Thị trường vẫn trong trạng thái thận trọng khi nhà giao dịch chờ đợi báo cáo việc làm tháng Một của Mỹ với kỳ vọng khá yếu. Cùng với nguy cơ dữ liệu lao động gây thất vọng, số liệu Doanh số Bán lẻ kém tích cực hôm thứ Ba, tín hiệu trái chiều từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lo ngại về chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump đang gây áp lực lên đà phục hồi của đồng USD.
Tại Mỹ, một cuộc bỏ phiếu thủ tục tại Hạ viện đã thất bại, giáng đòn vào Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson và có thể mở lại nỗ lực tháo gỡ các mức thuế từ thời Tổng thống Trump. Cuộc bỏ phiếu đã chặn một quy tắc vốn ngăn các dự luật hủy bỏ thuế quan được đưa ra sàn Hạ viện. Tuy nhiên, bất kỳ thay đổi chính sách lớn nào vẫn cần sự ủng hộ lập pháp rộng rãi hơn.
Trên mặt trận thương mại, Nhà Trắng đã cập nhật bản thông tin về đàm phán thương mại Mỹ–Ấn, loại bỏ các nội dung liên quan đến việc cắt giảm thuế nông sản, đặc biệt là các mặt hàng như đậu lăng và đậu gà – vốn nhạy cảm về mặt chính trị tại Ấn Độ.
Về dữ liệu kinh tế, Doanh số Bán lẻ tháng 12 của Mỹ đi ngang ở mức 0,0%, thấp hơn kỳ vọng +0,4%. Tồn kho doanh nghiệp tháng 11 tăng 0,1%, dưới mức dự báo +0,2%. Giá nhập khẩu tăng 0,1%, phù hợp kỳ vọng, trong khi Chỉ số Chi phí Lao động quý IV tăng 0,7%, thấp hơn nhẹ so với dự báo 0,8%. Công cụ GDPNow của Fed Atlanta cho quý IV đã bị điều chỉnh giảm xuống 3,7% từ 4,2%.
Các Chủ tịch Fed khu vực Beth Hammack và Lorie Logan thể hiện lập trường “hawkish” vào thứ Ba, cho thấy Fed không vội cắt giảm lãi suất thêm. Bà Logan nhận định không cần thêm các đợt hạ lãi suất nếu lạm phát giảm và thị trường lao động ổn định, trong khi bà Hammack nhấn mạnh lạm phát vẫn ở mức cao và thuế quan thương mại tiếp tục là vấn đề đáng lo ngại.
Từ Trung Quốc, lạm phát tháng Một cho thấy CPI tăng thấp hơn kỳ vọng, trong khi giảm phát giá sản xuất tiếp diễn. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức mạnh nhất kể từ tháng 5/2023. Sau khi công bố, đồng nhân dân tệ suy yếu nhẹ rồi phục hồi, cho thấy sự ổn định được kiểm soát thay vì biến động mạnh.
Ở khu vực khác, các bình luận mang tính “hawkish” từ quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cùng với USD suy yếu đã giúp EURUSD nhích lên.
Nhật Bản nghỉ lễ nên không có giao dịch cổ phiếu hay trái phiếu, nhưng đồng yên vẫn tăng giá, có thể do lo ngại khủng hoảng tài khóa tại Nhật hạ nhiệt và sự khác biệt trong chính sách khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục thắt chặt trong khi Fed nghiêng về nới lỏng.
Đồng AUD tăng lên mức cao nhất ba năm trên 0,7125 so với USD, lần đầu vượt 0,71 kể từ đầu 2023. Đà tăng này diễn ra sau khi Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser tuyên bố lạm phát vẫn quá cao. RBA đã nâng lãi suất tiền mặt lên 3,85%, và thị trường đang định giá 70% khả năng tăng thêm lên 4,10% vào tháng Năm. Dữ liệu tài trợ nhà ở quý IV tăng mạnh cũng củng cố quan điểm “higher for longer” đối với lãi suất Australia, dù riêng dữ liệu này chưa đủ để tạo biến động lớn. AUD và lợi suất ngắn hạn sẽ tiếp tục nhạy cảm với bất ngờ từ lạm phát và thị trường lao động.
Một khảo sát tồn kho tư nhân cho thấy lượng dự trữ dầu thô tăng mạnh hơn dự kiến. Dữ liệu từ API khiến giá WTI điều chỉnh trước khi hồi phục trở lại vào thứ Tư. Bên cạnh đó, thông tin Mỹ đang cân nhắc phương án tịch thu tàu chở dầu Iran cũng hỗ trợ giá dầu.
