tiga bulan, disebabkan pesanan eksport merosot dan penurunan pekerjaan.
Keputusan suku tahun daripada Advanced Micro Devices (AMD) selepas pasaran ditutup turut meningkatkan keyakinan apabila syarikat itu mencatat keputusan pendapatan dan unjuran keuntungan yang mengatasi jangkaan.
Penutupan kerajaan AS kini menjadi yang paling panjang dalam sejarah. Penganalisis menjangka ia akan berakhir tidak lama lagi, dengan kemungkinan pasaran akan pulih selepas ia diselesaikan. Tanda-tanda kemajuan termasuk cadangan kompromi dwipartisan yang dilaporkan Axios, amaran daripada Setiausaha Pengangkutan AS mengenai potensi penutupan ruang udara, serta kebimbangan bahawa manfaat SNAP bagi 40 juta rakyat AS mungkin terhenti. Peningkatan kadar penolakan terhadap Trump dan laporan Wall Street Journal mengenai keyakinan Senat terhadap perjanjian turut meningkatkan harapan bahawa penutupan itu dapat berakhir menjelang hujung minggu.
Di Jepun, minit mesyuarat Bank of Japan (BoJ) bagi September menunjukkan pembuat dasar kekal berhati-hati terhadap penormalan polisi, dengan merujuk ketidaktentuan tarif AS dan perdagangan global. Walaupun pandangan berbeza mengenai masa pelaksanaan, pegawai bersetuju bahawa inflasi asas semakin meluas dan kesan tarif adalah lebih kecil daripada yang dijangka.
Franc Swiss mengukuh selepas Trump menyebut terdapat “kemajuan” dalam rundingan perdagangan dengan Switzerland, sekali gus meredakan kebimbangan pertikaian tarif AS–Switzerland.
Kemas kini fiskal Kanada yang diterbitkan pada Selasa malam menunjukkan Ottawa meningkatkan unjuran defisit dan menjangkakan nisbah hutang kepada KDNK melebihi 43%, walaupun kos pinjaman menurun. Defisit C$78.3 bilion untuk 2025/26 dan C$65.4 bilion untuk 2026/27 — kira-kira dua kali ganda daripada jangkaan sebelum ini — bersama unjuran pertumbuhan yang lebih lemah, memberi tekanan kecil kepada Dolar Kanada (CAD).
Dalam pasaran minyak, data sektor swasta menunjukkan peningkatan stok minyak mentah sebanyak 6.5 juta tong — jauh melebihi jangkaan — walaupun inventori petrol dan distilat mencatat pengurangan yang lebih besar daripada jangkaan.
Pasaran buruh New Zealand terus lemah dengan pengangguran suku ketiga meningkat kepada 5.3%, pertumbuhan pekerjaan mendatar, dan kadar penyertaan menurun kepada 70.3%. Gaji meningkat 0.5% suku ke suku, mengekalkan tekanan ke atas Dolar New Zealand (NZD). Ulasan Kestabilan Kewangan RBNZ menyatakan risiko kewangan masih tinggi, sementara NZDUSD menyentuh paras terendah baharu.
Indeks Dolar AS (DXY) berada berhampiran paras tertinggi tiga bulan selepas lima hari peningkatan, membolehkan EURUSD dan GBPUSD stabil di paras terendah beberapa minggu. USDJPY kekal tertekan apabila Yen mendapat permintaan sebagai aset selamat serta isyarat bercampur-campur daripada BoJ. AUDUSD pulih daripada paras terendah dua minggu, mencatat kenaikan harian pertama dalam enam sesi, manakala NZDUSD bangkit dari paras terendah tujuh bulan. USDCAD kekal kukuh untuk hari kelima, mencapai paras tertinggi tujuh bulan.
Minyak mentah berhenti seketika selepas mengakhiri kenaikan dua hari, manakala harga emas mendatar selepas penurunan tiga hari tanpa momentum kenaikan kukuh. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) turut pulih sedikit daripada paras terendah pertengahan 2025 selepas dua hari jualan besar.
EURUSD menghentikan penurunan enam hari, pulih daripada paras terendah sejak awal Ogos apabila pedagang menantikan data utama, termasuk PMI akhir Oktober, Indeks Harga Pengeluar (PPI) September, Pesanan Kilang Jerman, serta kenyataan beberapa pegawai Bank Pusat Eropah (ECB). Tumpuan turut diberikan kepada data ADP Employment Change dan ISM Services PMI AS. Harapan bahawa penutupan kerajaan AS akan segera berakhir, keputusan kukuh AMD, serta kenyataan positif pegawai ECB membantu Euro mengurangkan kerugian baru-baru ini.
