Pasaran kekal tidak menentu apabila para pedagang menantikan laporan pekerjaan AS bagi bulan Januari dengan jangkaan yang lemah. Selain potensi data pekerjaan yang mengecewakan, Jualan Runcit yang suram pada Selasa, isyarat bercampur daripada Rizab Persekutuan (Fed), serta kebimbangan terhadap tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump terus memberi tekanan kepada pemulihan Dolar AS.
Di AS, satu undian prosedural di Dewan Perwakilan gagal diluluskan, memberi tamparan kepada Speaker Mike Johnson dan berpotensi membuka semula usaha untuk membatalkan tarif era pentadbiran Trump. Undian itu menyekat satu peraturan yang akan menghalang rang undang-undang pembatalan tarif daripada dibentangkan di Dewan. Namun, sebarang perubahan dasar besar masih memerlukan sokongan legislatif yang lebih luas.
Di medan perdagangan, Rumah Putih mengemas kini helaian fakta mengenai perbincangan perdagangan AS–India dengan membuang rujukan kepada pengurangan tarif pertanian, khususnya bagi kekacang seperti lentil dan kacang kuda yang sensitif dari segi politik di India.
Dari sudut data ekonomi, jualan runcit AS bagi Disember tidak berubah pada 0.0%, lebih rendah daripada jangkaan +0.4%. Inventori perniagaan November meningkat 0.1%, di bawah jangkaan +0.2%. Harga import naik 0.1%, selari dengan jangkaan, manakala Indeks Kos Pekerjaan AS bagi suku keempat meningkat 0.7%, sedikit rendah berbanding jangkaan 0.8%. Penjejak GDPNow Fed Atlanta bagi suku keempat turut disemak turun kepada 3.7% daripada 4.2%.
Presiden Fed wilayah, Beth Hammack dan Lorie Logan, mengambil pendirian hawkish pada Selasa dengan memberi isyarat bahawa Fed tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar faedah lagi. Logan berkata tiada pemotongan kadar tambahan diperlukan jika inflasi menurun dan pasaran buruh kekal stabil, manakala Hammack menegaskan inflasi masih terlalu tinggi dan tarif perdagangan terus menjadi isu.
Dari China, inflasi Januari menunjukkan kenaikan Indeks Harga Pengguna (CPI) yang lebih kecil daripada jangkaan, sementara deflasi harga pengeluar berterusan. Bank Rakyat China menetapkan kadar rujukan USD/CNY pada paras terkuat sejak Mei 2023. Selepas pengumuman itu, yuan melemah sedikit sebelum pulih semula, mencerminkan kestabilan yang diuruskan dan bukannya kelemahan ketara.
Di tempat lain, komen hawkish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) bersama USD yang lebih lembut membolehkan EURUSD meningkat sedikit.
Jepun bercuti, maka tiada dagangan saham atau bon, namun yen mengukuh, mungkin susulan kebimbangan terhadap krisis fiskal Jepun yang semakin reda serta perbezaan dasar yang berterusan antara pengetatan Bank of Japan (BoJ) dan pelonggaran Fed.
Dolar Australia (AUD) meningkat ke paras tertinggi tiga tahun melebihi 0.7125 berbanding Dolar AS, kali pertama melepasi 0.71 sejak awal 2023. Kekuatan ini hadir selepas Timbalan Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, menyatakan bahawa inflasi masih terlalu tinggi. RBA menaikkan kadar tunai kepada 3.85%, dan pasaran menilai kebarangkalian 70% untuk satu lagi kenaikan kepada 4.10% pada Mei. Selain itu, pembiayaan perumahan Australia melonjak pada suku keempat, menyokong jangkaan kadar faedah kekal tinggi lebih lama. Namun, data ini sahaja tidak dijangka mencetuskan pergerakan besar. AUD dan hasil jangka pendek berkemungkinan kekal sensitif terhadap kejutan data inflasi dan pasaran buruh.
Tinjauan inventori swasta menunjukkan peningkatan stok minyak mentah yang jauh lebih besar daripada jangkaan. Data API (American Petroleum Institute) menyebabkan harga minyak mentah WTI (West Texas Intermediate) berundur sebelum kembali meningkat pada Rabu. Pada masa yang sama, khabar angin bahawa AS sedang mempertimbangkan langkah untuk merampas kapal tangki yang membawa minyak Iran dilihat menyokong harga minyak kebelakangan ini.
Walaupun Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk mempertahankan kenaikan hari sebelumnya, EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, manakala USDJPY mencatat penurunan tiga hari berturut-turut dan mencecah paras terendah dalam lebih seminggu. Sementara itu, AUDUSD mencapai paras tertinggi tiga tahun sebelum menyusut sedikit, manakala NZDUSD memperbaharui paras tertinggi mingguannya dan kekal positif sederhana ketika laporan ini ditulis. USDCAD pula jatuh untuk hari keempat berturut-turut dan mendapat manfaat daripada pengukuhan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, manakala harga emas dan perak turut memulihkan penurunan hari sebelumnya. Selain itu, mata wang kripto bergerak lebih rendah, dan saham Asia-Pasifik didagangkan bercampur-campur, menjejaki prestasi penanda aras Wall Street pada Selasa.