Trong khi Chỉ số USD (DXY) gặp khó trong việc duy trì đà tăng trước đó, EURUSD và GBPUSD nhích lên, còn USDJPY ghi nhận chuỗi giảm ba ngày và chạm mức thấp nhất hơn một tuần. AUDUSD lập đỉnh ba năm trước khi điều chỉnh nhẹ, NZDUSD tái lập đỉnh tuần và duy trì sắc xanh nhẹ. USDCAD giảm phiên thứ tư liên tiếp nhờ giá dầu – mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada – tăng. Vàng và bạc cũng đảo chiều tăng sau nhịp điều chỉnh. Trong khi đó, tiền điện tử suy yếu và chứng khoán châu Á – Thái Bình Dương giao dịch trái chiều theo diễn biến Phố Wall.
EURUSD được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố như kỳ vọng báo cáo việc làm Mỹ kém tích cực, lập trường “hawkish” từ ECB, lo ngại về tính độc lập của Fed và chính sách thuế của Trump. Tuy nhiên, dữ liệu Mỹ hôm nay có thể tạo bất ngờ tích cực.
Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos cho rằng đà tăng gần đây của EURUSD “không hề đáng lo ngại”, trái ngược với bình luận năm ngoái khi ông nói mức trên 1,20 sẽ gây vấn đề. Về chính sách tiền tệ, ông lặp lại quan điểm rằng ECB đang ở “vị thế thuận lợi” với mức lãi suất và lạm phát hiện tại.
USD suy yếu và dữ liệu bán lẻ Anh tích cực giúp GBPUSD phục hồi từ mức giảm trước đó, dù động lực tăng còn hạn chế.
Trong khi đó, USDJPY giảm bất chấp Nhật nghỉ lễ, được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính trị tích cực sau chiến thắng lớn của Thủ tướng trong cuộc bầu cử sớm và lập trường “hawkish” của BoJ. Cặp tiền hưởng lợi từ USD yếu và bỏ qua lo ngại về kích thích tài khóa.
AUDUSD tăng lên đỉnh ba năm mới nhờ phát biểu “hawkish” từ Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser và tâm lý thị trường lạc quan thận trọng. Cặp tiền bỏ qua PPI yếu của Trung Quốc, tập trung nhiều hơn vào USD suy yếu và CPI Trung Quốc tích cực hơn.
NZDUSD tăng theo AUD, trong khi USDCAD giảm phiên thứ tư liên tiếp xuống mức thấp nhất hơn một tuần, được hỗ trợ bởi triển vọng tích cực của Canada và giá dầu tăng do lo ngại nguồn cung, đặc biệt là căng thẳng Mỹ–Iran.
Bất chấp nhịp điều chỉnh hôm thứ Ba, phe mua vàng, bạc và dầu thô vẫn kiểm soát thị trường, đẩy giá tăng trở lại đầu phiên thứ Tư. Thị trường kỳ vọng dữ liệu việc làm yếu có thể củng cố khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Bất ổn thương mại và địa chính trị, cùng với hoạt động mua hàng hóa của Trung Quốc, cũng hỗ trợ xu hướng tăng.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) lập đáy tuần mới khi sự quan tâm của nhà đầu tư suy yếu do bất định trước các sự kiện rủi ro sắp tới. USD chưa giảm sâu cũng gây áp lực lên nhóm tài sản này. Dù kỳ vọng Fed nới lỏng, Phố Wall không phản ứng tích cực.
Trên thị trường cổ phiếu, Marriott là điểm sáng nhờ kết quả mạnh ở phân khúc cao cấp. CEO Anthony Capuano đề cập đến sự phục hồi “hình chữ K” trong chi tiêu tiêu dùng, với nhu cầu cao cấp vẫn vững chắc.
Báo cáo việc làm tháng Một của Mỹ và các phát biểu từ Fed sẽ là yếu tố dẫn dắt thị trường, cùng phản ứng của Trump trước các thách thức mới đối với chính sách thuế quan.
Báo cáo Non-Farm Payrolls dự kiến cho thấy tăng trưởng việc làm khoảng 70 nghìn, cùng khả năng điều chỉnh giảm đáng kể cho giai đoạn đến tháng 4/2025.
Lo ngại dữ liệu lao động yếu và điều chỉnh giảm dự báo 2025 có thể gây áp lực giảm lên USD, đặc biệt nếu số liệu đúng như kỳ vọng. Tâm lý lạc quan thận trọng và tranh luận về tính độc lập của Fed cũng có thể gây sức ép lên đồng bạc xanh.
Trong kịch bản USD suy yếu, vàng và bạc có thể kéo dài đà phục hồi, trong khi EURUSD cần xác nhận từ dữ liệu Mỹ để giữ vững mức tăng. Chứng khoán và dầu thô có thể tăng nhẹ, còn tiền điện tử vẫn đối mặt khó khăn.
Kỳ vọng tăng giá: USDCAD, USDJPY, Vàng, Bạc
Rủi ro giảm sâu hơn: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Xu hướng đi ngang: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, USD
Xu hướng giảm chậm và dần: DAX, FTSE 100, EURUSD, Dầu thô, GBPUSD
Chúc quý khách giao dịch thành công!