GBPUSD bergerak seiring dengan mata wang utama lain apabila Dolar AS melemah, sementara sikap berhati-hati menjelang pembentangan fiskal UK pada 26 November — di tengah kebimbangan potongan perbelanjaan besar — digabungkan dengan pendirian hawkish Federal Reserve (Fed) AS, mengekalkan sentimen bearish sebelum data utama AS dikeluarkan.
Pada masa yang sama, minit mesyuarat Bank of Japan (BoJ) yang kurang berimpak dan ketidakpastian mengenai potensi kenaikan kadar faedah mengehadkan momentum penurunan USDJPY, walaupun tekanan jualan berterusan untuk hari kedua berturut-turut. Daya tarikan Yen sebagai aset selamat tradisional serta kebimbangan mengenai hubungan perdagangan AS–Jepun juga mempengaruhi pergerakan pasangan ini.
Penstrukturan semula kedudukan pasaran menjelang data utama AS, digabungkan dengan berita mengenai langkah rangsangan baru China, pengurangan tarif AS oleh Beijing, dan kemajuan dalam rundingan perdagangan AS–China, membantu Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada menghentikan penurunan sebelumnya berbanding Dolar AS. Namun, Dolar Kanada (CAD) bergelut untuk pulih berikutan jangkaan defisit bajet Kanada yang melebar, harga minyak yang lebih lemah, dan kebimbangan baharu mengenai pertikaian perdagangan AS–Kanada yang mengehadkan pemulihannya. Data ekonomi bercampur dari New Zealand juga mengehadkan pemulihan NZDUSD daripada paras terendah sejak April. Akibatnya, AUDUSD meningkat dari paras terendah dua minggu, sementara USDCAD meneruskan kenaikan lima hari berturut-turut, walaupun momentum kenaikan sederhana.
Emas menghentikan penurunan tiga hari selepas mencatatkan penurunan mingguan terbesar dalam sesi sebelumnya, sementara Minyak Mentah kembali sedikit lebih tinggi selepas menamatkan kenaikan dua hari, walaupun berlaku peningkatan mengejut dalam inventori minyak AS menurut data industri. Harapan terhadap rangsangan tambahan dari China, kemajuan dalam hubungan perdagangan AS–China, dan ketegangan geopolitik yang meningkat turut menyokong permintaan untuk emas dan minyak mentah, terutamanya apabila hasil bon Perbendaharaan AS merosot.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghentikan penurunan dua hari selepas kejatuhan mendadak pada Isnin dan Selasa, namun pemulihan mereka kekal lemah berikutan sikap berhati-hati menjelang data AS dan kekurangan berita positif dari industri kripto.
Sementara itu, ekuiti Asia-Pasifik mengalami kejatuhan harian paling tajam dalam beberapa bulan, mengikuti prestasi lemah Wall Street. Namun, kerugian ekuiti beransur reda kemudian, disokong oleh berita positif dari Advanced Micro Devices (AMD) dan China.
Melihat ke hadapan, data U.S. ADP Employment Change dan ISM Services PMI, serta bacaan akhir S&P Global PMIs untuk Oktober akan menjadi tumpuan utama, terutamanya di tengah kekurangan data AS akibat penutupan kerajaan dan kebimbangan bahawa Fed mungkin menghentikan pemotongan kadar pada Disember.
Jika data keluar lebih kukuh, USD berpotensi meneruskan pengukuhan bersama hasil bon AS, menekan lagi kriptokurensi dan berpotensi melemahkan emas. Namun, pasaran saham AS mungkin tidak jatuh banyak dan boleh pulih dengan sokongan berita AMD dan pengumuman tarif China.
Sementara itu, EURUSD mungkin sukar pulih walaupun data EU kukuh, berikutan kebimbangan terhadap keputusan kadar Fed dan ketegangan geopolitik zon Euro. Mata wang utama lain termasuk Antipodeans juga berisiko meneruskan penurunan selagi data AS menyokong USD. Namun, harga emas berpotensi naik jika sentimen risiko pulih.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