Pasangan EURUSD mempunyai beberapa faktor yang menyokong kekuatannya, termasuk jangkaan laporan pekerjaan AS yang suram, kenyataan hawkish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), kebimbangan terhadap kebebasan Fed, serta tarif Trump. Namun, data AS hari ini berpotensi mengejutkan pasaran dengan keputusan yang lebih kukuh.
Naib Presiden ECB, Luis de Guindos, menolak lonjakan terkini kadar pertukaran EURUSD sebagai “tidak dramatik sama sekali.” Ini berbeza dengan kenyataannya tahun lalu apabila beliau menyatakan kenaikan melebihi 1.20 akan menjadi masalah. Mengenai dasar monetari, pembuat dasar ECB itu mengulangi pendirian biasa bahawa ECB kini berada di “kedudukan yang baik” dari segi kadar faedah dan inflasi.
Pengunduran Dolar AS serta jualan runcit UK yang lebih kukuh membolehkan GBP/USD pulih daripada kerugian hari sebelumnya, walaupun masih kekurangan momentum kenaikan yang kukuh.
Sementara itu, USDJPY tidak terjejas oleh cuti di Jepun dan disokong oleh optimisme susulan kemenangan besar Perdana Menteri dalam pilihan raya mengejut serta pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ). Pasangan yen ini turut mendapat manfaat daripada Dolar AS yang lebih lemah dan mengetepikan kebimbangan mengenai potensi rangsangan.
AUDUSD melonjak ke paras tertinggi baharu tiga tahun, didorong oleh kenyataan hawkish Timbalan Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, serta optimisme pasaran yang berhati-hati. Pasangan Aussie mengetepikan kelemahan Indeks Harga Pengeluar (PPI) China dan lebih memberi tumpuan kepada Dolar AS yang lebih lembut serta Indeks Harga Pengguna (CPI) China yang lebih kukuh.
NZDUSD pula mengikut jejak Aussie dengan kenaikan sederhana. USDCAD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras terendah dalam lebih seminggu, disokong oleh optimisme terhadap Kanada dan kenaikan harga minyak mentah berikutan kebimbangan bekalan, khususnya dengan ketegangan AS–Iran yang berpotensi meningkat.
Walaupun berlaku pengunduran pada Selasa, pembeli emas, perak dan minyak mentah masih mengawal keadaan, mendorong komoditi ini lebih tinggi pada awal Rabu. Pasaran optimis bahawa data pekerjaan AS yang lebih lemah boleh menguatkan hujah untuk pemotongan kadar Fed. Selain itu, ketidaktentuan perdagangan dan geopolitik, bersama pembelian komoditi oleh China, turut menyokong trend kenaikan.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat paras terendah mingguan baharu apabila minat pelabur semakin pudar, didorong oleh ketidaktentuan menjelang acara berisiko utama. Ketahanan Dolar AS daripada penurunan ketara turut memberi tekanan kepada aset ini. Walaupun terdapat jangkaan dovish terhadap Fed, Wall Street tidak menunjukkan reaksi positif.
Dalam pasaran saham, Marriott menjadi tumpuan dengan prestasi kukuh dalam segmen mewah. CEO Anthony Capuano menyatakan berlaku pemulihan berbentuk “K” dalam perbelanjaan pengguna, dengan permintaan kukuh berterusan dalam pasaran premium sepanjang tahun.
Laporan pekerjaan bulanan AS bagi Januari serta perbincangan Rizab Persekutuan (Fed) akan menjadi pemacu utama arah pasaran pada Rabu, bersama respons Trump terhadap cabaran baharu terhadap tarif perdagangannya.
Laporan non-farm payrolls (NFP) AS dijangka menunjukkan pertambahan pekerjaan sebanyak 70K, bersama semakan menurun ketara bagi unjuran tahunan sehingga April 2025.
Kebimbangan terhadap data pekerjaan Januari yang lebih lemah serta potensi semakan menurun unjuran 2025 boleh memberi tekanan penurunan kepada Dolar AS (USD), terutamanya jika angka sebenar menepati jangkaan. Selain itu, optimisme berhati-hati pasaran dan perbincangan berterusan mengenai kebebasan Fed juga boleh menekan Greenback.
Dengan jangkaan kelemahan USD, emas dan perak berpotensi meneruskan pemulihan terkini, manakala EURUSD mungkin memerlukan pengesahan daripada data AS untuk mengekalkan kenaikan. Ekuiti dan minyak mentah mungkin mencatat kenaikan sederhana, namun mata wang kripto mungkin terus bergelut untuk pulih.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
